IBM Option Traders optimistisch nach dem Ergebnis

Nach der International Business Machines Corporation (IBM) berichtete, dass es die Schätzungen für seine Gewinnergebnisse für das zweite Quartal übertroffen habe, Möglichkeit Händler ergreifen Maßnahmen, die implizieren, dass sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft weiter steigen wird. Dies mag überraschen, wenn man bedenkt, dass der IBM-Aktienkurs am Tag der Bekanntgabe des Berichts um weniger als 1 % gestiegen ist. Vor der Ankündigung hatten Investoren die Aktienkurse mit einem beträchtlichen Betrag nach unten geboten Put-Optionen in dem offenes Interesse.

Optionshandelsvolumina deuteten darauf hin, dass Händler Puts gekauft und verkauft hatten Anrufe; Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass die Händler optimistisch sind, dass IBM in Zukunft einen Aufwärtstrend einleiten könnte. Das liegt daran, dass die Price Action gebrochen ist Widerstand, während die Optionsaktivität impliziert, dass Händler sowohl Puts verkaufen als auch Calls kaufen.

Ein Vergleich der Preisentwicklung zwischen Aktienkursen und Optionshandelsaktivitäten an den Tagen nach den Gewinnen zeigt einige Hinweise darauf, dass Optionshändler vorsichtig optimistisch sein könnten. Der Aktienkurs von IBM fiel am Tag der Gewinne um weniger als 1 %, bevor er im nachbörslichen Handel stieg und unter seinem 20-Tages-Kurs schloss

gleitender Durchschnitt am Tag nach der Ankündigung. Darüber hinaus nahmen sowohl die Put- als auch die Call-Optionsaktivität zu. Dies könnte passieren, weil Optionshändler glauben, dass IBM finden wird Unterstützung auf diesen erhöhten Niveaus und wird kurzfristig nicht zurückgehen.

Denn der Optionshandel stellt die Aktivitäten von Anlegern dar, die ihre Long-Positionen absichern wollen, oder von Spekulanten, die dies wünschen von der korrekten Vorhersage unvorhergesehener Bewegungen in einer zugrunde liegenden Aktie oder einem Index profitieren, implizieren ihre Entscheidungen eine Prognose für die Wochen voraus. Das liegt daran, dass der Optionshandel buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes ist – eine Wette von Händlern, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung dieser Einsicht besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem das Kursverhalten stattgefunden hat. Das folgende Diagramm zeigt die Preisbewegung für den Aktienkurs von IBM am Dienstag und veranschaulicht die Aufstellung nach dem Gewinnbericht.

Aktuelle Entwicklungen

Der einmonatige Trend der Aktie sah, dass die Aktien Anfang Juni die Unterstützung durchbrachen und nach unten tendierten, bevor sie am Tag der Ankündigung um weniger als 1 % fielen und am Tag danach um 1,5 % stiegen. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-Tage gebildet Keltner Kanal Indikatoren. Diese bilden Preisniveaus ab, die ein Vielfaches der darstellen Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der sich der Preis bewegt hat, sich aber den ganzen Monat über meist in einer durchschnittlichen Spanne bewegte. Diese Kursbewegung von IBM-Aktien impliziert, dass die Anleger möglicherweise Vertrauen in die Zukunft von IBM gewinnen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Händler eine weitere Abwärtsbewegung bei den Gewinnen erwartet haben, basierend auf dem Kurstrend für IBM, der sich dem unteren Drittel der Spanne nähert. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf die Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen die Händler damit zu rechnen, dass IBM nach den Gewinnen steigen würde.

Handelsaktivität

Es ist wichtig zu beachten, dass das offene Interesse am Dienstag fast 287.000 Kaufoptionen im Vergleich zu ungefähr enthielt 230.000 Put-Optionen, was die Ambivalenz der Optionskäufer demonstriert, wobei der Prozentsatz von Calls und Puts fast prozentual ist eben. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler Preisbewegungen erwarten, sich aber der Richtung nicht sicher sind.

Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Put-Optionen im offenen Interesse ist stärker gestiegen als die Anzahl der Call-Optionen. Dies signalisiert, dass Put-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine bullische Stimmung erzeugt.

Für die Streiks am Geld und einen Schritt in beide Richtungen, das Put-Volumen überwiegt bei weitem das Call-Volumen. Das Volumen von Out-of-the-Money-Put-Optionen sinkt viel schneller als das Out-of-the-Money-Call-Volumen, was bedeutet dass mehr Händler glauben, dass die IBM-Aktienkurse nach unten fallen werden, als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse steigen werden höher. Dies könnte auch daran liegen, dass Put-Optionen weiter aus dem Geld verkauft werden, da Händler nicht glauben, dass der Aktienkurs fallen wird, aber immer noch in der Lage sind, eine Prämie mit geringerem Risiko zu erzielen.

Die violetten Linien auf dem Diagramm werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR eingestellt ist. Diese Maßnahme neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starker Unterstützung und Widerstand in der Preisbewegung zu schaffen. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Kurven markieren, sind in der folgenden Tabelle annotiert. In diesem Diagramm fällt auf, dass die Preisgestaltung der Call-Option und der Put-Option so eng beieinander liegt und auf beiden Seiten viel Platz zum Laufen bietet. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine starke Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird. Ein überraschender Bericht könnte die Preise dramatisch in beide Richtungen treiben.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung für die Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass es in naher Zukunft zu einer großen Aufwärtsbewegung kommen könnte. Nach der vorherigen Gewinnbekanntgabe stiegen die IBM-Aktien am Folgetag um unter 3,8 % und setzten den Trend in der folgenden Woche fort. Die Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung die gleiche Art von Preisbewegung. Nahe der Mitte der Volatilitätsspanne könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker als erwartet steigen oder fallen; Allerdings gibt es in der Volatilitätsspanne mehr Spielraum, um eine Aufwärtsbewegung zu unterstützen.

Auswirkungen auf den Markt

Die Auswirkungen des Ergebnisberichts von IBM sind für den Markt von Bedeutung, da das Unternehmen eine wichtige Verbindung zum Technologiesektor hat. IBM-Aktien machen normalerweise leichte Bewegungen nach den Gewinnen, sodass das Ergebnis die Indexpreise nicht direkt bewegt.

Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er jedoch wahrscheinlich erhebliche Auswirkungen auf Aktien im Technologiesektor haben. Als eines der ersten großen Technologieunternehmen, das seinen Ergebnisbericht für das Quartal veröffentlicht, spielt IBM eine Rolle dabei, den Ton für den gesamten Sektor anzugeben. Wie der Markt auf einen positiven Bericht reagierte, könnte ähnlich positive Berichte anderer Aktien des Sektors wie Apple Inc. beeinflussen. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) und Cisco Systems, Inc. (CSCO). State Street's Technology Sector Index ETF (XLK) fiel am Tag der Veröffentlichung des Berichts um 1,4 %, und der S&P 500-Index-ETF von State Street (SPION) fiel um 1,5 %.