Was kommt als nächstes für Rohöl?

West-Texas-Mittelstufe (WTI) und Brent Die Rohöl-Futures-Kontrakte stürzten ab, als die Weltmärkte am Sonntagabend wieder öffneten, und fielen um mehr als 24 %, nachdem Saudi-Arabien den Rohölpreis für Lieferungen ab April stark gesenkt hatte. Der Schritt war eine Reaktion auf das Scheitern Organisation Erdöl exportierender Länder OPEC (OPEC) Gespräche mit Russland, sondern auch als Warnung an die Vereinigten Staaten gedacht, die gezwungen sein werden, einen Großteil der laufenden Produktion einzustellen, wenn die Preise auf dem aktuellen Niveau bleiben.

Das Terminkontrakte hatte seit der ersten Januarwoche an Boden verloren, wobei sich die Verluste beschleunigten, nachdem sich der Ausbruch des Coronavirus im Februar auf westliche Nationen ausgebreitet hatte, was Besorgnis über eine weltweite Verlangsamung auslöste. Der Rückgang war sinnvoll, weil die Energiemärkte ihrer Natur nach zyklisch sind und steigen, wenn die Weltwirtschaft wächst, und fallen, wenn die Zyklen in Rezessionen und Depressionen übergehen.

Die Saudis waren sich vollkommen bewusst, dass Rohöl bereits um mehr als 35 % gefallen war, als sie die Ankündigung machten, die offensichtlich darauf abzielte, einen Preiskampf zu beginnen, der die US-Produktion stark beeinträchtigte. Lokale Produzenten haben jedoch Zeit, bevor sie handeln müssen, und werden wahrscheinlich vorerst auf ihren Händen sitzen, Warten auf die von Präsident Trump am Montagabend vorgeschlagenen Konjunkturmaßnahmen, die sich in den Futures auswirken werden Gruben.

Das WTI-Rohöl-Futures Vertrag hat eine massive geschnitzt absteigendes Dreieck in den letzten 17 Jahren, mit einer Reihe von niedrigeren Hochs, die sich perfekt mit einer Trendlinie verbinden, die beim Allzeithoch von 2011 über 140 $ beginnt. Es kehrte um Widerstand 2018 zum zweiten Mal und hat nun das Dreieck erreicht Unterstützung zum dritten Mal in 12 Jahren. Unheilvollerweise ist dieses Muster sehr rückläufig, wenn es auf Aktien angewendet wird, aber ein Zusammenbruch in diesem Fall erzeugt ein gemessenes Bewegungsziel weit unter Null, was nicht möglich ist.

Trotzdem wird die absteigende Trendlinie bei zukünftigen Rallye-Bemühungen starken Widerstand markieren und Aufwärtsticks in die 50er- oder 60er-Dollar-Marke begrenzen. Es ist auch möglich, dass wir auf ein bärisches langfristiges Setup blicken, das sich in den kommenden Jahren entfaltet, wenn Klimaaktivisten ihren Willen durchsetzen und die Regierungen der Welt zwingen, fossile Brennstoffe aufzugeben. Das ist nicht unrealistisch, denn das Muster erstreckt sich bereits über zwei Jahrzehnte und die Abkehr von fossilen Brennstoffen beginnt sich zu beschleunigen.

Auf kürzere Sicht könnte der Vertrag den nächsten Monat problemlos den Montag füllen Lücke während die Weltenergiemärkte auf die erste Aprillieferung der Saudis warten. Die OPEC-Mitglieder könnten eine Vereinbarung treffen, die Produktion in diesem Zeitraum zu drosseln, was eine rasche Erholung auslösen würde, die das Rohöl wieder in die 40-Dollar-Marke steigen lässt. Denken Sie nur daran, je länger der Kontrakt in den unteren 30 $-Bereichen schwankt, desto einfacher wird es für die Schwerkraft, wieder die Kontrolle zu übernehmen und das 17-Jahres-Tief von 2016 bei 26,05 $ zu unterbieten.

Das SPDR Select Sector Energy ETF (XL) wurde nach den Nachrichten ausgelöscht und fiel um mehr als 20 % durch das Tief von 2009, bevor es mit 33,73 $ ein 15-Jahres-Tief erreichte. Der Rückgang, der 2014 begann, hat nun die harmonische Unterstützung bei 0,786 durchbrochen Fibonacci-Retracement Niveau des Aufwärtstrends von 2002 bis 2014 nahe 37 $. Dies wiederum setzt ein neues Abwärtsziel beim 100%-Retracement oder dem Allzeittief von 2002 in den oberen 20 $-Bereichen.

Es ist auch möglich, dass die .786-Verletzung in kommenden Sitzungen aufgehoben wird, sodass der Fonds eine einrichten kann Grundmuster in den oberen 30 $. Das wäre eine zinsbullische Wendung der Ereignisse, da dieses Fibonacci-Level oft das niedrigste Tief eines Abwärtstrends vor einer langfristigen Erholungswelle markiert. Wir müssen nur abwarten und dieses Instrument zusammen mit Rohöl in den kommenden Wochen beobachten, um eine letzte Entscheidung über die langfristigen Auswirkungen des Sektorcrashs dieser Woche zu treffen.

Das Endergebnis

Rohöl hat ein massives absteigendes Dreiecksmuster abgeschlossen, das noch niedrigere Preise für später in diesem Jahrzehnt vorhersagt, aber die Kontrakt- und Energieaktien könnten sich nahe an einem Zwischenboden befinden.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.