Rohöl-Futures erreichen 13-Monats-Tief

US-Aktien und -Indizes sind in einer dramatischen Erholung von der ersten Welle der Angst vor dem Coronavirus auf neue Höchststände gestiegen die Energiemärkte der Welt haben dies jedoch nicht getan und den WTI-Rohöl-Futures-Kontrakt auf das niedrigste Tief seit Januar fallen lassen 2019. Schlimmer noch, es testet jetzt zum vierten Mal in 13 Monaten die psychologische und technische Unterstützung bei 50 und erhöht die Chancen für einen Zusammenbruch, der den tiefen Dezember 2018 bei 42,36 ins Spiel bringt.

Als Verbraucher denken Sie vielleicht, dass günstige Rohölpreise gut für die Wirtschaft und das Endergebnis Ihrer Familie sind. Der Kontrakt ist jedoch ein hochzyklisches Instrument, das die wirtschaftliche Expansion und Kontraktion mit überraschender Genauigkeit verfolgt. Im Moment schwenkt der Ausverkauf eine rote Fahne und sagt uns, dass Energiehändler besorgt sind, dass die Weltwirtschaften dies tun werden infolge der Isolation Chinas und der möglichen Eskalation in andere Teile des Landes in Rezessionswellen geraten Welt.

Aus technischer Sicht noch wichtiger ist, dass ein Rückgang auf das Tief von 2018 die nächste Phase in einem massiven 17-jährigen absteigenden Dreiecksmuster markieren wird, mit Unterstützung beim Tief von 2009 in den unteren 30ern. Der Vertrag testete dieses kritische Niveau zuletzt Anfang 2016 und brach bis Mitte der 20er Jahre zusammen, bevor er den Gang zurücklegte und die unterbrochene Unterstützung wieder aufbaute. Es ist ihm in den letzten 4 Jahren nicht gelungen, ein höheres Hoch zu erreichen, und hält einen säkularen Abwärtstrend aufrecht, der jetzt in seine 12 eingetreten ist^th Jahr.

Klimawandel am Arbeitsplatz?

Klimaaktivisten könnten den Rückgang des Rohöls als positive Entwicklung ansehen, da immer mehr Industrien von fossilen Brennstoffen weg und hin zu kohlenstoffneutralen Energiequellen wechseln. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass der Paradigmenwechsel eine kritische Masse erreicht hat, angesichts der gesunden Nachfrage als Folge der mehrjährigen wirtschaftlichen Expansion. Darüber hinaus dürften die weltweit schwindenden Rohölressourcen in den kommenden Jahren zu einer Prämie für den Rohstoff führen, da die verbleibenden Verbraucher aufgrund des geringeren Angebots zur Zahlung gezwungen sind.

Glücklicherweise bewegt sich die Entwicklung der Rohölpreise im Schneckentempo, sagen die Marktteilnehmer Es gibt genügend Zeit, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn man sich über Energieaktien oder Futures in der Branche engagiert Märkte. Wie wir jedoch 2008 erfahren haben, kann die Vertragsvolatilität als Reaktion auf das System schnell eskalieren Schocks wie der Wirtschaftseinbruch in diesem Jahr, daher ist es sinnvoll, die Preisentwicklung überhaupt im Auge zu behalten mal.

Rohöl-Langzeitdiagramm (1990 - 2020)

Der Vertrag stieg 1990 in nur 4 Monaten von Mitte zehn in die unteren 40er Jahre, angetrieben durch die erste irakische Invasion. Einige Monate später kehrte es zur Erde zurück und trat wieder in eine mehrjährige Handelsspanne ein, die bis auf die durchbrach 2004 wieder aufwärts, als die Weltwirtschaft nach dem Zusammenbruch des Internets wieder auf die Beine kam Blase. Der Aufwärtstrend verlief im Jahr 2006 parabolisch, angetrieben von heftigen Spekulationen als Folge von Chinas industrieller Expansion im Wert von mehreren Billionen Dollar.

Auf das Allzeithoch von 2008 bei 147,47 folgte ein vertikaler Einbruch, wodurch der Kontrakt im ersten Quartal 2009 bei der Breakout-Unterstützung getestet wurde. Bis ins Jahr 2011 hinein machte er stetige Fortschritte und kehrte schließlich einige Punkte unter das 0,786-Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement-Niveau zurück. Das war das höchste Hoch in den letzten 9 Jahren, vor einer breiten Handelsspanne, die 2014 nach unten ausbrach. Dieser Ausverkauf markierte das erste niedrigere Monatshoch für den Kontrakt seit mehr als zwei Jahrzehnten.

Der Rückgang fand Anfang 2016 Unterstützung beim Tief von 2009 und wich einem gesunden Aufwärtstrend, der ins Stocken geriet, nachdem Präsident Trump 2018 den ersten Schuss des Handelskriegs abgefeuert hatte. Er verzeichnete damals das zweite niedrigere Hoch in 7 Jahren und wandte sich beim 0,50-Retracement der 2-Jahres-Folie nach Süden. Dieser Abschwung fand Ende des Jahres Unterstützung bei den niedrigen 40ern, aber der Vertrag kam 2019 nicht voran und könnte beim Tief von 2016 auf einen kritischen Test zusteuern.

Das Endergebnis

Der WTI-Rohölkontrakt ist möglicherweise in die nächste Phase eines massiven absteigenden Dreiecksmusters eingetreten, das in den kommenden Jahrzehnten viel niedrigere Preise prognostiziert.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.