Zoom Earnings: Worauf Sie bei ZM achten sollten

Zoom Video Communications Inc. (ZM) ist im vergangenen Jahr dramatisch gewachsen und hat sich inmitten der COVID-19-Pandemie zur bevorzugten Videokonferenzplattform für die Telearbeitswirtschaft entwickelt. Aber während Impfstoffe eingeführt werden und sich die Wirtschaft erholt, sucht Zoom nach neuen Wegen, um seinen Kundenstamm weiter wachsen zu lassen. Ein Beispiel ist Zoom Events, eine neue Plattform, die es Unternehmen ermöglicht, interaktive und ansprechende virtuelle Veranstaltungen zu veranstalten. Es wurde Mitte März angekündigt und soll diesen Sommer auf den Markt kommen.

Investoren werden beobachten, ob das Unternehmen sein schnelles Wachstumstempo beibehalten hat, wenn es am 1. Juni 2021 die Gewinne für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Geschäftsjahr von Zoom (GJ) endet am 31. Januar. Analysten erwarten sowohl ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (ENV) und der Umsatz soll Jahr für Jahr rasant steigen (JA), wenn auch deutlich langsamer als in den letzten Quartalen.

Die Investoren werden sich auch auf die Anzahl der Großvertragskunden von Zoom konzentrieren, die in den letzten 12 Monaten über 100.000 US-Dollar beisteuern (TTM) Einnahmen. Bei diesen Kunden handelt es sich in der Regel um große Unternehmen, die mit geringerer Wahrscheinlichkeit auf eine neue Videokonferenzplattform umsteigen. Zoom erwartet, dass diese Kunden in der Welt nach der Pandemie eine stabilere Einnahmequelle darstellen. Analysten schätzen ein kontinuierliches YOY-Wachstum bei Zooms Gesamtzahl dieser 100.000 $ an TTM-Umsatzkunden.

Die Aktien von Zoom haben im vergangenen Jahr den breiteren Markt übertroffen. Die Performancelücke der Aktie weitete sich ab Ende August letzten Jahres deutlich aus und erreichte Mitte Oktober einen Höchststand. Er tendierte bis vor einigen Wochen nach unten, hat aber begonnen, wieder zu steigen. Die Aktien von Zoom haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 102,7 % erzielt, was deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von 38,8 % liegt.

Verlauf der Zoom-Einnahmen

Die Aktie von Zoom fiel nach der Veröffentlichung von Zoom Ergebnis Q4 GJ 2021 Veröffentlichung Anfang März. Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg um 723,8 %, ein rasantes Tempo, aber immer noch eine Verlangsamung gegenüber den beiden vorangegangenen Quartalen. Der Umsatz stieg um 368,8 %, das schnellste vierteljährliche Tempo seit mindestens drei Jahren. Die Finanzergebnisse des Unternehmens profitierten weiterhin von der Umstellung auf Fernarbeit und Fernunterricht inmitten der Pandemie.

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021 stieg der bereinigte Gewinn pro Aktie von Zoom um 1.055,8 %, das schnellste Tempo seit dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 366,5 % und markierte damit das schnellste Wachstumstempo seit mindestens Q1 GJ 2019. Das Unternehmen sagte, dass der Umsatz durch die Gewinnung neuer Kunden und die Ausweitung des Geschäfts auf bestehende Kunden getrieben wurde.

Analysten erwarten, dass der bereinigte Gewinn pro Aktie und der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 weiter steigen werden, jedoch langsamer als in den Vorquartalen. Das bereinigte EPS wird voraussichtlich um 390,0 % steigen, während der Umsatz um 175,7 % steigt. Für das Gesamtjahr 2022 erwarten Analysten einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 9,8 %, eine drastische Verlangsamung gegenüber dem letztjährigen Anstieg von 863,6 %. Es wird ein Umsatzwachstum von 43,0 % prognostiziert, ebenfalls viel langsamer als der Anstieg von 325,8 % im letzten Jahr.

Zoom Key-Statistiken
Schätzung für Q1 2022 (GJ)	Q1 2021 (GJ)	Q1 2020 (GJ)
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	0.97	0.20	0.03
Umsatz (Mio. USD)	904.8	328.2	122.0
Kunden, die über 100.000 USD an nachlaufenden Einnahmen über 12 Monate beitragen	1,812	769	405

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden die Investoren auch die Anzahl der Kunden beobachten, die in den letzten 12 Monaten über 100.000 US-Dollar an TTM-Einnahmen beigetragen haben. Die Größe dieser Kundengruppe bietet ein Maß für zwei Schlüsselfähigkeiten: die Fähigkeit von Zoom, seine Angeboten an die Bedürfnisse seiner Benutzer und die Fähigkeit des Unternehmens, größere Organisationen für sich zu gewinnen Plattform. Großkunden sind wahrscheinlich eine stabilere Einnahmequelle im Vergleich zu Einzelpersonen oder kleineren Organisationen, die möglicherweise häufiger zu anderen Videokonferenzdiensten wechseln. Der Abschluss von Verträgen mit großen Unternehmen wird besonders wichtig sein, da die Weltwirtschaft die Pandemie überwunden hat und viele Menschen beginnen, in ihre Firmenbüros zurückzukehren, um zu arbeiten.

Die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar an TTM-Einnahmen beitragen, wächst seit mehreren Jahren stetig. Ihre Zahl lag Ende des Geschäftsjahres 2019 bei 344. Bis Ende des Geschäftsjahres 2021 war er auf 1.644 fast verfünffacht worden. Analysten erwarten, dass diese Zahl im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 135,6 % steigen wird. Für das Gesamtjahr 2022 wird erwartet, dass die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar an TTM-Umsätzen beitragen, auf 2.257 steigen wird, mehr als 6,5-mal so groß wie am Ende des Geschäftsjahres 2019.