Selbstzufriedenheit der Anleger nach Fed-Nachrichten
Marktbewegungen
Unter den Large-Cap-Aktienindizes schlossen die Aktien heute leicht höher. Der S&P 500 (SPX), der Nasdaq 100 (NDX) und der Dow Jones Industrial Average (DJX) stiegen alle auf neue Höchststände, nachdem die Fed-Entscheidung die Zinssätze heute unverändert ließ. Russell 2000 (FURCHE) Small-Cap-Index lag leicht unter der gestrigen Veränderung, und der Russell Microcap-Index (RUMI) war um ein Viertel Prozent höher.
Der Markt hatte damit gerechnet Federal Open Market Committee (FOMC), die Zinssätze unverändert zu lassen; Die Gefühle der Ausschussmitglieder drückten jedoch die Zuversicht aus, dass die Beschäftigungsbedingungen günstig bleiben würden, die Inflation würde dies tun niedrig bleiben, und die Zinssätze müssten sich wahrscheinlich für die gesamte Dauer des Jahres 2020 nicht ändern (siehe Diagramm des Punktdiagramms der Fed). unter). Der Markt hat auf solche Nachrichten nicht groß reagiert, aber subtile Anzeichen deuten darauf hin, dass in den kommenden Tagen weitere Käufer auf den Markt kommen könnten.
Seltsame Mischung aus Technologie- und Versorgungsaktien führen nach Fed
Die folgende Grafik zeigt eine einminütige Aufschlüsselung nach Sektoren, wie die Aktien nach der Fed-Ankündigung reagiert haben. Die beiden führenden Sektoren, knapp über 30 Minuten vor Börsenschluss, waren Technologie und Versorger. Dieses unwahrscheinliche Paar zeigt, wie Anleger sofort damit begannen, Geld in Sektoren zu investieren, die von anhaltend niedrigen Zinsen profitieren würden.
Als Verlierer in diesem Szenario erwiesen sich die Aktien des Finanzsektors, wo die Unternehmen von steigenden Zinsen oder Zinsdifferenzen profitieren. Aufmerksame Anleger werden erkennen, dass dies ein wahrscheinlicher Hinweis darauf ist, welche Aktien sich in den kommenden Tagen und Wochen gut entwickeln könnten.
Subtiles Signal in zinssensitiven Sektoren gefunden
Ein weiterer Hinweis auf die Aktien des Versorgungssektors scheint darauf hinzudeuten, dass die Anleger die Aktienkurse in den nächsten Wochen wahrscheinlich nach oben treiben werden. Die folgende Tabelle zeigt einen Vergleich von relative Stärke zwischen zwei Sektoren, die typischerweise von Zinsentscheidungen beeinflusst werden. Versorgeraktien tendieren dazu, zu fallen, wenn die Zinssätze steigen, und die Aktien des Grundstoffsektors tendieren dazu, zu fallen, wenn die Inflation nachlässt. Ein Vergleich der relativen Stärke dieser beiden Sektoren sollte sich als aufschlussreich erweisen.
Unter Verwendung des Index ETF für den Versorgungssektor von State Street (XLU) und den Vergleich mit dem Grundstoffsektorindex ETF (XLB), können wir ein interessantes Muster erkennen. Das Diagramm zeigt einen gleitenden Fünf-Tages-Durchschnitt (grüne Linie) auf der Vergleichslinie im oberen Bereich und den S&P 500 ETF (SPION) im unteren Bereich. Wenn die grüne Linie nach unten abknickt, scheint dies einen bevorstehenden Anstieg von SPY zu signalisieren, während ein Aufwärtsknick einen Rückgang ankündigt. Da diese Linie einen doppelten Turndown gemacht hat, könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass sich die Anleger darauf vorbereiten, Geld von konservativeren Anlagen in opportunistischere Trades umzuschichten.
Das Endergebnis
Nach der heutigen Veröffentlichung der FOMC-Erklärung stiegen die Aktien leicht an. Die Direktoren der Fed drückten ihre Zuversicht in ein stabiles Marktumfeld für die absehbare Zukunft aus. Es gibt viele subtile Anzeichen dafür, dass die Aktien in den kommenden Tagen und Wochen weiter steigen könnten.
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