Optionshändler von Amazon (AMZN) auf Enttäuschung vorbereitet

Investoren von Amazon.com, Inc. (AMZN) haben die Kursspanne für die Aktien im Vorfeld der Gewinnbekanntgabe des Unternehmens für das zweite Quartal gehalten. Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler für eine negative Bewegung positioniert sind, da es eine größere Anzahl von gibt Put-Optionen in dem offenes Interesse als Anrufe. Der ungewöhnliche Optionshandel kann einen starken Aufwärtstrend in der Preisbewegung auslösen, wenn Amazon eine positive Gewinnüberraschung liefert.

Eine beträchtliche Anzahl von Put-Optionen bleibt im offenen Interesse von Amazon, und Optionsprämien sind derzeit ungewöhnlich hoch. Das Handelsvolumen weist darauf hin, dass Händler in Erwartung eines negativen Gewinnberichts Calls verkauft und Puts gekauft haben. Die Auflösung dieser Wetten könnte zu einem unerwarteten Abwärtsdruck auf den Aktienkurs von AMZN führen.

Es ist schwierig, die Richtung, in die sich eine Aktie nach den Gewinnen bewegen wird, richtig vorherzusagen. Ein Vergleich zwischen der Preisbewegung der Aktie und der Optionshandelsaktivität zeigt jedoch, dass, wenn AMZN a Positiven Bericht zufolge könnte der Aktienkurs des Unternehmens deutlich steigen und sich seinem Allzeithoch nach dem annähern Bekanntmachung. Dies ist möglich, weil Optionen für eine Abwärtsbewegung bewertet sind, aber unerwartete gute Nachrichten könnten Händler überraschen und einen schnellen Anstieg des Aktienkurses bewirken.

Durch den Vergleich der Details sowohl des Aktienkurs- als auch des Optionsverhaltens können Chartbeobachter wertvolle Erkenntnisse gewinnen, obwohl es unerlässlich ist, den Kontext zu verstehen, in dem dieses Kursverhalten stattfand. Das folgende Diagramm zeigt die Kursbewegung für den AMZN-Aktienkurs am Mittwoch, den 28. Juli. Dies schuf das Setup, das zur Gewinnbekanntgabe führte.

Aktuelle Entwicklungen

Der einmonatige Trend der AMZN-Aktie lässt die Aktien bis an die Spitze der Volatilitätsspanne steigen, bevor sie knapp über dem 20-Tage-Kurs auf eine Ruheposition fällt gleitender Durchschnitt. Im vergangenen Monat war bemerkenswert, dass der niedrigste Aktienkurs von AMZN Ende Juni bei fast 3.402 $ lag, während der höchste Aktienkurs Mitte Juli bei fast 3.773 $ lag, ein Allzeithoch. Der Preis schloss im mittleren Bereich, der von den technischen Studien auf diesem Chart dargestellt wird.

Die Studien werden von 20-Tage gebildet Keltner Kanal Indikatoren. Diese bilden Preisniveaus ab, die ein Vielfaches der darstellen Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der sich der Preis in der Woche vor den Gewinnen in einen mittleren Bereich bewegt hat. Diese Kursbewegung von Amazon-Aktien impliziert, dass die Anleger ein negatives Gewinnergebnis erwarten.

In diesem Zusammenhang, in dem der Preistrend für AMZN auf einen durchschnittlichen Bereich gefallen ist, können Chartbeobachter erkennen, dass Händler und Investoren Pessimismus in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck bringen. Es ist jedoch bemerkenswert, dass der Aktienkurs von AMZN in der Woche vor den Gewinnen von seinem Allzeithoch gefallen ist, bevor er einige Tage vor dem Bericht über den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt gestiegen ist. Daher ist es für Chartbeobachter wichtig festzustellen, ob die Bewegung die Erwartungen der Anleger an ungünstige Gewinne widerspiegelt oder nicht.

Details zum Optionshandel können zusätzlichen Kontext liefern, um Chartbeobachtern dabei zu helfen, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. In letzter Zeit bevorzugen Optionshändler Calls gegenüber Puts mit einem Verhältnis von über 1,5 zu 1, doch das offene Interesse an Optionen weist eine etwas größere Anzahl von Puts als Calls auf. Normalerweise deutet dieses Volumen darauf hin, dass die Anleger einen positiven Gewinnbericht erwarten, aber das offene Interesse spricht etwas anderes.

Handelsaktivität

Optionshändler erkennen, dass Amazon-Aktien in einer durchschnittlichen Spanne liegen, und haben ihre Optionen als Wette auf die Aktie bewertet Schließen Sie zwischen heute und dem 30. Juli, dem Freitag nach dem Gewinnbericht, innerhalb einer der beiden im Diagramm dargestellten Kästchen veröffentlicht. Das grün umrahmte Kästchen stellt die Preise dar, die Verkäufer von Call-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 35 %, dass Amazon-Aktien bis Ende der Woche innerhalb dieser Spanne schließen, wenn die Kurse steigen. Das rote Kästchen repräsentiert die Preisgestaltung für Put-Optionen mit einer Wahrscheinlichkeit von 33 %, wenn die Preise bei der Ankündigung fallen.

Es ist wichtig zu beachten, dass das offene Interesse im Vergleich zu ungefähr 439.000 aktiven Call-Optionen umfasste 459.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer zeigt, da die knappe Mehrheit der Trades Puts waren Optionen. Dieser Betrag impliziert normalerweise, dass Händler von Put-Optionen mit einem Preisrückgang rechnen. Da die Call-Box und die Put-Box jedoch relativ gleich groß sind, sagt uns dies, dass der höhere Prozentsatz der gehandelten Put-Optionen die Erwartungen nur leicht nach unten verzerrt hat. Eine weitaus selbstgefälligere Einstellung wird impliziert.

Die violetten Linien auf dem Diagramm werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR eingestellt ist. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen zu erzeugen Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Kurven markieren, sind in der folgenden Tabelle annotiert. Bemerkenswert an diesem Chart ist, dass die Call- und Put-Preise in einer so engen Spanne liegen und viel Platz haben, um entweder nach unten oder nach oben zu laufen. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer keine starke Überzeugung davon haben, wie das Unternehmen berichten wird, obwohl Puts über Calls gekauft werden. Obwohl Investoren und Optionshändler nicht damit rechnen, könnte ein überraschender Bericht die Preise dramatisch nach oben oder unten drücken.

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützung und Widerstand für die Preise. Infolgedessen ist es möglich, dass überraschend schlechte oder gute Nachrichten die Anleger überraschen und eine ungewöhnlich große Bewegung auslösen könnten. Nach der vorherigen Gewinnbekanntgabe fielen die AMZN-Aktien am Tag der Gewinnzahlen um weniger als 1 % und fielen in der folgenden Woche weiter. Die Anleger erwarten nach dieser Ankündigung möglicherweise die gleiche Art von Preisbewegung. Mit viel Spielraum in der Volatilitätsspanne könnten die Aktienkurse stärker als erwartet steigen oder fallen.

Auswirkungen auf den Markt

Als ein Glockenturm, können die Gewinne von Amazon einen erheblichen Einfluss auf Index- und Aktienkurse haben. Unabhängig davon, was der Bericht sagt, wird er wahrscheinlich Auswirkungen auf Aktien im zyklischen Konsumgütersektor und sogar im Technologiesektor haben.

Amazon ist eine der größten Aktien der Welt und in vielen Fällen eine der am schwersten gewichteten Aktien börsengehandelte Fonds (ETF). Die Einnahmen von Amazon sind entscheidend für die Marktgesundheit. Ein positiver Bericht könnte großen ETFs wie dem Consumer Discretionary Sector ETF von State Street (XLY), der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) oder der QQQ Trust ETF von Invesco (QQQ). Wenn Amazon positive Ergebnisse meldet, könnte es in ähnlicher Weise andere Aktien des Sektors wie Alibaba Group Holding Limited (BABA), The Home Depot, Inc. (HD) oder Nike, Inc. (NKE).