FOMC wird voraussichtlich am Mittwoch eine ausgewogene Erklärung abgeben

Gedanken an eine gemäßigte Fed haben den Aktienmarkt seit dem 8. März nach oben getrieben. Verschieben der Leitzins höher oder niedriger wird datenabhängig sein, aber meiner Meinung nach wird der Tagesgeldsatz bis 2019 bei 2,25 % bis 2,50 % bleiben.

Ohne Tamtam, die Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) wird die Geldpolitik weiter straffen abwickeln seiner Bilanz. Das Fed-Bilanz wurde am 13. März mit 3,971 Billionen US-Dollar markiert, was einem Rückgang von 529 Milliarden US-Dollar gegenüber 4,5 Billionen US-Dollar Ende September 2017 entspricht. Meiner Meinung nach will die Fed die Bilanz noch bis Ende dieses Jahres weiter abbauen. Ich glaube, dass die Fed aggressiv bleiben wird, wenn die Börsenbedingungen stabil bleiben.

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell wird wahrscheinlich weiterhin besorgt über das globale Wachstum als Grund dafür sein, den Leitzins nicht anzuheben. Die meisten an der Wall Street werden wahrscheinlich zu dem Schluss kommen, dass das FOMC irgendwann in diesem Jahr die Zinsen senken könnte. Sie erkennen nicht, dass die Abwicklung der Bilanz eine Straffungsmaßnahme der Fed ist.

Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe

Der Tageschart für die 30-jährige US-Staatsanleihe Ertrag zeigt deutlich den Rückgang der Anleiherenditen, der auftrat, als das FOMC von einer Anhebung der Zinsen zu einer Beibehaltung niedriger Zinsen überging. Die Anleiherendite erreichte am 11. November mit 3,46 % ihren Höchststand. 2 und ging am 2. Januar auf 2,89 % zurück. 4, als der Aktienmarkt einbrach. Die Anleiherendite stieg auf ihre 200 Tage einfacher gleitender Durchschnitt bei 3,12 % am 1. März, als sich die Aktien erholten. Anleihen bleiben als „Flucht in Sicherheit“-Handel günstig, aber das leichte Geld der Fed bläst die Aktienmarktblase wieder auf.

Tageschart für den SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Der Tageschart für den SPDR S&P 500 ETF (SPION), auch bekannt als Spiders, zeigt, dass sich der Preis über meinem monatlichen Pivot bei 281,13 $ bewegt hat, was das Ziel ist meine wöchentlichen und jährlichen riskanten Niveaus bei 284,74 $ bzw. 285,86 $, wo Gewinne mitgenommen werden sollten. Mein halbjährlicher Pivot hinkt bei 266,14 US-Dollar hinterher, während mein vierteljährliches Risikoniveau bei 192,04 US-Dollar liegt, was unter dem Allzeit-Intraday-Hoch von 293,94 US-Dollar liegt, das am 9. 20. Könnte es sein, dass es an der Zeit ist, in Erwartung der Fed-Erklärung zu kaufen und dann die Pressekonferenz zu verkaufen?

Wochenchart für den SPDR S&P 500 ETF (SPY)

Der Wochenchart für Spiders ist aber positiv überkauft, wobei der ETF bei 276,10 $ über seinem modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt und deutlich über seinem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt liegt, oder "Rückkehr zum Mittelwert,“ bei 238,45 $. Beachten Sie, wie sich dieser Schlüsseldurchschnitt am 12. 26 niedrig. Das 12 x 3 x 3 Wochenlangsam Stochastisches Lesen wird voraussichtlich diese Woche bei 90,30 enden, weit über der überkauften Schwelle von 80,00 und über 90,00, was ich als eine „aufblasende parabolische Blase“ betrachte.

So verwenden Sie 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Messwerte: Meine Entscheidung, 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Messwerte zu verwenden, basierte darauf Backtesting viele Methoden zum Lesen der Aktienkursdynamik mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die zu den wenigsten falschen Signalen führt. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin daher seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.

Der stochastische Messwert deckt die Hochs, Tiefs und Schlusskurse der letzten 12 Wochen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten Hoch und dem niedrigsten Tief gegenüber den Schlusskursen. Diese Stufen wurden in ein schnelles Lesen und ein langsames Lesen geändert, und ich fand heraus, dass das langsame Lesen am besten funktionierte. Der stochastische Messwert skaliert zwischen 00,00 und 100,00, wobei Messwerte über 80,00 als überkauft und Messwerte unter 20,00 betrachtet werden überverkauft. Kürzlich bemerkte ich, dass Aktien dazu neigen, ihren Höhepunkt zu erreichen und um 10 % bis 20 % und mehr zu fallen, kurz nachdem ein Wert über 90,00 gestiegen ist, also nenne ich das eine „aufblasende parabolische Blase“, da eine Blase immer platzt. Ich bezeichne einen Wert unter 10,00 auch als „zu billig, um ihn zu ignorieren“.

Abwickelset geht weiter: Die Federal Reserve wird ihre Geldpolitik weiter straffen, indem sie ihre Bilanz bis Ende 2019 abbaut, es sei denn, es kommt zu wirtschaftlichen und Marktverwerfungen. Der Federal Funds Rate wird wahrscheinlich bei 2,25 % bis 2,50 % als oberes Ende der neutralen Normalisierungszone der Fed bleiben.

Grafik der Fed-Bilanz

Jeden Mittwoch zum Handelsschluss erstellt die Federal Reserve eine Momentaufnahme ihrer Bilanz, und die Ergebnisse werden nach 16:00 Uhr aktualisiert. am Donnerstag. Manchmal wird diese Grafik erst am Freitag oder Samstag aktualisiert. Die Wall Street konzentriert sich nicht darauf als wirtschaftliche Veröffentlichung, aber ich verfolge sie aktiv als wichtigen marktsensitiven Indikator.

Offenlegung: Der Autor hat keine Positionen in den erwähnten Wertpapieren und plant nicht, innerhalb der nächsten 72 Stunden Positionen einzugehen.