Google (Alphabet) Einnahmen: Was mit GOOGL passiert ist

Was ist passiert

Die Google-Muttergesellschaft Alphabet veröffentlichte für Q3 2020 EPS, die die Schätzungen der Analysten bei weitem übertrafen. Sowohl der Gesamtumsatz als auch der Cloud-Umsatz übertrafen ebenfalls die Erwartungen. Nettogewinn, Umsatz und Cloud-Umsatz stiegen alle im Vergleich zum Vorjahresquartal, was auf höhere Werbeausgaben zurückzuführen ist.

"Gesamteinnahmen von 46,2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal spiegeln ein breit angelegtes Wachstum wider, das von einem Anstieg der Werbeausgaben in der Suche und auf YouTube sowie anhaltende Stärke in Google Cloud und Play", sagte CFO Ruth Porat.

(Unten ist die ursprüngliche Gewinnvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 22. Oktober 2020.)

Wonach schauen

Alphabet Inc. (Google)-Tochter Google wird vom US-Justizministerium wegen angeblicher wettbewerbswidriger Praktiken verklagt, was zu den jüngsten Kämpfen des Technologieriesen beiträgt. Der wegweisende Fall gegen Google, das etwa 90 % des Online-Suchmarkts kontrolliert, kommt nach a düstere Leistung im zweiten Quartal, in dem die Werbeeinnahmen zum ersten Mal in ihrem 22-jährigen Bestehen zurückgingen Geschichte. 

Investoren werden nach Anzeichen dafür suchen, ob Alphabet seinen jüngsten Rückgang umkehren kann, wenn es am 29. Oktober 2020 die Gewinne für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2020 meldet.Analysten erwarten Gewinn je Aktie (ENV) und der Umsatz soll Jahr für Jahr steigen (JA), erholte sich von den im zweiten Quartal 2020 verzeichneten Rückgängen.

Während Alphabet insgesamt von der COVID-19-Pandemie geschädigt wurde, bleibt sein Cloud-Geschäft aufgrund der Beschleunigung der Home-Office-Wirtschaft stark. Analysten erwarten, dass die Cloud-Einnahmen von Google, eine immer wichtigere Kennzahl für Alphabet, gesunde Zuwächse verzeichnen werden, wenn auch langsamer als in den Vorquartalen.

Trotz der Herausforderungen von Alphabet hat die Aktie im vergangenen Jahr den breiteren Markt übertroffen. Die Aktie von Alphabet hat in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 27,5 % erzielt, fast doppelt so viel wie die Gesamtrendite des S&P 500 von 14,3 % (Stand: 21. Oktober 2020).

Die Aktien von Alphabet brachen nach dem Gewinnbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2020 ein, obwohl sie die Schätzungen der Analysten übertrafen. Der Gewinn pro Aktie stürzte um 29,5 % ab, was den größten Rückgang im Jahresvergleich seit dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 darstellt. Der Umsatz ging um 1,9 % zurück, der erste Rückgang seit mindestens 16 Quartalen, da die Werbetreibenden die Werbeausgaben aufgrund der wirtschaftlichen Abschwächung reduzierten. Alphabet erzielt den überwiegenden Teil seiner Einnahmen aus Werbung. 

Das erste Quartal des Jahres war nur geringfügig besser. Der Gewinn je Aktie stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 im Vergleich zum Vorjahresquartal um 4,0 %. Der Umsatz stieg um 12,8 %. Aufgrund des Werbeeinbruchs im März lag dieser Anstieg jedoch deutlich unter dem durchschnittlichen vierteljährlichen Umsatzwachstum von fast 19 % im Jahr 2019. 

Analysten prognostizieren für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2020 eine Erholung des Gewinns pro Aktie und des Umsatzes ab dem zweiten Quartal. Der Gewinn pro Aktie soll um 10,7 % steigen, während der Umsatz im Vergleich zum gleichen Dreimonatszeitraum vor einem Jahr nur um 5,7 % wächst. Für das Gesamtjahr 2020 erwarten Analysten einen Rückgang des EPS um 9,2 %, die schlechteste Jahresperformance seit 2017. Es wird erwartet, dass der Umsatz im Jahr 2020 nur um 6,7 % wachsen wird, deutlich unter der Spanne von 18 bis 23 %, die in den letzten vier Jahren verzeichnet wurde.

Google (Alphabet) Schlüsselmetriken
Schätzung für Q3 2020	Q3 2019	Q3 2018
Gewinn pro Aktie ($)	11.21	10.12	13.06
Umsatz ($ Mrd.)	42.8	40.5	33.7
Google Cloud-Einnahmen ($B)	3.3	2.4	1.5

Quelle: Sichtbares Alpha

Die Investoren werden sich auf die Cloud-Einnahmen von Google konzentrieren, die Einnahmen aus den verschiedenen Cloud-Angeboten von Alphabet umfassen: Google Cloud Platform, einschließlich Infrastruktur, Daten und Analysen sowie andere Dienste; G Suite-Produktivitätstools; und andere Cloud-Dienste für Unternehmen.Alphabet wendet erhebliche Ressourcen für die Entwicklung seiner Cloud-Angebote auf, da der Cloud-Computing-Markt wächst und andere Einnahmequellen allmählich nachlassen.

Während die Nachfrage nach Cloud-basiertem Computing gestiegen ist, da immer mehr Menschen von zu Hause aus arbeiten, sieht sich Alphabet einer harten Konkurrenz durch Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services (AWS), Microsoft Corp. (MSFT) Azure und andere.Das Wachstum der Cloud-Umsätze des Unternehmens erreichte im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2019 mit 60,3 % einen neuen Höchststand. Das YOY-Wachstum hat sich seitdem in jedem Quartal verlangsamt und verlangsamte sich auf 52,2 % im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 und dann auf 43,2 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Analysten erwarten eine weitere Verlangsamung im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 und schätzen einen Anstieg von 38,3 % gegenüber dem Vorjahr.