Apple-Einnahmen: Was ist mit AAPL passiert?

Was ist passiert

Apple hat die Erwartungen der Analysten in Bezug auf den bereinigten Gewinn je Aktie, den Gesamtumsatz und den Dienstleistungsumsatz für das erste Quartal des GJ 2021 übertroffen. Der Dienstleistungsumsatz des Unternehmens in Höhe von 15,8 Milliarden US-Dollar bedeutete einen Anstieg um 24,0 % gegenüber dem Vorjahr und lag über den von Analysten prognostizierten 14,9 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 34,4% im Jahresvergleich auf 1,68 US-Dollar, und Apple meldete einen Rekordumsatz von 111,4 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen führte diese Leistung auf ein zweistelliges Wachstum in jeder seiner Produktkategorien und Allzeit-Umsatzrekorde in jedem geografischen Segment zurück.



(Unten ist die ursprüngliche Ergebnisvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 25. Januar 2021.)

Wonach schauen

Apple Inc. (AAPL) schien im vergangenen Jahr gegenüber schlechten Nachrichten unempfindlich zu sein. Die Aktie des Unternehmens hat sich seit ihrem Jahrestief Anfang 2020 mehr als verdoppelt, da die Nachfrage nach Apple-Produkten und -Diensten gestiegen ist und mehr Menschen inmitten der COVID-19-Pandemie zu Hause arbeiten. Die Aktie ist in den letzten Monaten sogar gestiegen, obwohl das US-Justizministerium eine große Kartellklage gegen Alphabet Inc. eingereicht hat. (GOOGL), die die lukrative Partnerschaft von Apple mit seinem Technologiegiganten direkt bedroht.

Investoren werden genau beobachten, ob Apple seine Leistung halten kann, wenn es am 27. Januar 2021 die Ergebnisse für das erste Quartal des GJ 2021 meldet. Analysten sagen voraus, dass Apple sowohl beim bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) und Umsatz, wobei der bereinigte Gewinn je Aktie langsamer stieg als im ersten Quartal des GJ 2020 und der Umsatz etwas schneller. Apples letztes Geschäftsjahr endete im September 2020.

Die Anleger werden sich auch eine weitere wichtige Kennzahl ansehen, den Dienstleistungsumsatz von Apple, der ein wichtiger Teil der Strategie von Apple zur Diversifizierung seines Umsatzmixes ist. Analysten erwarten, dass der Dienstleistungsumsatz, der hohe Gewinnmargen aufweist, das stärkste Wachstum seit fünf Quartalen verzeichnen wird.

Apples starke Umsatzentwicklung bei Services hat zum Erfolg der Aktie im Vergleich zum breiteren Markt beigetragen. obwohl die Aktie im vergangenen März einen starken Rückgang verzeichnete und sich zwischen Anfang September und weitgehend seitwärts bewegte Dezember. In den letzten 12 Monaten hat die Apple-Aktie jedoch eine Gesamtrendite von 76,6% erzielt, etwa das Fünffache der Gesamtrendite des S&P 500 von 15,7% im gleichen Zeitraum. Alle Zahlen beziehen sich auf den 24.01.2021.

Der Umsatz von Apple ist in 14 der letzten 16 Quartale im Jahresvergleich (YOY) gestiegen, wobei Q1 und Q2 GY 2019 die einzigen Zeiträume mit einem YOY-Rückgang waren. Dennoch waren die Umsatzzuwächse in vielen der letzten Quartale anämisch: Der Umsatz stieg in 4 der letzten 6 Quartale um weniger als 2 % im Jahresvergleich. Für das erste Quartal des GJ 2021 erwarten Analysten, dass sich dies ändern wird. Sie sehen einen robusten Anstieg des Jahresumsatzes von 11,1 %, die höchste vierteljährliche Umsatzsteigerung seit Q4 GJ 2018.

Das bereinigte Ergebnis des Unternehmens war in den letzten Quartalen ähnlich gemischt. Nach drei Quartalen mit Zuwächsen im Jahresvergleich von mehr als 30 % im GJ 2018 war das bereinigte EPS-Wachstum von Apple in den letzten 8 Quartalen unberechenbar. Drei dieser acht Quartale verzeichneten Rückgänge im Jahresvergleich, einschließlich Q4 GJ 2020. Für das erste Quartal des GJ 2021 schätzen Analysten ein bereinigtes EPS-Wachstum von 9,9 %. Das ist eine deutliche Verbesserung auf sequenzieller Basis, aber ein weitaus langsameres Tempo als der Anstieg von 19,3 % im gleichen Quartal des Vorjahres.

Apple-Schlüsselmetriken
Q1 GJ 2021 (Schätzung)	Q1 GJ 2020	Q1 GJ 2019
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	1.37	1.25	1.05
Umsatz ($B)	102.0	91.8	84.3
Dienstleistungsumsatz ($B)	14.9	12.7	10.9

Quelle: Sichtbares Alpha

Wie bereits erwähnt, könnte ein Hauptaugenmerk der Anleger in diesem Quartal auf den Dienstleistungserlösen von Apple liegen. Das Unternehmen hat sich auf Dienstleistungen konzentriert, da sich der Verkauf von Hardwaregeräten, einschließlich des Flaggschiffs iPhone, verlangsamt hat. Zu den Apple-Diensten gehören Streaming-Dienste wie der Film- und TV-Unterhaltungsanbieter Apple TV+, der Videospielverkäufer Apple Arcade, Nachrichtendienste und Stores für digitale Inhalte, einschließlich iTunes Store und App Store sowie Apple Pay, und AppleCare. Es enthält auch eine Vielzahl anderer Dienste, die Apples Hardwaregeräte unterstützen. Der Umsatz aus dem Dienstleistungsgeschäft von Apple ist tendenziell stabiler und vorhersehbarer als der Produktumsatz, und die Dienstleistungen haben auch dramatisch höhere Margen.

Analysten erwarten, dass der Serviceumsatz von Apple im ersten Quartal 2021 auf 14,9 Milliarden US-Dollar steigen wird, den höchsten Stand seit mindestens vier Jahren. Der Dienstleistungsumsatz des Unternehmens ist in den letzten Jahren deutlich gestiegen, von einer niedrigen vierteljährlichen Wachstumsrate von 12,6 % bis zu einem Höchstwert von 40,0 % zwischen den Geschäftsjahren 2018 und 2020. Der Serviceumsatz macht im vierten Quartal des GJ 2020 mehr als 22 % des Gesamtumsatzes von Apple aus. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2021 schätzen Analysten, dass der Umsatz im Jahresvergleich um gesunde 17,3 % und für das gesamte Geschäftsjahr 2021 um 15,6 % steigen wird.