6 führende Aktien aus Bernsteins „Quant + Fundamental“-Portfolio

Ein spezielles Portfolio von AllianceBernstein, das kombiniert quantitative Analyse und fundamentale Analyse hat den Markt seit 2004 um durchschnittlich 6 Prozentpunkte pro Jahr übertroffen, Barrons Berichte. Das als „Quant + Fundamental“-Portfolio bezeichnete Portfolio umfasst derzeit diese 6 Aktien: Aramark (ARMK), Spirit AeroSystems Holdings Inc. (SPR), CVS Health Corp. (Lebenslauf), Cigna Corp. (KI), Philip Morris International Inc. (PN) und Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG).

Die quantitative Aktienauswahl kann objektiver, konsistenter und überprüfbarer sein als die Fundamentalanalyse, wie Ann Larson, Managing Director of Global Quantitative Research bei Bernstein, gegenüber Barron's erklärt. Sie stellt jedoch fest, dass Fundamentalanalysten Veränderungen in einem Unternehmen besser vorhersagen können.

Bedeutung für Investoren

Das „Quant + Fundamental“-Portfolio umfasst 10 Aktien, die alle 6 Monate neu gewichtet werden und gleichzeitig zu den Top-Picks der Bernstein-Analysten gehören und von den Quant-Modellen des Unternehmens hoch eingestuft werden. Ein weiteres Kriterium für die Aufnahme ist, dass diese Aktien nicht von zu vielen institutionellen Investoren gehalten werden und daher nicht besonders überlaufen sind.

Seit 2004 werden Aktien mit „übertreffen“ von Bernsteins Fundamentalanalysten haben den S&P 500 Index jährlich um fast 2 Prozentpunkte geschlagen. Backtesting Bernstein stellte mit seinem aktuellen quantitativen Modell im gleichen Zeitraum fest, dass es den Index um 4 Prozentpunkte pro Jahr geschlagen hätte. Aktien, die beide Kriterien erfüllen, hätten den S&P 500 jedoch jährlich um 6 Prozentpunkte übertroffen.

CVS-Gesundheit bietet qualitativ hochwertige Erträge und eine starke Perspektive für die Krankenversicherungstochter Aetna, insbesondere bei Medicare Advantage-Plänen, so Bernstein. CVS ist mit über 9.900 Geschäften der größte Verkäufer verschreibungspflichtiger Medikamente in den USA und hat auch eine Apotheke Benefit Management (PBM)-Einheit, die Preisnachlässe von Arzneimittelherstellern aushandelt, bedient über 102 Millionen Mitglieder. Ein wachsendes Geschäft sind seine 1.100 MinuteClinics im Geschäft, die eine kostengünstige routinemäßige medizinische Versorgung mit über 42 Millionen Patientenbesuchen und einer Zufriedenheitsrate von 95 % bieten. pro CVS.

Die CVS-Aktie war 2019 ein Nachzügler, der bis zum Handelsschluss am 14. Oktober nur um 2,4 % gestiegen ist. 24, basierend auf angepasste Schlusskurse. Der Gewinnbericht für das dritte Quartal 2019 ist für den 11. 6, und der Konsens fordert ENV 2,3 % mehr als im gleichen Zeitraum 2018.

Chipotle hat sich 2019 hervorragend entwickelt, seine Aktie stieg seit Jahresbeginn um 84,9 % bis zum Handelsschluss am 1. Oktober. 24. Der bereinigte Gewinn pro Aktie für das 3. Quartal 2019 übertraf den Konsens um 19,4 %. Die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um 14,6 % und übertrafen die Schätzung um 1,8 %. Vergleichbare Ladenverkäufe stieg um 11 % im Jahresvergleich und übertraf damit den jüngsten Wert Management-Anleitung, die etwa 7,5 % projiziert hatte. Weitere positive Ergebnisse waren ein Anstieg um 210 Basispunkte im Restaurant operative Marge, und eine Steigerung von 87,9 % im Jahresvergleich bei den digitalen Verkäufen, die 18,3 % des Gesamtumsatzes ausmachten.

Vorausschauen

Für Chiptole ist es Forward-KGV von etwa 45 deutet darauf hin, dass sich sehr hohe Erwartungen an das zukünftige Wachstum im Aktienkurs widerspiegeln. Bärische Analysten stellen steigende Kosten für Lieferung und Technologie sowie Prognosen fest, die auf eine Verlangsamung der Neueröffnungen von Geschäften hindeuten.

Für CVS hat die Übernahme von Aetna die Schuldenlast erheblich erhöht, was eine Dividende ausschließen könnte Anstiege und Aktienrückkäufe seit mehreren Jahren, obwohl die Aktie attraktive 3,1 % abwirft zur Zeit. Das Gesundheitswesen bleibt ein politisch umstrittenes Thema, und das Ergebnis der Wahlen 2020 kann erhebliche Auswirkungen auf CVS haben.