Vierteljährliche Einkommensschuldverschreibungen (QUIDS)
Was sind Quarterly Income Debt Securities (QUIDS)?
Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) sind handelbare Schuldtitel, die vierteljährlich ausgezahlt werden Coupon.
Verstehen von Schuldtiteln mit vierteljährlichem Einkommen (QUIDS)
Quarterly Income Debt Securities (QUIDS) beinhalten in der Regel Senior unbesicherte Schulden in kleinen Stückelungen mit langen Laufzeiten ausgegeben. Anleger könnten erwarten, dass eine gemeinsame Emission von QUIDS einen Nennwert von 25 USD pro Aktie hat und in 30 Jahren fällig wird, und abrufbar zum Beispiel nach fünf Jahren. Goldman Sachs hat das Produkt ursprünglich entwickelt und hält eine Dienstleistungsmarke für ihren Namen.
Bei den über QUIDS begebenen Schuldtiteln handelt es sich um einen Drittemittenten, der normalerweise als Tochtergesellschaft einer Muttergesellschaft gegründet wurde, um ausschließlich Schuldtitel zu begeben und den Erlös an die Muttergesellschaft zu verleihen. Emittenten verwenden diese Struktur, um die Aktionäre von QUIDS in einem Konkurs- oder anderen Liquidationsverfahren vor anderen Gläubigern zu bewegen und das Aktionärsrisiko zu mindern.
Vorzugsaktien und hybride Schuldtitel, die das Verhalten von Vorzugsaktien nachahmen, bieten ähnliche Vorteile. QUIDS-Coupons stellen jedoch steuerliche Zinszahlungen dar, und ihre Anteilseigner haben in der Regel sogar Vorrang vor Inhabern von Vorzugspapieren.Vorrangige und nachrangige Schuldtitel
Schuldtitel bieten Anlegern eine handelbare Einheit eines Schuldtitels, die, abgesehen von Sonderfällen wie Nullkuponanleihen, in der Regel über eine periodische Zinszahlung einen festen Einkommensstrom bietet. Das Hauptrisiko für Inhaber von Schuldtiteln besteht in der Form von Ursprünglich, wenn der Schuldner die vertraglich verpflichteten Zins- oder Tilgungszahlungen nicht leistet. Anleger wägen im Allgemeinen das Risiko gegen die Höhe des Gewinns ab, den sie aus Zinszahlungen erwarten im Laufe einer Anleiheemission, die eine schnellere oder höhere Rendite erfordert, um einen riskanteren Kredit zu kompensieren.
Unternehmen können auch versuchen, ihre Kreditkosten zu senken, indem sie unterschiedliche Arten von Schulden auf der Grundlage der Priorität eines Gläubigers in einem Liquidations- oder Konkursverfahren begeben. Nachrangige Verbindlichkeiten steht ganz unten auf der Prioritätenliste, was bedeutet, dass die Inhaber von nachrangigen Schuldtiteln erst nach denen bezahlt werden, die sie besitzen vorrangige Schulden ihre Zahlungen erhalten.
Ähnliche Schuldinstrumente wie QUIDS
Quarterly Income Preferred Securities (QUIPS) und Trust Preferred Securities (TruPS) bieten Anlegern ähnliche Vorteile wie QUIDS in Form einer regelmäßigen Zahlung auf ein bevorzugtes Wertpapier. QUIPS haben eine ähnliche Struktur wie QUIDS, außer dass die Tochtergesellschaft, die Geld an die Muttergesellschaft leiht, ihre eigenen Vorzugsaktien an Investoren ausgibt. Unternehmen, die TruPS ausgeben, bilden eher einen Trust als eine Tochtergesellschaft. Anleger erhalten dann Vorzugsaktien des Trusts.
Alle drei Wertpapiere ähneln sich oberflächlich, aber jede Wertpapierart weist feine Unterschiede auf, die den Erwartungen eines Anlegers entsprechen können oder nicht. Emittentenunternehmen können die steuerliche Behandlung der einen oder anderen Struktur bevorzugen und entsprechend entscheiden, welche Art von Wertpapier sie begeben. Anleger sollten immer ihre Hausaufgaben machen und sich bewusst sein, wo sie in der Potenzialhierarchie stehen Gläubiger, sowie alle möglichen Probleme mit dem Emittenten Zahlungsfähigkeit.