8 Wege, wie Warren Buffett zu denken

1999 hat Robert G. Hagstrom hat ein Buch über den legendären Investor geschrieben Warren Buffett mit dem Titel "Das Warren Buffett-Portfolio".Was ist so toll an dem Buch und was unterscheidet es von den unzähligen anderen Büchern und Artikeln, die über die "Orakel von Omaha," ist, dass es den Lesern wertvolle Einblicke bietet, wie Buffett tatsächlich über Investitionen denkt. Mit anderen Worten, das Buch befasst sich mit der psychologischen Denkweise, die Buffett so unglaublich reich gemacht hat.

Obwohl Anleger von der Lektüre des gesamten Buches profitieren könnten, haben wir eine kleine Auswahl der Tipps und Vorschläge zu den Investor Denkweise und Möglichkeiten zur Verbesserung der Aktienauswahl, die Ihnen helfen, in Buffetts Kopf einzudringen.

1. Aktien sind ein Geschäft

Viele Anleger denken an Aktien und das Aktienmarkt im Allgemeinen als nichts anderes als kleine Zettel, die zwischen den Anlegern hin und her gehandelt werden. Dies kann dazu beitragen, dass Anleger bei einer bestimmten Position nicht zu emotional werden, aber es ermöglicht ihnen nicht unbedingt, die bestmöglichen Anlageentscheidungen zu treffen.

Aus diesem Grund hat Buffett erklärt, dass er der Meinung ist, dass sich die Aktionäre als "Teilhaber" des Geschäfts betrachten sollten, in dem sie sich befinden investieren. Auf diese Weise argumentieren sowohl Hagstrom als auch Buffett, dass Anleger dazu neigen, spontane Anlageentscheidungen zu vermeiden und sich längerfristig zu konzentrieren. Darüber hinaus neigen längerfristige „Eigentümer“ dazu, Situationen genauer zu analysieren und dann Kauf- und Verkaufsentscheidungen gründlich zu überdenken. Hagstrom sagt, dass dieses verstärkte Denken und Analysieren tendenziell zu verbesserten Investitionen führt kehrt zurück.

2. Steigern Sie Ihre Investition

Während es für Anleger selten – wenn überhaupt – sinnvoll ist, „alle Eier in eins zu stecken“ Korb“, alle Eier in zu viele Körbe zu legen, ist vielleicht auch keine gute Sache. Buffett behauptet, dass eine Überdiversifikation die Renditen genauso beeinträchtigen kann wie ein Mangel an Diversifikation. Deshalb investiert er nicht in Investmentfonds. Deshalb investiert er auch am liebsten signifikant in nur eine Handvoll Unternehmen.

Buffett ist fest davon überzeugt, dass Anleger zuerst ihre Hausaufgaben machen müssen, bevor sie in irgendeine investieren Sicherheit. Aber danach Due Diligence Prozess abgeschlossen ist, sollten sich die Anleger wohl genug fühlen, einen beträchtlichen Teil ihres Vermögens dieser Aktie zu widmen. Sie sollten sich auch sicher fühlen, ihr gesamtes Anlageportfolio auf eine Handvoll guter Unternehmen mit hervorragenden Wachstumsaussichten zu reduzieren.

Buffetts Haltung, sich Zeit zu nehmen, um Ihr Geld richtig zu verteilen, wird durch seinen Kommentar unterstützt, dass es nicht nur um das beste Unternehmen geht, sondern auch darum, wie Sie über das Unternehmen denken. Wenn das beste Geschäft, das Sie besitzen, am wenigsten präsentiert wird finanzielles Risiko und hat die günstigsten langfristig Interessenten, warum würden Sie Geld in Ihr 20. Lieblingsgeschäft stecken, anstatt Geld zu den Top-Angeboten hinzuzufügen?

3. Portfolioumschlag reduzieren

Schneller Handel rein und raus von Aktien kann einem Individuum potenziell viel Geld einbringen, aber laut Buffett behindert dieser Trader tatsächlich seine Anlagerenditen. Das liegt daran, dass Portfolio Umsatz erhöht den Steuerbetrag, der auf Kapitalgewinne zu zahlen ist, und erhöht den Gesamtbetrag der Provisionsdollar, der in einem bestimmten Jahr gezahlt werden muss.

Das "Oracle" behauptet, dass das, was Sinn macht in Geschäft auch bei Aktien sinnvoll: Ein Investor sollte normalerweise ein kleines Stück eines herausragenden Unternehmens mit der gleichen Hartnäckigkeit halten, die ein Eigentümer zeigen würde, wenn er das gesamte Unternehmen besitzt.

Anleger müssen langfristig denken. Mit dieser Denkweise können sie vermeiden, hohe Provisionen und hohe kurzfristige Zahlungen zu zahlen Kapitalgewinn Steuern. Sie sind auch eher in der Lage, kurzfristige Schwankungen im Geschäft zu ertragen und letztendlich die Früchte höherer Einnahmen und/oder. zu ernten Dividenden im Laufe der Zeit.

4. Haben Sie alternative Benchmarks

Während Aktienkurse das Ultimative sein können Barometer des Erfolgs oder Misserfolgs einer bestimmten Anlageentscheidung konzentriert sich Buffett nicht auf diese Kennzahl. Stattdessen analysiert und vertieft er die zugrunde liegende Wirtschaftlichkeit eines bestimmten Unternehmens oder einer Unternehmensgruppe. Wenn ein Unternehmen das Nötigste tut, um profitabel zu wachsen, dann ist die Aktienkurs wird sich letztendlich von selbst kümmern.

Erfolgreiche Anleger müssen sich die Unternehmen, die sie besitzen, ansehen und ihr wahres Ertragspotenzial untersuchen. Wenn die Grundlagen sind solide und das Unternehmen steigert den Shareholder Value, indem es konsistente Endeffekt Wachstum sollte der Aktienkurs dies langfristig widerspiegeln.

5. Denke in Wahrscheinlichkeiten

Bridge ist ein Kartenspiel, bei dem die erfolgreichsten Spieler mathematische Wahrscheinlichkeiten einschätzen können, um ihre Gegner zu schlagen. Es überrascht vielleicht nicht, dass Buffett Bridge liebt und aktiv spielt, und er bringt die Strategien über das Spiel hinaus in die Anlagewelt.

Buffett schlägt vor, dass sich die Anleger auf die Wirtschaft des Firmen sie besitzen (mit anderen Worten die zugrunde liegenden Geschäfte) und versuchen dann, die Wahrscheinlichkeit abzuwägen, dass bestimmte Ereignisse werden eintreten oder nicht, ähnlich wie ein Bridge-Spieler die Wahrscheinlichkeiten seiner Gegner prüft. Hände. Er fügt hinzu, dass ein Anleger, wenn er sich auf den wirtschaftlichen Aspekt der Gleichung und nicht auf den Aktienkurs konzentriert, die Wahrscheinlichkeit besser einschätzen kann.

Das Denken in Wahrscheinlichkeiten hat seine Vorteile. Zum Beispiel ein Investor, der über die Wahrscheinlichkeit nachdenkt, dass ein Unternehmen einen bestimmten Verdienste Wachstumsrate über einen Zeitraum von fünf oder zehn Jahren kann kurzfristige Kursschwankungen viel besser ausgleichen. Im weiteren Sinne bedeutet dies, dass seine Anlagerenditen wahrscheinlich besser sind und er auch weniger Transaktionen und/oder Kapitalgewinn Kosten.

6. Die Psychologie verstehen

Dies bedeutet ganz einfach, dass der Einzelne verstehen muss, dass es eine psychologische Denkweise gibt, die der erfolgreiche Anleger tendenziell hat. Genauer gesagt wird sich der erfolgreiche Investor auf Wahrscheinlichkeiten und wirtschaftliche Aspekte konzentrieren, während er Entscheidungen von rationalem und nicht von emotionalem Denken leiten lässt.

Mehr als alles andere können die eigenen Emotionen der Anleger ihr schlimmster Feind sein. Buffett behauptet, dass der Schlüssel zur Überwindung von Emotionen darin besteht, seinen Glauben an die wahren Fundamentaldaten des Geschäfts aufrechtzuerhalten und sich keine allzu großen Sorgen um den Aktienmarkt zu machen.

Anleger sollten erkennen, dass es eine bestimmte psychologische Denkweise gibt, die sie haben sollten, wenn sie erfolgreich sein wollen, und versuchen, diese Denkweise umzusetzen.

7. Marktprognosen ignorieren

Es gibt ein altes Sprichwort, dass der Dow "steigt a Wand der Sorge." Mit anderen Worten, trotz der Negativität auf dem Markt und denen, die ständig behaupten, dass a Rezession "gleich um die Ecke" ist, haben sich die Märkte im Laufe der Zeit recht gut entwickelt. Daher sollten Untergangssänger ignoriert werden.

Auf der anderen Seite der Medaille argumentieren ebenso viele ewige Optimisten, dass der Aktienmarkt ständig nach oben geht. Diese sollten ebenfalls ignoriert werden.

In all dieser Verwirrung schlägt Buffett vor, dass Anleger ihre Bemühungen darauf konzentrieren sollten, Aktien zu isolieren und in Aktien zu investieren, die derzeit vom Markt nicht genau bewertet werden. Die Logik hier ist, dass der Aktienmarkt beginnt, die Unternehmenswerte zu erkennen innerer Wert (durch höhere Preise und größere Nachfrage) wird der Investor viel Geld verdienen.

8. Warte auf den Fat Pitch

Hagstroms Buch verwendet das Modell des legendären Baseballspielers Ted Williams als Beispiel für einen klugen Investor. Williams wartete auf einen bestimmten Pitch (in einem Bereich der Platte, von dem er wusste, dass er eine hohe Wahrscheinlichkeit hatte, den Ball zu berühren), bevor er schwingte. Es wird gesagt, dass diese Disziplin es Williams ermöglichte, einen höheren Durchschnitt der Lebensdauer zu erzielen als der typische Spieler.

Buffett schlägt auf die gleiche Weise vor, dass alle Anleger so handeln, als ob sie eine lebenslange Entscheidungskarte mit nur 20 Anlageentscheidungsschlägen darin hätten. Die Logik ist, dass dies sie davon abhalten sollte, mittelmäßige Anlageentscheidungen zu treffen, und dadurch hoffentlich die Gesamtrenditen ihrer jeweiligen Portfolios steigern sollte.

Die Quintessenz

„The Warren Buffett Portfolio“ ist ein zeitloses Buch, das wertvolle Einblicke in die psychologische Denkweise des legendären Investors Warren Buffett bietet. Wenn es so einfach wäre, wie Warren Buffett zu investieren, wie ein Buch zu lesen, wäre natürlich jeder reich! Aber wenn Sie sich diese Zeit und Mühe nehmen, um einige der bewährten Strategien von Buffett umzusetzen, könnten Sie auf dem Weg zu einer besseren Aktienauswahl und höheren Renditen sein.