Volatilität als saudische Tanker angegriffen, China schlägt zurück

Große Bewegungen

Die Rohölpreise erlebten heute eine wilde Fahrt, da sowohl Angebots- als auch Nachfragesorgen aufwühlten Ware Markt.

Beginnen wir mit den Versorgungsbelangen. Auch wenn die Mitglieder der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) haben etwas an Einfluss auf dem Rohölmarkt verloren, da die Vereinigten Staaten so viel eigenes Rohöl produzieren Durch seine überaus erfolgreichen Fracking-Bemühungen ist Saudi-Arabien immer noch der 800-Pfund-Gorilla, dem alle Aufmerksamkeit schenken zu.

An diesem Wochenende gab Saudi-Arabien bekannt, dass zwei seiner Öltanker bei Sabotageangriffen in der Nähe der Straße von Hormuz beschädigt wurden – ein wichtiger Engpass mit dem Iran, wenn Schiffe aus dem Persischen Golf kommen. Die Anschläge führten zu keinen Umweltkatastrophen, aber sie schickten Schockwellen durch den globalen Rohölmarkt Händler begannen sich Sorgen zu machen, dass die Öllieferungen aus Saudi-Arabien aufgrund von Handelsstreitigkeiten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran unterbrochen werden könnten eskalieren.

Wenn das Angebot eingeschränkt ist oder voraussichtlich eingeschränkt sein wird, steigt der Rohölpreis tendenziell an. Genau das haben wir heute Morgen im frühen Handel gesehen. Rohöl schoss im Vorfeld der Börseneröffnung an der Wall Street in zwei Schüben dramatisch in die Höhe. Die rasanten Preissteigerungen waren jedoch nur die Eröffnungssalve des heutigen Rohöls Volatilität. Sobald die Börse öffnete, begannen die Rohölpreise zu sinken.

Um zu verstehen, warum, müssen wir uns jetzt mit den Nachfrageproblemen befassen. Es dauerte ein paar Tage, bis China sich an den Zollerhöhungen der Trump-Regierung rächen konnte, aber es tat es. China erhöhte ab dem 1. Juni die Zölle auf US-Waren im Wert von 60 Milliarden US-Dollar auf 25 %, um sie an die neuen US-Zölle anzupassen. Da sich der Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China verschärft, befürchten Händler, dass sich die Weltwirtschaft verlangsamen wird. Eine Verlangsamung der Weltwirtschaft würde nicht nur das Umsatzwachstum der Unternehmen beeinträchtigen, sondern auch die Nachfrage nach Rohöl senken.

Die Nachfrage nach Rohöl steigt tendenziell, wenn die Wirtschaft expandiert, weil mehr Menschen tendenziell Jobs haben, zu denen sie fahren müssen; mehr Menschen haben tendenziell Geld, das sie für neue Autos, Flugreisen und Waren ausgeben können, die um die ganze Welt und quer durch das Land verschickt werden müssen; und mehr Verbraucher, Unternehmen und Regierungen geben tendenziell mehr für den Bau aus – was den Einsatz von mit fossilen Brennstoffen betriebenen Schiffs- und Baumaschinen erhöht.

Das Gegenteil passiert, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt oder schrumpft. Die Nachfrage nach Rohöl nimmt tendenziell ab. Wenn die Nachfrage zurückgeht oder voraussichtlich zurückgehen wird, tendiert der Rohölpreis dazu, nach unten zu gehen. Genau das haben wir nach der Eröffnungsglocke gesehen. Rohöl verlor den größten Teil des Tages an Boden, da Händler befürchteten, dass die Nachfrage durch den eskalierenden Handelskrieg beeinträchtigt werden könnte.

Im Moment sieht es so aus, als ob Nachfragesorgen die Angebotssorgen auf dem Rohölmarkt überwiegen, aber das könnte sich alles ändern, wenn wenn die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eskalieren oder wenn die Vereinigten Staaten und China gemeinsam beschließen, ihren Handel zu deeskalieren Verhandlungen.

S&P500

Der S&P 500 enttäuschte heute Händler, indem er nach unten durchbrach Unterstützung bei 2.816,94. Diese Ebene hatte als gedient Widerstand während der Index Ende 2018 und erneut Ende Februar und Anfang März dieses Jahres konsolidierte. Ich hatte dieses Niveau beobachtet und mich gefragt, ob es als Unterstützung halten würde, aber es gab nicht genug bullische Entschlossenheit.

Im Gegensatz zu den letzten beiden Handelstagen der vergangenen Woche stürmten die Bullen in den letzten Stunden nicht zurück auf den Markt, um den Index wieder von seinen Tiefs nach oben zu drücken. Stattdessen schloss der S&P 500 um 2,41 % bei 2.811,87, nur wenige Punkte über seinem Tagestief von 2.801,43.

Wie bei jeder rückläufigen Bewegung, die die Unterstützung herausfordert, werde ich schauen, ob der Dienstag einen Folgetag oder eine Erholung generiert. Alles ist nicht verloren. Es ist noch zu früh, um Henny Pennys Gerede zu glauben, dass „der Himmel einstürzt“. Mal sehen, wie sich der Rest der Woche entwickelt.

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Risikoindikatoren – Gold

In einer Bestätigung, wie nervös Händler an der Wall Street im Kielwasser der Trump-Administration sind Zollerhöhung und Chinas Vergeltungsreaktion schoss der Goldpreis heute wieder auf über 1.300 $ pro Unze. Diese Bewegung ist nicht nur deshalb von Bedeutung, weil es sich um die größte zinsbullische Ein-Tages-Bewegung bei Gold seit dem 24. Februar handelt. 19, sondern auch, weil es die ungültig macht Kopf und Schultern Das rückläufige Umkehrmuster schloss das Edelmetall am 16. April ab.

Vermögenswerte vervollständigen Kopf- und Schultermuster, wenn sie unter das Preisniveau fallen, das als dient Ausschnitt des Musters. Umgekehrt machen Vermögenswerte Kopf- und Schultermuster ungültig, wenn sie wieder über dasselbe Preisniveau hinausbrechen.

Gold brach zunächst unter das aufwärts gerichtete Preisniveau, das vor einigen Wochen bei 1.290 $ als Nackenlinie diente. Dies legte ein Kursziel von ~1.223 $ fest, auf das Gold fallen sollte, basierend auf der Höhe des höchsten Teils des Kopf- und Schultermusters. Heute brach Gold wieder über dasselbe aufwärtsgerichtete Preisniveau bei 1.294 $ aus, um das rückläufige Handelssignal und Kursziel zu entkräften.

Gold wird als ein angesehen sicherer Hafen – ein Vermögenswert, der in Zeiten wirtschaftlicher oder Marktunsicherheit überdurchschnittlich abschneidet. Angesichts der zunehmenden Handelskriegsrhetorik zwischen den Vereinigten Staaten und China sollten Sie nach einer wachsenden Zahl von Händlern Ausschau halten, die Gold kaufen, da sie versuchen, ihre Portfolios zu diversifizieren, um sich an das steigende Risiko anzupassen.

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Endergebnis - Die Realität sinkt ein

Zu Beginn des Wochenendes hofften die meisten Händler, dass die Zollerhöhung der Trump-Regierung ein Katalysator sein würde, um die Vereinigten Staaten und China einem Handelsabkommen näher zu bringen. Diese Hoffnungen wurden zunichte gemacht, als China seinen Vergeltungsschlag ankündigte.

Während vergangene und aktuelle Wirtschafts- und Gewinnzahlen immer noch stark erscheinen, beginnen sich Händler zu sorgen, dass der Handelskrieg die zukünftigen Wirtschafts- und Gewinnzahlen negativ beeinflussen könnte. Bleiben diese Befürchtungen ungebremst, könnten wir den S&P 500 noch vor Ende des Monats wieder unter 2.700 sehen.

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