5 Aktien für eine heiße Wirtschaft

Viele Anleger haben gekauft defensive Aktien auf Sorgen, dass der Markt und die Wirtschaft ihren Höhepunkt erreichen, aber JPMorgan Strategen gehen in die entgegengesetzte Richtung. Sie raten Anlegern, aus einigen ihrer defensiven Bestände in zyklische Aktien umzuschichten, die auf der Welle einer sich beschleunigenden Wirtschaft reiten können. Sie empfehlen insbesondere die Sektoren Investitionsgüter, Finanzen, Auto und Halbleiter, Barrons Berichte. Screening für niedrig Bewertungen und hohen Wachstumsaussichten in diesen Sektoren fand Barron's 5 Aktien, die sie besonders attraktiv finden: Caterpillar Inc. (KATZE), KeyCorp (SCHLÜSSEL), Parker-Hannifin Corp. (PH), BorgWarner Inc. (BWA) und Applied Materials Inc. (AMAT).

JP Morgan Wechselt von der Verteidigung zum Angriff: Sektoren, die es mag

Kapitalgüter

Finanziell

Auto

Halbleiter

Quelle: Barrons

Was für Investoren wichtig ist

Das S&P 500-Index (SPX) stieg im dritten Quartal um 7,2 %, die beste Quartalsperformance seit dem letzten Quartal 2013, wodurch der Gesamtgewinn seit Jahresbeginn (YTD) bis Ende September bei 9 % lag,

Das Wall Street Journal Berichte. Dieser jüngste Anstieg der Aktienkurse hatte widersprüchliche Auswirkungen und führte zu erhöhtem Optimismus Einigen stehen weitere Gewinne bevor, während sie bei anderen Sorgen hervorrufen, dass ein Markthoch nahe ist, wenn nicht bereits hier. Daten zu Lohnwachstum, Inflation, Produktionsleistung und Verbrauchervertrauen deuten auf eine anhaltende wirtschaftliche Stärke hin und lösen ähnlich gemischte Reaktionen bei den Anlegern aus.

Die Anleiherenditen steigen, und das ist normalerweise negativ für Aktien. Barron's stellt jedoch fest, dass die Anleiherenditen immer noch in der Nähe historischer Tiefststände liegen und die Zinssätze steigen werden mittlerweile häufig als Zeichen wirtschaftlicher Stärke gewertet, Aktien steigen in der Regel Antwort. „Wir gehen davon aus, dass Aktien Anleihen bis zum Jahresende deutlich übertreffen werden“, sagen die Strategen von JPMorgan, während sie für das nächste Jahr zweistellige Renditen für Aktien prognostizieren.

5 Aktien, die eine Outperformance erzielen können

Aktie	KGV weiterleiten	Dividendenrendite
Angewandte Materialien	8.9	2.1%
BorgWarner	9.1	1.6%
Raupe	11.8	2.3%
KeyCorp	10.5	2.5%
Parker-Hannifin	14.9	1.6%

Quelle: Yahoo Finance, Daten vom 10. 1.

Weitere Einzelheiten darüber, warum Barron's die 5 Aktien in der obigen Tabelle mag, finden Sie weiter unten.

Angewandte Materialien. Dieses Unternehmen ist ein führender Anbieter von Ausrüstungen, die von anderen Firmen zur Herstellung von Halbleitern verwendet werden. Ein Einbruch der Nachfrage nach Computerspeichern ist auf eine nachlassende Nachfrage nach Geräten zur Chipherstellung zurückzuführen Konsensprognose weist darauf hin, dass Applied Materials einen Umsatzrückgang von 11 % von seinem im Juli endenden Geschäftsquartal bis zu dem im Oktober endenden Quartal verzeichnen wird.

Unterdessen zitiert Barron's einen Bericht von Cowen & Co., in dem prognostiziert wird, dass die Ausgaben für Geräte zur Chipherstellung im nächsten Jahr wieder steigen werden. Cowen weist auch darauf hin, dass das prognostizierte KGV von Applied Materials deutlich unter seinem historischen 5-Jahres-Durchschnitt von 14 liegt und dass eine Bewertung mit dem bis zu 16-Fachen der erwarteten Gewinne angemessen ist. Cowen hat eine Zielpreis von 62 $ für die Aktie, was einen Gewinn von mehr als 60 % gegenüber dem derzeitigen Niveau bedeutet.

BorgWarner. Ein bedeutender Lieferant von Schlüsselkomponenten für Antriebsstränge von Pkw, Lkw und Bussen, unabhängig davon, ob es sich um deren Energiequelle handelt Benzin, Diesel oder Elektro, BorgWarner hat einen aggressiven Plan, den Umsatz von 2018 bis 2018 um 32 % zu steigern 2023. Barron's ist der Ansicht, dass seine Bewertung unangemessen niedrig ist.

Raupe. Der Aktienkurs des schweren Baumaschinenherstellers ist in diesem Jahr trotz steigender Gewinne eingebrochen Schätzungen und sein prognostiziertes KGV ist deutlich von seinem 5-Jahres-Durchschnitt von 18,4 gesunken Verdienste. Ein negativer Überhang bei der Aktie war die Befürchtung, dass sie ein großes Ziel in einem Handelskrieg darstellt. Positiv sind: Einzelhandelsumsätze in 18 aufeinanderfolgenden Monaten gestiegen, Preismacht das hat es ihm ermöglicht, die Kosten der Zölle auf importierten Stahl und einen Auftragsschub weiterzugeben bis 2022, angespornt durch beschleunigte Ausgabenregeln für Geräte im spät verabschiedeten Steuerreformgesetz 2017.

KeyCorp. Die Bankholding erwartet 2018 ein Kreditwachstum von 3 %, und steigende Zinsen wirken sich positiv auf ihre Gewinnmargen aus. Übernahmen haben es gegeben Cross-Selling Möglichkeiten ein Investment Banking und kommerzielle Dienstleistungen. ENV werden voraussichtlich um 27 % im Jahr 2018 und um 11 % im Jahr 2019 steigen. Das Anlageportfolio von KeyCorp umfasst mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar an festverzinslichen Wertpapieren, die jedes Quartal fällig werden, und steigende Zinsen haben ihm die Möglichkeit gegeben, weitere 120 zu verdienen Basispunkte pro Jahr auf die reinvestierten Erlöse.

Parker-Hannifin. Das Unternehmen stellt eine breite Palette von Präzisionskomponenten für den Einsatz in verschiedenen Industrie- und Luft- und Raumfahrtanwendungen her. Die Gesamteinnahmen in seinen vielen Märkten belaufen sich auf etwa 130 Milliarden US-Dollar, von denen Parker-Hannifin einen gemischten Marktanteil von 11 % hat. Das Unternehmen hat das Ziel, den Gewinn je Aktie um 10 % pro Jahr zu steigern, angetrieben durch eine Kombination aus Umsatzwachstum und Gewinnmargensteigerung. Barclays glaubt, dass das Management in seiner Hinsicht zu konservativ war Orientierungshilfe, und die Konsensmeinung ist, dass die Gewinnmarge von heute 13,7 % auf 15 % zusteuert.

Vorausschauen

Das größte Risiko für die Analyse von JPMorgan und Barron's besteht darin, dass sich die Wirtschaft und der Aktienmarkt derzeit wirklich auf oder nahe der Spitze befinden. Oppenheimer zum Beispiel glaubt, dass "die Vereinigten Staaten in ein Verlangsamungsregime eintreten". (Weiteres siehe auch: Die Wirtschaft zeigt Investoren Warnzeichen.)

Inzwischen spricht JPMorgan nicht mit einer ganz einheitlichen Stimme. Ein anderes Team dieser Firma riet Kunden kürzlich, weniger US-Aktien zu kaufen. (Weiteres siehe auch: JPMorgan trotzt Bullen und fordert Investoren auf, US-Aktien zu kürzen.)