Acht gehebelte Einzelaktien-ETFs werden aufgelegt

Eine neue Art von riskant Börsengehandelter Fonds (ETF) ist ab dieser Woche für US-Anleger erhältlich, da die Märkte volatiler werden. Diese unterscheiden sich stark von den meisten ETFs, die normalerweise wie ein Investmentfonds in eine große Anzahl von Aktien investieren. Im Gegensatz dazu werden jetzt Einzelaktien-ETFs auf den Markt gebracht, die gehebelte oder inverse Positionen auf eine einzelne Aktie einnehmen. Diese gehebelten Einzelaktien-ETFs sind nicht für langfristige Investitionen gedacht. Sie ahmen die Wertentwicklung eines ETF jeden Tag mal einem bestimmten Vielfachen nach, wie zum Beispiel das 2-fache oder -2-fache der Wertentwicklung.

Ein Blick auf acht neue gehebelte Einzelaktien-ETFs

AXS Investments bringt diese Woche acht neue gehebelte Einzelaktien-ETFs auf den Markt, die sich auf Unternehmen wie Tesla Inc. konzentrieren. (TSLA), NVIDIA Inc. (NVDA), PayPal Inc. (PYPL), Nike Inc. (NKE) und Pfizer (PFE).

Diese Fonds sind insbesondere: AXS TSLA Bear Daily ETF (TSLQ); AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS); AXS 1.5X PYPL Bear Daily ETF (PYPS); AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF (PYPT); AXS 2X NKE Bear Daily ETF (NKEQ); AXS 2X NKE Bull Daily ETF (NKEL); AXS 2X PFE Bear Daily ETF (PFES); und AXS 2X PFE Bull Daily ETF (PFEL).

Europa war das erste Unternehmen, das 2018 gehebelte und inverse Einzelaktien-ETFs auf den Markt brachte. Dies ist das erste Mal, dass die USA in das Feld der Einzelaktien-ETFs einsteigen.

Warnungen vor hohem Risiko

Die Einführung dieser ETFs hat unter Aufsichtsbehörden und Anlegern eine hitzige Debatte über ihr Risiko ausgelöst.

FINRA, die nichtstaatliche Regulierungsbehörde, stellt in Frage, ob die derzeitigen Vorschriften ausreichen, um gehebelte Einzelaktien-ETFs zu überwachen. FINRA bittet um Stellungnahme mehrere Fragen, darunter: „Ob der aktuelle Regulierungsrahmen, der zu einer Zeit verabschiedet wurde, als die Mehrheit der Menschen Zugang zu Finanzprodukten hatte über Finanzexperten statt über selbstgesteuerte Plattformen, ist angemessen zugeschnitten, um aktuelle Bedenken anzugehen, die durch komplexe Produkte aufgeworfen werden, und Optionen."

Die FINRA fordert auch Privatkunden auf, ihr Verständnis für das mit gehebelten Einzelaktien-ETFs verbundene Risiko zu demonstrieren, indem sie einen Wissenscheck bestehen. Sie empfehlen, dass ein Kunde, der das Risiko nicht richtig versteht, einen Kurs und eine Bewertung absolvieren muss.

Die Securities and Exchange Commission (SEK), die grünes Licht für die neuen ETFs gab, scheint hinsichtlich ihrer Vorteile geteilter Meinung zu sein. EU-Kommissarin Caroline Crenshaw fordert eine Aktualisierung des Regulierungsrahmens, um den Risiken für Anleger und Märkte besser begegnen zu können. In einer Stellungnahme warf sie die Frage auf, „ob diese Produkte im öffentlichen Interesse angemessen und mit dem Anlegerschutz vereinbar sind. Ich ermutige meine Kollegen nachdrücklich, in diesem Fall eine Regelsetzung in Erwägung zu ziehen.“

Lori Schock, die Direktorin des Office of Investor Education and Advocacy der SEC, ist unterstützender, aber sie gab auch eine Erklärung heraus, in der die Anleger davor gewarnt wurden, Einzelaktien-ETFs mehrere Tage lang zu halten. „Wichtig ist, dass gehebelte und/oder inverse Einzelaktien-ETFs, wie viele andere komplexe börsengehandelte Produkte, darauf abzielen, Renditen über extrem kurze Zeiträume (in einigen Fällen sogar einen einzigen Tag) zu erzielen. Für Anleger, die diese Produkte länger halten, können neue Risiken entstehen.“

Das Endergebnis

Gehebelte Einzelaktien-ETFs bieten Anlegern neue Möglichkeiten in einem volatilen Markt, aber mit einem höheren Risiko. Diese komplexen Produkte sind nichts für neue Anleger und sollten als risikoreich behandelt werden. Personen mit fundierten Anlagekenntnissen und einer hohen Risikotoleranz sollten diese nicht als Buy-and-Hold-Möglichkeiten betrachten. Sie sind für kurzfristige Wetten und Handel gedacht.