Tesla-Einnahmen: Worauf Sie bei TSLA achten sollten

Tesla Inc. (TSLA), das in den letzten Jahren steigende Umsätze und Gewinne verzeichnete, steht vor großen Herausforderungen. Das Unternehmen gab kürzlich seinen ersten sequenziellen Rückgang der Autoproduktion seit neun Quartalen inmitten des Angebots bekannt Kettenunterbrechungen, und der Top-Manager, der das problemgeplagte Autopilot-Programm des Unternehmens leitete, verlässt das Unternehmen Tesla. Darüber hinaus Tesla Chief Executive Officer (Vorsitzender) Elon Musk ist in einen hitzigen Gerichtsstreit mit dem Social-Media-Unternehmen Twitter Inc. verwickelt. (TWTR), basierend auf seiner Absicht, von einer 44-Milliarden-Dollar-Vereinbarung zum Kauf der Firma Abstand zu nehmen. All diese Entwicklungen drohen das Geschäft von Tesla weiter zu stören, während sich die Weltwirtschaft verlangsamt.

Investoren werden sehen, wie Tesla diese Herausforderungen meistert, wenn das Unternehmen am 20. Juli 2022 die Gewinne für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Analysten erwarten sowohl ein bereinigtes Ergebnis je Aktie (ENV) und Umsatz stark, aber deutlich langsamer als im Vorjahresquartal steigen.

Investoren haben bereits eine am 2. Juli angekündigte Schlüsselkennzahl gesehen, die vierteljährlichen Fahrzeugproduktionszahlen, die einen frühen Indikator für Gewinne und Einnahmen liefern. Tesla hat diese Informationen bereits Anfang dieses Monats gemeldet. Tesla produzierte im zweiten Quartal 258.580 Fahrzeuge, mehr als 25 % mehr als im Vorjahr (YOY). Trotz dieses signifikanten Wachstums stellt es die langsamste Wachstumsrate des vierteljährlichen Wachstums der Fahrzeugproduktion seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020 zu Beginn der Pandemie dar.

Es ist auch wahrscheinlich, dass Tesla-Investoren genau auf Updates zu Musks Kampf mit Twitter achten werden. Nachdem sie Anfang dieses Jahres ein 44-Milliarden-Dollar-Angebot zum Kauf des Unternehmens abgegeben hatten, engagierten sich die Vorstandsmitglieder von Musk und Twitter in einem öffentlichkeitswirksames Hin und Her, das zu Musks kürzlicher Ankündigung führte, dass er beabsichtige, aus dem Unternehmen auszusteigen handeln. Twitter hat darauf reagiert, indem es Musk verklagt hat, um ihn zu zwingen, den Kauf abzuschließen, der nun erfolgt stellt nach einem starken Rückgang des Twitter-Aktienkurses in letzter Zeit einen erheblichen Aufschlag dar Monate. Der Rechtsstreit dürfte noch länger dauern. Während der Deal offiziell nichts mit Tesla zu tun hat, sicherte sich Musk ein Darlehen gegen seine Tesla-Aktien, um die Finanzierung für einen Teil des Deals zu sichern.

Tesla-Aktien haben den breiteren Markt im letzten Jahr übertroffen, aber die Performance der Aktie war unberechenbar. Nach einer großen Rallye auf ein Hoch im November 2021 stürzte die Tesla-Aktie ab und pendelte seitdem zwischen großen Anstiegen und Rückgängen. Die Aktie kam zweimal nahe daran, das Novemberhoch zu wiederholen: im Januar und April 2022. Aber die Aktie fiel in beiden Fällen unmittelbar danach stark. Nachdem die Aktie im Mai ein 2022-Tief erreicht hatte, handelte sie größtenteils seitwärts. Bis zum 16. Juli haben die Tesla-Aktien eine nachlaufende 1-Jahres-Gesamtrendite von 10,7 % geliefert, vor -11,4 % für den S&P 500.

Tesla-Verdiensthistorie

Das bereinigte EPS von Tesla hat sich während der gesamten COVID-19-Pandemie gut entwickelt. Zwischen Q1 GJ 2020 und Q1 GJ 2022 hat sich der Gewinn pro Aktie des Unternehmens in jedem Quartal mindestens verdoppelt. Es stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 um mehr als 300 % gegenüber dem Vorjahr. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021 stieg er um 232,2 %. Jetzt erwarten Analysten einen viel bescheideneren Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie. Analysten schätzen einen Anstieg von 26,6 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022, was das langsamste Wachstum seit dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2019 darstellt.

Das Umsatzwachstum von Tesla war ebenfalls stark. In den letzten neun Quartalen hat es nur eine Periode mit Umsatzrückgang gemeldet, im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Ansonsten lag das Umsatzwachstum im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 bzw. im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2021 zwischen 31,8 % und 98,1 %. Analysten erwarten, dass der Umsatz im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 um 41,1 % wachsen wird, weniger als halb so schnell wie im gleichen Quartal des Vorjahres.

Tesla-Schlüsselstatistiken
Q2 GJ 2022	Q2 GJ 2021	Q2 GJ 2020
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	1,83 (Schätzung)	1.45	0.44
Umsatz ($ Mrd.)	16,9 (Schätzung)	12.0	6.0
Fahrzeugproduktion	258.580 (tatsächlich)	206,421	82,272

^{Quellen: Sichtbares Alpha; Tesla Q2 GJ 2022, Q2 GJ 2021, und Q2 GJ 2020.}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, konzentrieren sich die Investoren auch auf die Fahrzeugproduktion von Tesla. Das Hauptgeschäft des Unternehmens ist die Herstellung von Elektroautos, und es muss die Produktion weiter ausbauen, um Umsatz und Gewinn zu steigern. Das Unternehmen stand jedoch im vergangenen Jahr im Zusammenhang mit weltweiten Unterbrechungen der Lieferkette vor enormen Herausforderungen. Laut Musk waren die Beschränkungen der Rohstoffe und die Schwierigkeit bei der Ausweitung der Produktion die Haupthindernisse für das Wachstum. Der Betrieb in der Hauptproduktionsstätte des Unternehmens in Shanghai hat die Produktion ebenfalls behindert. Tesla schloss die Fabrik Anfang des Jahres, um den lokalen COVID-19-Vorschriften Rechnung zu tragen. Später wurde eine „Closed-Loop“-Politik eingeführt, die Fabrikarbeiter zwang, in provisorischen Unterkünften in der Fabrik zu schlafen, um die Produktion aufrechtzuerhalten, während sie gesperrt blieben.

Die Fahrzeugproduktion von Tesla hat sich aufgrund der oben genannten Faktoren verlangsamt. Das Unternehmen berichtete, dass es im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 258.580 Fahrzeuge produziert hat, was einem Anstieg von über 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies ist das langsamste Produktionswachstum seit Beginn der Pandemie. Das Produktionsniveau blieb auch hinter den Vorhersagen der Analysten zurück, da Konsensschätzungen darauf hindeuteten, dass Tesla im Quartal 263.400 Fahrzeuge produzieren würde. Aber es gibt Anzeichen dafür, dass die Produktion steigen könnte. Für das gesamte Jahr 2022 schätzen Analysten, dass die Autoproduktion von Tesla um 52,0 % steigen wird, eine robuste Rate, aber weit unter dem Wachstum von 82,5 % im Jahr 2021.