ExxonMobil-Einnahmen: Worauf Sie bei XOM achten sollten

ExxonMobil Corp. (XOM) hat in den letzten Quartalen angesichts steigender Ölpreise ein explosives Wachstum bei Gewinnen und Einnahmen gemeldet. Der Wohlstand des Unternehmens hat scharfe Kritik von Präsident Biden ausgelöst, der Exxon und die Ölindustrie insgesamt für die himmelhohen Benzinpreise verantwortlich gemacht hat. Aber trotz dieser Kritik erwarten Analysten, dass ExxonMobil in diesem Geschäftsjahr einen erstaunlichen Nettogewinn von 50 Milliarden US-Dollar melden wird, mehr als doppelt so viele wie im letzten Jahr und mehr als drei Mal vor sechs Jahren.

Investoren werden beobachten, wie sich diese und andere Faktoren auf die finanzielle Leistung von ExxonMobil ausgewirkt haben, wenn das Unternehmen am 29. Juli 2022 die Gewinne für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2022 meldet. Analysten erwarten Gewinn je Aktie (

ENV) um mehr als das Dreifache im Jahresvergleich (YOY) zu steigern und den Umsatz deutlich zu steigern.

Die Investoren werden sich auch auf eine andere Schlüsselkennzahl konzentrieren: den Nettogewinn für das Upstream-Segment von ExxonMobil, das an der Exploration, Erschließung und Produktion von Öl und Erdgas beteiligt ist. Dieses Segment reagiert sehr sensibel auf die Entwicklung des Ölpreises. Analysten erwarten, dass sich der Nettogewinn des Segments gegenüber dem Vorjahr ebenfalls mehr als verdreifachen wird.

Die Aktien von ExxonMobil haben den breiteren Markt im letzten Jahr deutlich übertroffen. Anfangs hielten die Exxon-Aktien bis Dezember 2021 in etwa mit dem Markt Schritt, bevor sie Anfang Januar eine längere Rallye begannen. Die Rallye dauerte bis Juni dieses Jahres. Seitdem haben sich die Exxon-Aktien zwischen Anfang Juni und Mitte Juli etwas zurückgezogen, sind aber in den letzten zwei Wochen wieder gestiegen. Am 28. Juli hat die Aktie von ExxonMobil eine nachlaufende 1-Jahres-Gesamtrendite von 65,5 % erzielt, weit über der Gesamtrendite des S&P 500 von -8,4 %.

ExxonMobil-Verdiensthistorie

Das EPS-Wachstum von ExxonMobil war sehr unregelmäßig und verzeichnete in vier der letzten sieben Geschäftsjahre entweder starke EPS-Rückgänge oder Verluste. Das Unternehmen verzeichnete zwischen dem 4. Quartal des Geschäftsjahres 2018 und dem 4. Quartal des Geschäftsjahres 2020 neun aufeinanderfolgende Quartale mit Rückgängen oder Verlusten pro Aktie im Jahresvergleich. Seitdem hat ExxonMobil verlorenes Terrain mehr als aufgeholt. In allen vier Quartalen des Geschäftsjahres 2021 verzeichnete Exxon einen positiven Gewinn je Aktie im Vergleich zu einem Verlust je Aktie im gleichen Quartal des Vorjahres. Und der Gewinn je Aktie stieg im ersten Quartal dieses Jahres um 101,0 % YOY. Jetzt im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 erwarten Analysten einen Anstieg des Gewinns je Aktie um 228,5 %.

Die Umsatzentwicklung von ExxonMobil spiegelt im Allgemeinen seine Gewinne wider. Das Unternehmen meldete in den Geschäftsjahren 2019 und 2020 acht Quartale in Folge Umsatzrückgänge im Jahresvergleich. Die stärksten Rückgänge waren in den letzten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2020 inmitten der weltweiten wirtschaftlichen Auswirkungen der Pandemie zu verzeichnen. Aber dieser Trend kehrte sich um. Ab dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 stiegen die Einnahmen in den letzten drei Quartalen des Jahres stark an, da sich die Ölpreise nachhaltig erholten. Für das zweite Quartal erwarten Analysten eine Fortsetzung des robusten Umsatzwachstums von Exxon, wobei ExxonMobil eine Steigerung von 72,9 % meldet.

ExxonMobil-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q2 GJ 2022	Q2 GJ 2021	Q2 GJ 2020
Gewinn pro Aktie ($)	3.60	1.10	-0.25
Umsatz ($ Mrd.)	117.1	67.7	32.6
Nettoeinkommen des Upstream-Segments ($ Mrd.)	10.1	3.2	-1.7

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Investoren auch auf den Nettogewinn des Upstream-Segments von ExxonMobil konzentrieren, das eines der Segmente des Unternehmens ist drei Hauptgeschäftsfelder. Upstream-Operationen sind an der Exploration und Erschließung von Öl- und Erdgasgrundstücken sowie an der Gewinnung und Produktion von Rohöl und Erdgas beteiligt. Upstream kann im Gegensatz zu Downstream stehen Aktivitäten, die sich auf die Produktion von raffinierten Ölprodukten beziehen und ein weiteres Hauptgeschäftssegment von ExxonMobil darstellen. ExxonMobil engagiert sich auch im Midstream-Geschäft, wie dem Betrieb von Pipelines und Speicheranlagen.

Der Upstream-Nettogewinn von ExxonMobil hat sich in den letzten Jahren uneinheitlich entwickelt. Der Jahresüberschuss für dieses Segment hat sich von GJ 2015 bis GJ 2017 ungefähr verdoppelt, aber dann verlangsamte sich das Wachstum in den nächsten zwei Jahren dramatisch. Das Segment meldete im Geschäftsjahr 2020 einen massiven Nettoverlust von 20,3 Milliarden US-Dollar, erholte sich dann aber und verzeichnete im Geschäftsjahr 2021 einen Nettogewinn von 15,8 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass sich dieser Trend im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2022 fortsetzen wird, und schätzen, dass der Nettogewinn um 216,3 % steigen wird.