Mit Aktienmarktgrundlagen zurück in die Schule

Machen Sie das vier Wochen in Folge mit Gewinnen für den US-Aktienmarkt, da die Rallye unbestreitbar geworden ist. Der S&P 500 und der Nasdaq stiegen letzte Woche beide um mehr als 3 %, der Dow um 2,9 %. Der S&P 500 ist seit seinen Tiefs Mitte Juni um 15 % gestiegen, während der Nasdaq seither 20 % zurückgewonnen hat. Das könnte man technisch als neu bezeichnen Hausse für den Index. 20% Rückverfolgung von einem kürzlichen Tief passt ins Bild – oder der Hausse –, aber dazu gibt es viele Meinungen. Aber wir können die Stärke der Rallye nicht leugnen, besonders wenn wir in die Charts graben. Der durchschnittliche Bestand in der Nasdaq-Composite Index um 34 % von seinen Tiefstständen gestiegen. Denken Sie daran, dass wir noch vor ein paar Monaten darüber sprachen, dass die durchschnittliche Nasdaq-Aktie 50 % unter ihren Höchstständen lag. Das Pendel hat kräftig zurückgeschlagen. Über den Markt, die Breitenschub war ziemlich beeindruckend. Und nein, das ist kein Schwimmstil.

Der Atemvertrauensindikator ist a

technischer Indikator verwendet, um festzustellen Marktdynamik. Es wird berechnet, indem die Anzahl der fortschreitenden Emissionen an einer Börse berechnet wird, z New Yorker Börse (NYSE), dividiert durch die Gesamtzahl der Ausgaben – steigende plus fallende – und ergibt einen zehntägigen Wert gleitender Durchschnitt von diesem Prozentsatz. Der Breitenschubindikator wurde von Martin Zweig entwickelt, einem legendären Investor, Berater und Autor. Deshalb nennen es manche Leute den Zweig-Atemindikator. Seit 1945 gab es laut Zweig nur 14 Breitenstöße, und wir stecken mitten in einem brandneuen. Neunzig Prozent der Komponenten im S&P 500 liegen jetzt über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt. Das ist der höchste Stand seit November 2021. Der durchschnittliche Gewinn nach einem Breitenschub beträgt laut Zweig 24,6 % in einem durchschnittlichen Zeitraum von 11 Monaten. Und eine Mehrheit der Bullenmärkte? Diese beginnen mit Breitenstößen – sie sind wichtig.

Bessere Wirtschaftsnachrichten könnten etwas mit der Verbesserung der Stimmung zu tun haben. Das Verbrauchervertrauen ist laut dem neuesten Bericht der University of Michigan wieder gestiegen Verbraucherstimmungsindex (MCSI), und sowohl die Verbraucher- als auch die Erzeugerinflation waren von ihren Höchstständen im letzten Monat zurückgegangen. Dies könnten die Anzeichen sein, nach denen die Fed sucht, um zu glauben, dass ihr Kampf gegen die Inflation mit Zinserhöhungen funktioniert, und vielleicht wird sie das Tempo der Zinserhöhungen bei den nächsten beiden abschwächen FOMC Treffen in diesem Jahr. Fed-Fonds-Futures zeigen jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 55 %, dass die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung um ein halbes Prozent anheben wird der am 21. September beginnt, und mit einer Wahrscheinlichkeit von 45 % wird er um weitere drei Viertel Prozent steigen Punkt. Diese Zahl drehte letzte Woche um, nachdem die Inflationszahlen veröffentlicht wurden.

Unterdessen beurteilt der Rentenmarkt die Wirtschaftsaussichten weiterhin pessimistisch Verbreitung zwischen den zweijährigen und den 10-jährigen Renditen weiterhin seine Umkehrung bei minus 41 Basispunkte (bps). Übersetzung: Anleiheinvestoren haben keine großen Hoffnungen auf die kurzfristigen Aussichten für die Wirtschaft. Dieses Tauziehen hat viele Rallye-Zweifler, die den jüngsten Aktienanstieg a nennen Sauger-Rallye. Der Short-Interest-Prozentsatz der durchschnittlichen Aktie im S&P 500 bleibt auf Höchstständen, die wir seit April 2020 nicht mehr gesehen haben. Kurzes Interesse gibt an, wie viele Aktien eines Unternehmens, Indexes oder ETFs derzeit leerverkauft sind – wobei darauf geachtet wird, dass sie fallen werden. Das ist ziemlich pessimistisch, aber es könnte auch einer dieser konträren Indikatoren sein, bei denen eine extreme Abwärtsbewegung ein Zeichen dafür ist, dass sich der Markt drehen könnte – und das hat er getan.

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Lernen Sie Brian Feroldi kennen

Brian Feroldi ist ein Finanzpädagoge, der seit seinem College-Abschluss im Jahr 2004 ausführlich über Geld, persönliche Finanzen und Investitionen geschrieben hat. Er teilt sein Wissen mit der Welt auf Twitter, YouTube, Instagram und The Motley Fool. Brian begann erstmals im Jahr 2004 zu investieren, und seine individuelle Aktienauswahl hat den Markt seitdem durchweg übertroffen.

2015 wurde Brian Vollzeitautor für The Motley Fool. Seitdem hat er mehr als 3.000 Artikel über Aktien, Investitionen und persönliche Finanzen geschrieben. Er hat auch in einer Reihe von Podcasts und Videos mitgewirkt.

Im Jahr 2020, auf dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie, verbrachte Brian mehr als 20 Stunden damit, „Fool Live“ zu moderieren, eine Zoom-Sitzung nur für Mitglieder. Brian half Tausenden von Einzelanlegern, während der schlimmsten Krise ruhig und gesammelt zu bleiben.

Was ist in dieser Folge?

Für Anleger wie uns ist es leicht, zu überdenken, wie wir investieren. Es gibt so viele Optionen, so viele Informationen und so viele Gründe für uns, keine Risiken einzugehen. Und dann sind da noch unsere Tiergeister, die uns sagen, dass wir weglaufen sollen, wenn wir Angst haben, und gierig sein, wenn wir zuversichtlich sind. Aber was wäre, wenn wir alle unsere primitiven Instinkte auf die Grundlagen zurückführen und uns einige superfundamentale Fragen stellen würden? Warum sollten wir investieren? Warum sollten wir in Aktien investieren? Warum steigt die Börse? Nicht jedes Jahr – aber die Erfolgsbilanz der letzten 150 Jahre – ist ziemlich gut. Brian Feraldi, der langjährige Finanzjournalist und Marktbeobachter, hat ein großartiges Buch geschrieben, das einige dieser Fragen anspricht. Es heißt Warum steigt die Börse?, das alles abdeckt, was Sie über Investitionen in der Schule hätten lernen sollen, aber nicht gelernt haben. Und Brian ist diese Woche unser besonderer Gast im Investopedia Express. Willkommen, Brian.

Brian: „Danke, Caleb, dass du mich eingeladen hast. Schön, hier zu sein."

Kaleb: „Normalerweise würde ich fragen, warum Sie das Buch geschrieben haben, aber Sie haben das Buch geschrieben, weil niemand diese Grundlagen lehrt. Ich meine, wir machen das bei Investopedia, aber niemand hat es in ein schönes kleines Buch gesteckt, so wie Sie es mit Ihrem gemacht haben. War das die Inspiration, um zu versuchen, all dies auf die Grundlagen zu reduzieren, das ABC und die 123er, warum unsere Börse Jahr für Jahr einfach diese magische Art hat, nach oben zu gehen?"

Brian: „Sehr, sehr sogar. Ich entdeckte das Investieren direkt nach meinem College-Abschluss im Jahr 2004 und sobald ich mein erstes Buch über Geld und Geld las Persönliche Finanzen, ich habe gerade eine Binge-Reading-Serie gemacht, in der ich absolut jedes Buch verschlungen habe, das ich nur finden konnte erhalten. Und ich habe alle Klassiker zum Thema Investieren über Warren Buffett, Peter Lynch, Jack Bogle usw. gelesen, und sie sind einfach phänomenale, fantastische Ressourcen für Investoren. Aber die wichtigste Frage, die ich zum Thema Investieren hatte, war der Titel meines Buches: Warum steigt der Aktienmarkt? So viele dieser fantastischen Bücher sagen alle, dass Sie einen Teil Ihres Einkommens sparen sollten, Sie sollten mit einer langfristigen Denkweise investieren, Sie sollten Dollar-Kosten-Durchschnitt in den Markt, und der Markt steigt kontinuierlich. Und ich dachte, ich glaube Ihnen – ich sehe die lange Geschichte des S&P 500 – aber was mir nie erklärt wurde, war warum – was war die zugrunde liegende Kraft, die den Markt im Laufe der Zeit steigen ließ? Da ich persönlich vor 20 Jahren nach diesen Informationen gesucht habe, glaube ich jetzt, da ich sie kenne, einfach daran ist eine riesige fehlende Lücke in der Bildung des durchschnittlichen Aktionärs da draußen, dass sie nicht wissen, warum es geht hoch. Das war also das Ziel des Buches – diese fehlende Information zu ergänzen."

Kaleb: „Ja, wir nehmen es als selbstverständlich hin. Aber wenn Sie sich die Erfolgsbilanz ansehen, sehen wir irgendwo zwischen neun und 11 % durchschnittliche jährliche Renditen, die bis in die zweite Hälfte des 19. Jahrhunderts zurückreichen. Der Aktienmarkt hat viel durchgemacht – das wissen wir – viele Crashs, viele Bullenmärkte, viele Bärenmärkte. Aber da ist dieser unüberwindbare Anstieg, der immer weiter nach oben und rechts geht. Und ich glaube nicht, dass genug Leute innehalten und sich diese Frage stellen, wir nehmen sie einfach als selbstverständlich hin. Legen Sie Ihr Geld an die Börse und wie von Zauberhand steigt es. Aber wirklich, Sie und ich waren in unseren Karrieren in dieser Hinsicht um den Block. Wir sehen viele Unternehmen ohne Gewinne, bei denen die Aktien im Laufe der Zeit steigen. Wir haben das bei Meme-Aktien gesehen, Sie sehen es bei Internet-Aktien und gehen wahrscheinlich bis zur Tulpenmanie des 17. Jahrhunderts zurück. Weißt du, es gibt diese Vorstellung, dass es eines Tages profitabel sein könnte, es könnte die beste Idee haben, also setzen Investoren viel Vertrauen in die Zukunft, auch wenn sie sie nicht sehen können. Warum tun sie das?"

Brian: „Ich denke, eines der schwierigsten Dinge beim Investieren ist, dass es kurzfristig überhaupt keine Korrelation mit dem gibt, was eine Aktie tut und was das Unternehmen selbst tut – ein Unternehmen kann Geld verlieren, könnte Kunden verlieren, könnte Marktanteile verlieren und seine Aktien könnten immer noch gehen hoch. Im Jahr 2020 sahen wir praktisch jede Aktie direkt nach oben gehen. Und tatsächlich, je riskanter die Aktie, desto schneller stieg sie. Während wir in diesem Jahr genau das Gegenteil gesehen haben, wo einige Unternehmen noch wachsen, nehmen sie zu ihre Margen, ihre Kundenzahl, ihre Gewinne und ihre Lagerbestände sind geradeaus gelaufen Nieder. Deshalb ist das wunderbare Zitat von Benjamin Graham so treffend: „Auf kurze Sicht ist der Markt eine Abstimmungsmaschine. Langfristig ist der Markt eine Waage.“ Das Ziel meines Buches und das Ziel vieler meiner Bildung besteht darin, den Anlegern nur bewusst zu machen, was zum Teufel der „Waage“-Teil dieser Gleichung ist meint. Wenn Sie sich die Nachrichten ansehen oder auf Ihr Telefon schauen, ist die einzige Information, die die meisten Anleger – 99 % der Privatanleger – über eine Aktie erhalten, der Kurs. Sie sehen den Aktienkurs! Das sind die einzigen Informationen, die Sie sehen. Sie müssen tatsächlich arbeiten, um die Einnahmen des Unternehmens herauszufinden. In welche Richtung entwickeln sich die Gewinne des Unternehmens? Dasselbe gilt für den Markt im Allgemeinen. Jeder kennt den Kurs des Dow. Jeder kennt den Kurs des S&P 500. Wie viele Menschen kennen die Gewinne der Dow-Komponenten, die Gewinne der S&P 500-Unternehmen? Sobald Sie das entdecken, und sobald Sie sich den langfristigen Trend der Gewinne des S&P 500 ansehen und der Preis des S&P 500, es wird einfach klar, dass diese beiden Dinge langfristig miteinander verbunden sind Begriff. Ich habe das starke Gefühl, dass nur sehr wenige Privatanleger das wirklich erkennen."

Kaleb: "Ja, absolut. Und sie achten immer auf den Preis. Wieso den? Weil die Finanzmedien, einschließlich des gegenwärtigen Unternehmens, eine große Sache über den Preis machen, weil das der Aspekt des Sportspiels ist. Das ist so, wissen Sie, das Pre-Game ist die Pre-Market-Aktivität, der Kickoff ist die Eröffnungsglocke, der Halbzeitbericht ist die Halbzeit des Spiels und dann die Schlussglocke. Wir beschäftigen uns mit dem Preis – wir reden immer über den Dow Jones Industrial Average oder den Nasdaq oder dies oder das, oder die Leute sprechen über den Aktienkurs eines Unternehmens, aber sie sprechen wirklich irgendwie darüber Vakuum. Und worüber wir nachdenken möchten, ist: Wie kann dieses Unternehmen im Laufe der Zeit wachsen, und werden die Anleger den Anstieg seiner Gewinne und sein Wachstum im Laufe der Zeit zu schätzen wissen und mehr Geld hineinstecken? Dort wird das echte Geld verdient – ​​irre ich mich?“

Brian: „Oh, sehr, sehr sogar. Was der Kurs eines Unternehmens bewirkt und was der Geschäftserfolg des Unternehmens bewirkt, hängt langfristig zu 100 % zusammen. Schauen Sie sich eines der größten und erfolgreichsten Unternehmen an, die es heute gibt – Apple, UnitedHealth Group, Google usw. Warum sind diese Aktien um ein Vielfaches im Wert gestiegen, seit diese Unternehmen vor zehn, 20, 30 Jahren zum ersten Mal an die Börse gingen? Die Antwort ist in jedem Fall dieselbe: Umsatz und Gewinn sind heute wesentlich höher als vor fünf Jahren, vor zehn Jahren, vor 20 Jahren. Dieses Gewinnwachstum hat zu einer Wertsteigerung der Organisation geführt, und die Aktionäre haben sich sehr gut geschlagen, indem sie diese Unternehmen gekauft und gehalten haben. Aber wenn man sich überhaupt ansieht – alle großen Gewinner der letzten zehn, 20, 30, 40, 50 Jahre – in jedem einzelnen Fall diese Aktionäre dieser Großen Unternehmen mussten kurzfristige Perioden immenser Schmerzen durchmachen – Verluste von 50, 60, sogar 70 % oder mehr auf dem Weg zu diesen enormen Ergebnissen kehrt zurück."

Kaleb: „Reden wir über unsere Emotionen und unsere Tiergeister – ich habe sie ganz oben angesprochen. Sie wollen, dass wir beim Investieren normalerweise das Falsche tun, weil wir diesen Überlebensinstinkt haben. Wir haben letzte Woche mit Josh Brown darüber gesprochen. Wir haben diesen Überlebensinstinkt, Angst zu haben. Wenn die Dinge beängstigend sind, treffen wir einige schlechte Entscheidungen. Wir wollen unsere Bestände verkaufen. Wenn wir wirklich gierig werden, denken wir, wir könnten die ganze Zeit die richtigen Aktien auswählen und weiter kaufen und weiter Geld verdienen, aber oft wenden sich diese gegen uns. Warum passiert das?"

Brian: „Der Grund dafür ist, dass jeder Mensch von Natur aus dazu geboren wurde, ein schrecklicher Investor zu sein. Alle unsere angeborenen Wünsche, alle unsere angeborenen Gedanken sind auf Selbsterhaltung und Angst ausgelegt, richtig? Wir wollen nicht anders als die Gruppe gesehen werden. Wir orientieren uns an anderen Menschen. Genau das gleiche Prinzip gilt für das Investieren – wenn sich andere Leute für eine Aktie begeistern und diese Aktie steigt, zieht uns das natürlich an, und die Leute wollen Aktien kaufen, nachdem sie gestiegen sind. Umgekehrt, wenn andere Menschen Angst vor der Wirtschaft haben und Aktien fallen, neigen wir natürlich dazu, zu verkaufen, weil wir uns von anderen Menschen leiten lassen. Das ist einfach die menschliche Natur. Und das wird im Wesentlichen der Fall sein, solange ich lebe. Wenn Sie als Investor erfolgreich sein wollen, müssen Sie lernen, dem Drang zu widerstehen, sich an anderen Menschen zu orientieren. Junge, ist das wirklich, wirklich schwer zu tun – wenn du siehst, dass andere Leute leicht Geld verdienen, wie das, was 2020 passiert ist, und alle sind optimistisch, alle sind aufgeregt – es fühlt sich an, als wäre es die sicherste Zeit zum Investieren, weil die Aktien so gestiegen sind viel. Umgekehrt, was haben die Anleger in den letzten über 15 Monaten gesehen? Wir haben nichts als fallende Aktien, schlechte Wirtschaftsnachrichten, schreckliche und beängstigende Schlagzeilen und fallende Kurse gesehen. Natürlich will niemand in ein solches Umfeld investieren. Es fühlt sich an, als wäre es die gruseligste Zeit dafür, was es ironischerweise zu einer großartigen Zeit zum Investieren macht. Sie müssen also wirklich verstehen, dass Sie als schlechter Investor geboren wurden, und es braucht Zeit und Training und ein Verständnis der Marktgeschichte, um diese natürlichen Vorurteile zu überwinden."

Kaleb: „Deshalb ist Ihr Buch so wertvoll. Okay, wir sprechen in diesen allgemeinen Begriffen über den Markt, aber innerhalb seiner Mechanismen – und die meisten Leute interessieren sich nicht dafür – aber Sie und ich beobachten das sehr genau. Es hat sich in den letzten 20 Jahren aus einer Reihe von Gründen stark verändert. Recht? Es gibt viel mehr Zugang zum Aktienmarkt, es gibt viel mehr Informationen, es gibt viel mehr Institutionen da draußen, die an der Börse beteiligt sind, über Algorithmen handeln und sehr ausgeklügelte Softwareprogramme, Handel mit Metriken, Handel mit technischen Hinweisen und Hunderte Millionen Dollar bewegen, bevor wir überhaupt an den Kauf oder Verkauf denken konnten Lager. Das erzeugt viel Lärm und viel Aktivität und Volatilität und Volumen, was einzelne Anleger gerne betrifft Ich, Sie und unsere Zuhörer, die gerade versuchen, das richtige Portfolio zusammenzustellen, tun auf lange Sicht das Richtige Begriff. Haben diese äußeren Kräfte – und sie sind groß – einen großen Einfluss darauf, wie wir investieren oder wie wir über Investitionen denken sollten, oder ist das nur ein Teil des Lärms, Brian?

Brian: „Sobald Sie die Vorteile verstanden haben, die die Wall Street gegenüber neuen Investoren hat, scheint es, als wäre es unmöglich, auf dem Markt Geld zu verdienen, denn für Ihren Punkt Algorithmen da draußen können die Nachrichten finden, "die Nachrichten interpretieren" und basierend auf den Nachrichten schneller handeln, als Sie überhaupt die Schlagzeile von Nachrichten lesen können, die darüber berichten kam heraus. Also spotte ich irgendwie vor mich hin, wenn ich andere Leute sehe, die versuchen, die Nachrichten zu übertreffen – es ist wie ein Spiel Poker gegen andere Leute, außer dass alle anderen Ihre Karten sehen können und Sie ihre nicht sehen können Karten. Ich glaube nicht, dass das ein Spiel ist, das ich gewinnen könnte. Glücklicherweise hat das Investieren jetzt etwas, bei dem einzelne Anleger einen massiven, massiven Vorteil gegenüber Profis haben. Und dieser eine Vorteil ist, dass wir unser eigenes Geld verwalten. Wir haben kein Karriererisiko. Wir müssen keine Leistungsvorgaben erfüllen, wir müssen unsere Moves niemandem erklären. Dies ermöglicht es Einzelpersonen, wirklich mit einer langfristigen Denkweise zu investieren. Wir können enorme Mengen an kurzfristiger Volatilität absorbieren. Kurzfristige Verluste gegenüber dem S&P 500 können wir verkraften. Das ist extrem schwierig, wenn Sie ein professioneller Investor sind und das Geld anderer Leute verwalten. Aus diesem Grund können Anleger, die ihr eigenes Geld verwalten, wirklich langfristig denken. Sie können große Unternehmen oder die kaufen und halten Indexfonds und kümmern sich nicht um ihre kurzfristige Leistung. Das ist die Quelle meines langfristigen Vorteils gegenüber dem Markt – ich kann nicht schneller handeln, ich bin nicht klüger als der Index – aber ich kann geduldiger sein als der Index. Das ist es, was ich den Leuten gerne beibringe, weil es dein einziger Vorteil ist."

Kaleb: „Ja, du sprichst einen großen Punkt an. Wir müssen nicht handeln, wir müssen nicht kaufen oder wir müssen nicht verkaufen. Wir sind keine Portfoliomanager. Die meisten von uns, deren Job davon abhängt, dass wir eine Quartalszahl erreichen oder die Benchmark schlagen, müssen nur kluge Schritte unternehmen, um unsere Portfolios und unser Vermögen im Laufe der Zeit aufzubauen. Und die Wahrheit ist, wenn Sie es konsequent tun, liefert der Markt, und das durch die Magie von Zusammensetzung– Ich nenne es den Feenstaub, der über die Börse und über Anleger gestreut wird, die diese Art von Disziplin haben. Aber wenn Sie die Aufzinsung nicht verstehen, die Regel von 72, und all diese großartigen Dinge, die im Prozess der Vermögensbildung und des Wachstums des Aktienmarktes in Ihrem Portfolio im Laufe der Zeit so hilfreich sind, werden Sie nie bekommen. Viele Leute kommen auf mich zu, sie kommen wahrscheinlich auf dich zu, Brian, und sie sagen: „Schau dir mein Portfolio an. Ich habe zwei Anteile davon, vier davon, sechs oder jene, ich habe sie hier und da gekauft." Aber Sie und ich sagen immer: "Sie müssen das konsolidieren Positionen müssen Sie den Dollarkostendurchschnitt einhalten, Sie möchten diese Aktien zu einem sehr niedrigen Durchschnittspreis im Laufe der Zeit besitzen", und ihre Köpfe beginnen zu denken Spin, aber sie verpassen die wichtigsten Dinge, nämlich diese Aufzinsung im Laufe der Zeit – den kontinuierlichen Beitrag zu Ihrem Portfolio im Laufe der Zeit Disziplin. Das ist es, was Ihr Geld verdient, richtig?"

Brian: "Besonders gern. Und einer der größten Fehler, den viele Investoren machen, sowohl neue als auch erfahrene Investoren, ist, dass sie das vergessen Die wichtigste Anlageregel, insbesondere wenn Sie einzelne Aktien kaufen, lautet: Wissen Sie, was Sie besitzen und warum Sie es besitzen. Viele Leute in meinen Twitter- oder DM-Nachrichten oder sogar im wirklichen Leben sagen mir, dass ich x Aktien der ABC Company gekauft habe und dass ich in x Wochen oder x Monaten um x Prozent gestiegen bin. Und was ich ihnen sagen möchte, ist, okay, was macht dieses Unternehmen? Ist sein Umsatz gestiegen, ist sein Umsatz gesunken? Wie sieht seine Bilanz aus? Wer ist sein Führungsteam? Was ist sein langfristiges Potenzial? Hat es Kundenkonzentration? – Stellen Sie die grundlegenden Fragen, auf die sie sich konzentrieren sollten. Allerdings wissen so viele Menschen, wenn sie sich für den Aktienmarkt interessieren, nichts davon, achten nicht darauf, wissen nicht einmal, wie sie diese Informationen finden können. Das einzige, was sie sich ansehen, ist der Ticker und ob dieser Ticker heute gestiegen oder gefallen ist. Genau das habe ich getan, als ich vor 20 Jahren anfing zu investieren. Ich war wie vorhersehbar hinter den Meme-Aktien des Tages her, die Penny Stocks in den Diskussionsforen von Yahoo waren. Und zum Glück habe ich das schon früh schrecklich gemacht, weil ich keine Ahnung hatte, was ich tat, und ich kaufte Müll. Daher ist es nur natürlich, dass viele neue Investoren nicht wissen, was sie tun, und sie kaufen, was sie sehen auf Reddit oder sie kaufen, was andere Leute kaufen, und sie wissen nichts über die Grundlagen des Geschäft."

Kaleb:„Sie haben hier eine sehr wichtige Reihe von Kapiteln, aber eines, das mir wirklich aufgefallen ist, ist dieses ganze Sparen-gegen-Investieren-Thema. Ich habe dieses Gespräch mit meinen Kindern und meinen Neffen darüber geführt, was sie in ihren späten Teenagerjahren und ihren frühen Zwanzigern tun sollten. Was halten Sie davon, denn beides ist wichtig – Sparen und Investieren – wenn es darum geht, Ihr Vermögen zu mehren, aber Sie müssen beides tun. Wo gehörst du in dieses Lager?"

Brian: „Eigentlich ist es ein Spektrum. Es ist ganz natürlich, dass Leute, die daran interessiert sind, zu investieren, mich eingeschlossen, wirklich versuchen, ihr Portfolio zu hyperoptimieren, um zusätzliche 5 % der Aufzinsung herauszuholen. Aber wenn man das in einen zusammengesetzten Rechner einfügt, zusätzliche 5 % des Marktes über einen langen Zeitraum, dann sind die Zahlen einfach magisch. Eine der Wahrheiten ist jedoch, dass Sie, wenn Sie neu im Investieren sind, so viel mehr Reichtum realisieren werden für sich selbst, indem Sie versuchen, Ihr Einkommen und Ihre Ausgaben zu optimieren, anstatt das Extra herauszuquetschen Rückkehr. Wenn Sie 10.000 US-Dollar gespart haben und zusätzlich ein Prozent oder 2 % pro Jahr verdienen, großartig! Nun, das sind hundert oder 200 Dollar Unterschied, oder? Aber umgekehrt, wenn Sie in diesem Stadium sind und eine Gehaltserhöhung aushandeln können, wenn Sie sich weiterbilden können, wenn Sie Sie können zusätzliche fünf oder 10.000 US-Dollar sparen, was einen viel größeren Einfluss auf Ihr Nettovermögen haben wird Anfang. Daher ist es am Anfang, wenn Sie gerade erst anfangen, wirklich wichtig, sich auf Ihr Einkommen und Ihre Ausgaben und Ihre Sparquote zu konzentrieren. Im Laufe der Zeit, wenn Ihr Nettovermögen weiter wächst, wird Ihr Anlageportfolio allmählich zum Haupttreiber des Vermögens. Nehmen wir also an, Sie sind 20 Jahre alt und haben ein Nettovermögen von 1.000.000 US-Dollar. Nun, plötzlich können ein paar zusätzliche Gewinnpunkte zu einem zusätzlichen Wert von zehn, 20, 30, 50, 100.000 $ führen. Und das kann in vielen Fällen mehr sein, als Sie mit Ihrem Job verdienen könnten. Es ist also ein Spektrum. Jeder ist in diesem Spektrum, aber im Großen und Ganzen werden Menschen, die gerade erst anfangen, viel tun besser für sich selbst, wenn sie sich auf ihr Einkommen und ihre Sparquote konzentrieren, nicht auf ihre Investitionen kehrt zurück."

Kaleb: "Toller Punkt. Nun, Ihr Buch ist so voller guter Informationen und sehr einfach aufgebaut – das muss man bewundern – als Chefredakteurin von Investopedia. Je grundlegender man den Leuten Dinge erklären kann, desto besser geht es ihnen, und das schätzen die Leute immer an uns, und ich schätze es definitiv an Ihrem Buch, Warum steigt der Aktienmarkt: Alles, was Sie über Investitionen in der Schule hätten lernen sollen? Aber Brian, du weißt, dass wir eine Website sind, die auf unseren Begriffen, unseren Definitionen und unseren Erklärungen basiert. Ich bin sicher, Sie haben eine eigene Lieblingsdefinition oder einen Begriff. Was ist es?"

Brian: „Nun, danke dafür. Und ich muss sagen, dass ich ein großer Fan von Investopedia bin – ich habe es so oft benutzt, um Definitionen nachzuschlagen, also liebe ich Ihre Seite einfach. Und wenn mir ein Begriff einfallen müsste, der mir gefällt, würde ich wahrscheinlich sagen, dass er es ist Bruttogewinn. Der Bruttogewinn liegt also bei Einkommensnachweis, es ist Einnahmen minus die Kosten der verkauften Waren (COGS). Und das ist eine Kennzahl, die ich in den letzten zehn oder 20 Jahren unterschätzt habe. Aber in letzter Zeit habe ich gelernt, dass der Bruttogewinn eine der wichtigsten Zahlen ist, für die ein Unternehmen – für jedes Unternehmen – optimiert werden kann. Und es ist ein Zeichen dafür, wie sehr Kunden das Produkt eines Unternehmens schätzen. Tatsächlich denke ich, dass der Bruttogewinn wichtiger ist als der Umsatz. Das ist also einer meiner Favoriten."

Kaleb: "Ja. Sind sie in der Lage, diese Verkäufe auf das Endergebnis zu bringen? Das ist ein sehr wichtiger Indikator, der Ihnen zeigt, wie effizient sie arbeiten. Toller Begriff – wir lieben den auch. Und Sie sind wahrscheinlich der erste unserer Gäste, der sich für Bruttogewinn entschieden hat, also gut für Sie. Brian Feroldi, vielen Dank, dass Sie sich dem Express angeschlossen haben. Leute, folgt Brian auf mindset.brianferoldi.com, ich werde das in die Shownotes schreiben. Vielen Dank, dass du The Express beigetreten bist, Brian."

Brian: „Vielen Dank, dass du mich eingeladen hast, Caleb. Schön, hier zu sein."

Begriff der Woche: Reverse Repo

Es ist Zeit für Terminologie. Zeit für uns, uns mit den Investitions- und Finanzierungsbedingungen auseinanderzusetzen, die wir diese Woche kennen müssen. Und diese Woche müssen wir es unserem Kumpel Cassius Kuve für seinen rechtzeitigen Vorschlag überlassen. Cassius schlägt diese Woche ein Reverse-Repo vor, und wir lieben diesen Begriff, wenn man bedenkt, was bald als das untergehen wird Bundesreserve reduziert seine fast neun Billionen Dollar schwere Bilanz. Laut meiner Lieblingswebsite ist ein Reverse Repo oder a umgekehrtes Pensionsgeschäft, ist eine kurzfristige Vereinbarung, Wertpapiere zu kaufen, um sie zu einem etwas höheren Kurs wieder zu verkaufen. Repos und Reverse Repos werden bei der kurzfristigen Kreditaufnahme und -vergabe verwendet, oft auf Übernachtbasis zwischen Banken. Zentralbanken einschließlich der Federal Reserve verwenden Reverse Repos, um Geld hinzuzufügen Geldversorgung über seine Offenmarktgeschäfte (OMOs). Nun, wie Cassius betont, könnten die Dinge viel riskanter werden, da die Fed ihre Bilanz abwickelt und im September mit dem Verkauf von US-Treasuries beginnt Kapitalmärkte, besonders wenn wir auf einen zusteuern Rezession.

Sie sehen, die Reverse-Repurchase-Fazilität der Fed, RRP, wie sie genannt wird – das ist ihr Kaufmechanismus Staatsanleihen – sie hat ein breites Spektrum von Investoren angezogen, die dabei helfen, überschüssige Liquidität im Finanzbereich abzubauen System. Angeführt von Geldmarktkapital, das Volumen am Reverse-Repo-Fenster hat 39 Tage in Folge 2 Billionen US-Dollar überschritten – das ist eine Menge! Seit die Fed die Zinsen im Juli um drei Viertel Prozent angehoben hat, zahlt die Fed einen Rekord-Reverse-Repo-Satz von 2,3 %. Die Anleger nehmen effektiv Einlagen von Banken weg und legen sie in staatliche Geldmarktfonds an, die hauptsächlich in Staatsanleihen und Repos investieren. Diese Geldmittel wiederum leiten Bargeld in das Nachtfenster der Fed, wo andere Banken jeden Tag Geld leihen. Die meisten Anleger, insbesondere reine Aktienanleger, wissen nicht einmal, dass dies geschieht. Aber es ist die Dampfmaschine der amerikanischen Kapitalmärkte. Die Sorge, wie sich die Fed darauf vorbereitet 95 Milliarden Dollar an Staatsanleihen verkaufen kommen 1. September, ist, dass der Abfluss von Einlagen von Banken und in Geldmarktfonds Bank reduzieren könnte Reserven in einem schnellen Tempo, was die Kreditvergabe an die Finanzmärkte und die Öffentlichkeit insgesamt behindern könnte Wirtschaft. Das ist nicht das, was Sie sehen möchten, wenn die Wirtschaft in einen längeren Abschwung gerät. Guter Vorschlag, Cassius. Wir werden den Reverse-Repo-Markt in den kommenden Monaten etwas genauer beobachten. Und du, mein Freund, wirst die besten Socken von Investopedia rocken, hoffentlich in deinem nächsten großartigen Video.