Was ist mit der Silicon Valley Bank passiert?

Die Silicon Valley Bank (SVB) wurde im März 2023 vom kalifornischen Ministerium für Finanzschutz und Innovation geschlossen. Die Bank mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, wurde unter anderem geschlossen, nachdem ihre Investitionen stark an Wert verloren und ihre Einleger große Geldbeträge abzogen. Später im März kaufte die First Citizens Bank alle Einlagen und Kredite der insolventen Bank auf.

Bankpleiten So etwas hat es schon einmal gegeben – zwischen 2001 und Anfang 2023 wurden mehr als 550 Banken geschlossen. Aber dieser war besonders bemerkenswert. Dies geschah nicht nur zu einer Zeit, als viele Menschen in den USA bereits eine Rezession fürchteten, sondern sie geschah auch Außerdem ist sie die größte Bank, die Pleite gegangen ist, seit Washington Mutual inmitten der Finanzkrise seine Pforten geschlossen hat 2008.

Um Ihnen zu helfen, zu verstehen, was genau bei der Silicon Valley Bank schief gelaufen ist, tauchen wir etwas tiefer in die Geschichte ein die Bank, die Ereignisse, die zum Zusammenbruch führten, und was dies für Einleger, Anleger und die Wirtschaft bedeutet allgemein.

Was war die Silicon Valley Bank?

Die Silicon Valley Bank (SVB), eine Tochtergesellschaft der SVB Financial Group, war die 16. größte Bank in den Vereinigten Staaten. Die Bank verfügte im Dezember 2022 über ein Vermögen von rund 209 Milliarden US-Dollar.

Die Silicon Valley Bank bot Geschäftsbankdienstleistungen für Unternehmen in jeder Phase an, war jedoch vor allem für die Betreuung von Start-ups und Venture-Capital-Firmen bekannt. Laut der Website des Unternehmens sind 44 % der Investitionen in Technologie und Gesundheitswesen investiert Börsengänge (IPOs) im Jahr 2022 waren Kunden der Silicon Valley Bank.

Geschichte der Silicon Valley Bank

Während eines Pokerspiels hatten Bill Biggerstaff und Robert Medearis die Idee zur Silicon Valley Bank. Und 1983 eröffneten die beiden zusammen mit dem CEO der Bank, Roger Smith, die erste Filiale in San Jose, Kalifornien. Das Unternehmen ging 1988 an die Börse und zog 1989 nach Menlo Park, um seine Präsenz in der Risikokapitalwelt zu festigen.

Die Silicon Valley Bank entwickelte sich schließlich zu einer der größten Geschäftsbanken in den USA und verzeichnete während und nach der Gründung ein großes Wachstum Die Pandemie zwischen 2019 und 2022, als sich ihre Größe fast verdreifachte und in der Rangliste von der 34. größten Bank auf die 16. aufstieg.

Warum ist die Silicon Valley Bank gescheitert?

Die Silicon Valley Bank verzeichnete zwischen 2019 und 2022 ein massives Wachstum, was dazu führte, dass sie über eine beträchtliche Menge an Einlagen und Vermögenswerten verfügte. Während ein kleiner Teil dieser Einlagen in bar gehalten wurde, wurde der größte Teil des Überschusses für Einkäufe verwendet Staatsanleihen und andere langfristige Schulden. Diese Vermögenswerte weisen in der Regel jedoch relativ niedrige Renditen auf relativ geringes Risiko.

Doch als die Federal Reserve als Reaktion auf die hohe Inflation die Zinsen erhöhte, wurden die Anleihen der Silicon Valley Bank zu riskanteren Anlagen. Da Anleger Anleihen zu höheren Zinssätzen kaufen konnten, verloren die Anleihen der Silicon Valley Bank an Wert.

Während dies geschah, gerieten einige Kunden der Silicon Valley Bank – viele davon aus der Technologiebranche – in finanzielle Schwierigkeiten und viele begannen, Geld von ihren Konten abzuheben.

Um diesen großen Abhebungen Rechnung zu tragen, beschloss die Silicon Valley Bank, einige ihrer Investitionen zu verkaufen, doch diese Verkäufe waren mit Verlust verbunden. Die SVB verlor 1,8 Milliarden Dollar, und das war der Anfang vom Ende für die Bank.

Einige Leute glauben, dass das Scheitern der Silicon Valley Bank viel früher mit der Rücknahme der Bank begann Dodd-Frank-GesetzDabei handelte es sich um die wichtigste Bankenregulierung, die als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 in Kraft gesetzt wurde.

Als Teil des Dodd-Frank-Gesetzes würden Banken mit einem Vermögen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar einer zusätzlichen Aufsicht und Regeln unterliegen. Doch der von Präsident Donald Trump unterzeichnete Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act von 2018 hat diese Anforderung erheblich geändert. Anstatt den Schwellenwert auf 50 Milliarden US-Dollar festzulegen, wurde er im Gesetz von 2018 auf 250 Milliarden US-Dollar erhöht.

Obwohl die Silicon Valley Bank die 16. größte Bank des Landes ist, verfügte sie nicht über genügend Vermögenswerte, um den zusätzlichen Regeln und der Aufsicht zu unterliegen. Wenn der Schwellenwert nie geändert worden wäre, wäre die SVB von den Aufsichtsbehörden genauer beobachtet worden.

In ein Bericht In ihrem am 28. April 2023 veröffentlichten Bericht machte die Federal Reserve offiziell die Geschäftsleitung der SVB für das Scheitern der Bank verantwortlich Missmanagement des Anlagerisikos ihrer Bilanz sowie des Vorstands, der seiner Pflicht zur Kontrolle der Vorgesetzten nicht nachkommt Management. Darüber hinaus machte die Fed auch ihre eigenen Aufsichtsbehörden dafür verantwortlich, dass sie die Schwachstellen der Bank nicht erkannten Das Unternehmen wuchs zwischen 2019 und 2021 schnell und reagierte nicht auf erhebliche Probleme, die es im Zusammenhang mit dem Risikomanagement vor der Bank festgestellt hatte fehlgeschlagen. Als Faktoren nannte die Fed auch die Änderung der Fed-Aufsichtsstandards im Jahr 2018 und die Auswirkungen sozialer Medien mit einer hochgradig vernetzten und konzentrierten Einlegerbasis.

Eine Zeitleiste des Zusammenbruchs

Von außen betrachtet vollzog sich der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank innerhalb weniger Tage. Hier ist eine Zeitleiste der Ereignisse:

• 8. März: Die Silicon Valley Bank gab einen Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar in ihrem Anleihenportfolio bekannt und plant, beides zu verkaufen Stamm- und Vorzugsaktien um 2,25 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Im Anschluss an diese Ankündigung stufte Moody's die langfristigen Einlagen- und Emittentenratings der Silicon Valley Bank in Landeswährung herab.
• 9. März: Die Aktie der Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, stürzte bei der Markteröffnung ab. Auch andere Großbanken erlebten einen Einbruch ihrer Aktienkurse. Darüber hinaus begannen mehr SVB-Kunden, ihr Geld abzuheben, sodass sich die Abhebungsversuche auf insgesamt 42 Milliarden US-Dollar beliefen.
• 10. März: Der Handel mit Aktien der SVB Financial Group wurde eingestellt. Bevor die Bank an diesem Tag eröffnen konnte, kündigten die Bundesaufsichtsbehörden an, dass sie sie übernehmen würden. Nachdem die Aufsichtsbehörden keinen Käufer für die Bank finden konnten, wurden die Einlagen auf eine Brückenbank übertragen erstellt und betrieben von der FDIC, mit dem Versprechen, dass versicherte Einlagen bis Montag verfügbar sein würden, 13. März.
• 12. März: Als Reaktion auf die Pleite der Silicon Valley Bank kündigen die Bundesaufsichtsbehörden Sofortmaßnahmen an, die es den Kunden ermöglichen, alle Gelder zurückzuerhalten, auch diejenigen, die nicht versichert waren.
• 17. März: Die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, Die SVB Financial Group hat Insolvenz angemeldet.
  
• 26. März: Die First Citizens Bank kaufte die gesamte Silicon Valley Bridge Bank mit Ausnahme von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten im Wert von 90 Milliarden US-Dollar, die sich weiterhin in FDIC-Konkursverwaltung befanden.

Auswirkungen auf Einleger und Anleger

Die FDIC versichert Bankeinlagen von bis zu 250.000 US-Dollar pro Einleger und Bank für jede Kontokategorie. Mit anderen Worten: Wenn Sie 250.000 US-Dollar auf einem Konto bei der Silicon Valley Bank hätten, würden Sie Ihr gesamtes Geld zurückbekommen.

Leider befanden sich auf den meisten Konten der Silicon Valley Bank Einlagen von mehr als 250.000 US-Dollar, was bedeutete, dass die meisten Gelder nicht versichert waren. In den meisten Fällen würde dies bedeuten, dass Kontoinhaber über diesen Schwellenwert hinausgehendes Geld verlieren würden.

Um Abhilfe zu schaffen, kündigte die Federal Reserve am 12. März an, dass sie eine Ausnahmeregelung für systemische Risiken in Anspruch nehmen werde Alle Einleger würden geheilt, auch für die Fonds, die nicht versichert waren.

Allerdings werden die Anleger nicht so viel Glück haben. Während die FDIC Einleger vor Verlusten schützen kann, kann sie nicht dasselbe für Aktionäre und ungesicherte Schuldner tun. Mit anderen Worten: Einzelpersonen und Institutionen, die Aktien der SVB Financial Group besaßen, erhalten ihr Geld möglicherweise nicht zurück.

Warum hat die Regierung versprochen, die SVB-Einleger gesund zu machen?

Die Bundesaufsichtsbehörden haben beschlossen, alle Einleger der Silicon Valley Bank vollständig zu versichern und zu schützen ihre Guthaben aus Angst vor einer Ansteckung – die Auswirkungen, die der Zusammenbruch der Bank auf die Wirtschaft haben könnte ganz.

Im Zuge des Bankenzusammenbruchs stürzte nicht nur der Aktienkurs der Silicon Valley Bank ab. Andere Banken sahen ihre Aktienkurse fallen zu.

Eine aufsehenerregende Bankenpleite wie diese könnte das Vertrauen der Verbraucher in das Bankensystem schwächen. Dieser Mangel an Vertrauen könnte zu einem weiteren Problem führen, das zu den Problemen der Silicon Valley Bank beigetragen hat Scheitern – Kontoinhaber beeilen sich, Einlagen von einer Bank abzuheben, die nicht über die nötigen Mittel zur Deckung verfügt ihnen.

Letztlich könnte diese Ansteckungsgefahr nicht nur Banken, sondern die gesamte Wirtschaft betreffen.

Wer hat die Rettung bezahlt?

Als sich die Nachricht verbreitete, dass die Aufsichtsbehörden beschlossen hatten, alle Einleger gesund zu machen, fragten sich viele sofort, was das für die Steuerzahler bedeuten würde.

Als die Federal Reserve ihre Ankündigung machte, stellte sie klar, dass die Verluste nicht von den Steuerzahlern übernommen würden. Stattdessen kommt das Geld von der FDIC, der Agentur, die mit der Versicherung von Bankeinlagen beauftragt ist. Das Geld, das die FDIC zur Deckung dieser Verluste verwendet, stammt aus vierteljährlichen Prämien, die alle versicherten Banken an die Agentur zahlen.

Die FDIC schätzte am 26. März 2023, dass die Kosten des Scheiterns der SVB für sie hoch wären Einlagensicherungsfonds würde etwa 20 Milliarden US-Dollar betragen.

Es wäre jedoch zu einfach zu sagen, dass die Verluste nicht vom Steuerzahler getragen werden.

Auch wenn Sie die Verluste möglicherweise nicht direkt mit Ihren Steuergeldern begleichen, könnten einige Verluste letztendlich durchsickern. Wenn Ihre Bank beispielsweise mehr für die Einlagensicherung bezahlen muss, kann es sein, dass sie Ihnen einen höheren Zinssatz für einen Kredit berechnet oder Ihnen einen geringeren Prozentsatz der Zinsen auf Ihrem Sparkonto zahlt.

Was ist das Bank Term Funding-Programm?

Als Folge des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank kündigte die Regierung dies an Bank Term Funding Program (BTFP), ein von der Federal Reserve genehmigtes Programm, das Kredite an Banken, Kreditgenossenschaften und andere Einlageninstitute vergibt.

Diese Kredite, die bis zu einem Jahr laufen können, Finanzinstituten helfen um den Bedürfnissen ihrer Einleger gerecht zu werden. Das Programm trägt auch dazu bei, sicherzustellen, dass Banken, wenn sie Bargeld benötigen, nicht gezwungen sind, schnell hochwertige Wertpapiere zu verkaufen, um an Bargeld zu kommen.

Das Programm trat am 12. März 2023 in Kraft und wird mindestens bis zum 11. März 2024 gültig sein.

Das Fazit

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im März 2023 stellt die größte Bankenpleite seit der Finanzkrise von 2008 dar. Und angesichts der bereits vorhandenen Rezessionsängste erschütterte der Zusammenbruch das Vertrauen der Verbraucher in die Wirtschaft weiter.

Das Scheitern der Bank hat uns daran erinnert, dass das Bankensystem mehrere Schwächen aufweist, darunter die mangelnde Aufsicht für Banken mit Vermögenswerten von weniger als 250 Milliarden US-Dollar.

Glücklicherweise reagierten die Bundesaufsichtsbehörden schnell auf den Zusammenbruch der SVB und ergriffen mehrere Maßnahmen, um die Verluste der Einleger zu verringern und das Vertrauen in das Bankensystem und die Wirtschaft insgesamt wiederherzustellen.

Korrektur – 21. April 2023: In einer früheren Version dieses Artikels wurde der erste CEO der Silicon Valley Bank fälschlicherweise als Robert Smith bezeichnet. Der korrekte Name ist Roger Smith.