Was Sie dieses Wochenende von Berkshire Hathaway und Warren Buffett erwarten können

Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) wird an diesem Wochenende seine Jahresversammlung ausrichten, bei der bis zu 30.000 Aktionäre erwartet werden, die die jährliche Pilgerreise antreten, um die Marktideen des Orakels von Omaha zu hören.

Schätzungen von Visible Alpha, die auf begrenzten Analystenprognosen basieren, gehen davon aus, dass Berkshires Gesamtumsatz im ersten Quartal 83,8 Milliarden US-Dollar betrug, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn soll ebenfalls auf 8,32 Milliarden US-Dollar steigen, was einem satten Anstieg von 52 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Die Eigenkapitalrendite von Berkshire wird voraussichtlich 6,8 % betragen, gegenüber 4,57 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Ein Bereich seines Jahresabschlusses, der die Erträge steigern dürfte, sind „Investitionen und Derivate“, wo das Unternehmen im vergangenen Jahr große Verluste hinnehmen musste. Es wird erwartet, dass die Investitionen des Unternehmens Gewinne in Höhe von 790 Millionen US-Dollar erwirtschaften werden, verglichen mit dem Verlust von 1,5 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr, als die Märkte schwankten. Es wird außerdem erwartet, dass die Versicherungssparte den Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 600 Millionen US-Dollar oder 49 % steigern wird.

Buffett, 92, und sein stellvertretender Vorsitzender Charlie Munger, 99, werden am Samstag rund sechs Stunden lang Fragen beantworten. Während es Inflation und Zinserhöhungen der Fed gab heiße Themen für das Paar im letzten Jahr, Es könnte großes Interesse an den Gedanken der Value-Investoren zu den jüngsten regionalen Bankenturbulenzen geben.

Buffetts OXY und Japan Bets

Berkshire Hathaway hat während der regionalen Bankenkrise keine nennenswerten Investitionen getätigt, Buffett versicherte den Anlegern jedoch, dass dies der Fall sei Weitere Banken könnten scheitern, „dumme“ Managementmaßnahmen würden den Einlegern nicht schaden.

Die große Neuigkeit des ersten Quartals für Buffett war die Offenlegung einer 4,2-Milliarden-Dollar-Investition in HP (HPQ). Berkshires größte Beteiligung in den letzten Jahren war das Technologiekollege Apple (AAPL), und das Unternehmen hat nun eine 11-prozentige Beteiligung an HP aufgebaut.

Die Aktionäre werden daran interessiert sein, Buffetts und Mungers Ausblick auf die Energiebranche nach dem jüngsten Rückgang der Öl- und Gaspreise zu erfahren. Berkshire erhöhte seinen Anteil noch einmal in Occidental Petroleum (OXY) im März und erhöhte seinen Eigentumsanteil auf 22,2 %. Buffett traf sich „einige Tage“ vor der Erhöhung seines Anteils mit Vicki Hollub, CEO von Occidental, und könnte auf der Jahresversammlung weitere Erkenntnisse teilen.

Berkshire Hathaway konzentriert sich in der Regel auf inländische Unternehmen, doch im April sorgte das Unternehmen für Schlagzeilen, als es seinen Anteil an mehreren japanischen Handelsunternehmen erhöhte. Handelsunternehmen in Japan ähneln großen Konzernen mit einem breiten Spektrum an Geschäftssegmenten. Buffett erhöhte seinen Anteil an fünf Handelshäusern von 5 % auf 7,4 % – Itochu Corp, Marubeni Corp, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co und Sumitomo Corp.

Samantha LaDuc, Gründerin des Handelsunternehmens, sagte gegenüber Yahoo, dass Buffett beim Aufkauf dieser Handelshäuser, die für die japanische Wirtschaft „wichtig“ seien, „die Nase vorn“ habe. Berkshire profitiert von einer Hebelwirkung bei Rohstoffen und von einem möglichen Anstieg der japanischen Zinssätze.

Buffett und Munger sind seit langem Kritiker einiger Unternehmensaktivitäten und sagten im letzten Jahresbrief, dass „kühne, fantasievolle Buchhaltung“ eine der „Schanden des Kapitalismus“ sei. Auch Buffett kritisierte überteuerte Aktienrückkäufe.

Die erfahrenen Anleger werden bei ihrer Einschätzung der jüngsten Bankenkrise wahrscheinlich keine Kompromisse eingehen.

„Manchmal gehen sie [Banken] pleite, weil sie zu viele dumme Kredite vergeben, und manchmal, weil die Laufzeiten nicht übereinstimmen.“ Buffett sagte damals. Er fügte jedoch hinzu, dass es sich nicht um eine Wiederholung des Jahres 2008 handele, da die Qualität der Kredite nicht schlecht sei, sondern das Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten das Problem sei.