Chile plant die Verstaatlichung der Lithiumproduktion, wodurch die Aktien der Bergbauunternehmen sinken

Die Aktien von Lithiumproduzenten brachen am Freitag ein, nachdem Chile, der zweitgrößte Lithiumproduzent der Welt, schlug vor, die Produktion des Seltenerdmetalls, einem Schlüsselbestandteil von Elektrofahrzeugen, zu verstaatlichen Batterien.

Chilenisches Bergbauunternehmen Sociedad Química y Minera de Chile (QM) verlor fast ein Fünftel seines Wertes und die Aktien der in Charlotte, North Carolina, ansässigen Albemarle Corp. (ALB) fiel um 10 %.

Der chilenische Präsident Gabriel Boric schlug am Donnerstag vor, dass der staatliche Kupferproduzent des Landes, Codelco, arbeiten solle mit den beiden Lithiumproduzenten, um künftige Verträge auszuhandeln, obwohl keine bestehenden Verträge zustande kommen würden abgesagt.

Chile verfügt über etwa 40 % der weltweit bekannten Lithiumreserven, mehr als jedes andere Land. Allerdings liegen seine Minen bei der Lithiumproduktion mit Abstand an zweiter Stelle hinter Australien, das doppelt so viel produziert, aber nur über ein Viertel der weltweiten Reserven verfügt. Kein anderes Land verfügt über mehr als 10 % der weltweiten Reserven.

Auswirkungen auf die Lithiumpreise

Wie sich der Verstaatlichungsplan auf die globalen Preise für Lithium auswirken würde – drei Viertel der weltweiten Produktion werden für Autobatterien verwendet – ist noch unklar. Aber weniger Akteure und staatliche Betreiber, die Verträge aushandeln, könnten eine Abkehr von den derzeit gleitenden Preisen bedeuten.

Steigende Vorräte, eine nachlassende Nachfrage nach Elektrofahrzeugen aus China und Vertragsprüfungen durch Elektrofahrzeughersteller haben die Spotpreise für Lithium in diesem Jahr dramatisch nach unten gedrückt.

Die weltweite Produktion, die letztes Jahr nur um 1 % gestiegen ist, könnte dieses Jahr um bis zu 20 % steigen, da die Produktion neuer Minen auf den Markt kommt. Die Barpreise am Spotmarkt sind um 60–70 % gesunken – aber sie sind immer noch etwa viermal höher als Ende der 2010er Jahre.

Elektroautohersteller wie Tesla (TSLA) sind immer noch den Schmerz spüren weil sie Lieferverträge zu höheren Preisen abgeschlossen haben. Andere Elektroautohersteller, die kürzlich Verträge zu höheren Preisen abgeschlossen haben, haben den Wunsch nach Neuverhandlungen geäußert.

Verstaatlichungsbewegung

Chiles Plan, die Lithiumindustrie des Landes zu verstaatlichen, könnte den Weltmarkt für das begehrte Mineral weiter erschweren Ressource, insbesondere angesichts der zunehmenden Forderungen nach einer stärkeren staatlichen Beteiligung am Lithiumabbau in seinen Nachbarländern wie Argentinien und Bolivien.

Im vergangenen Jahr übernahm Mexiko die Kontrolle über seine Lithiumindustrie und Simbabwe verbot den Export des unverarbeiteten Rohstoffs. Indonesien drosselte ab 2020 den Export einiger seltener Erden, darunter Nickel, das auch in Autobatterien verwendet wird.

Chiles Gesetzgeber könnten zurückschlagen

Boric trat letztes Jahr sein Amt an und versprach, nach Jahren der Regierungsherrschaft eine linke Politik zu fördern. Datierung geht auf den Aufstieg des ehemaligen Diktators Augusto Pinochet Mitte der 1970er Jahre zurück, der im Allgemeinen das Private bevorzugte Unternehmen.

Diese Idee könnte jedoch auf Widerstand stoßen. Letztes Jahr stimmte die Verfassungsversammlung des Landes gegen einen ähnlichen Plan, der der Regierung exklusive Rechte zur Mineralienproduktion eingeräumt hätte.

Der neue Plan scheint einen Kompromiss zu bieten, indem er weiterhin eine Partnerschaft mit Unternehmen des Privatsektors zulässt. Dennoch brachte Boric die Absicht des Vorschlags klar zum Ausdruck.

„Jedes private Unternehmen, ob ausländisch oder lokal“, sagte er Financial Times, „Wer Lithium ausbeuten will, muss mit dem Staat zusammenarbeiten.“