Forscher: Nicht versicherte Einlagen bedrohen das Bankensystem

Etwa 200 Banken könnten zusammenbrechen, wenn nur die Hälfte der Kunden mit nicht versicherten Einlagen im Zuge der Turbulenzen, die durch die Pleite der Silicon Valley Bank ausgelöst wurden, ihr Geld abheben würden.

Der SVB-Zusammenbruch könnte der Vorbote der Zukunft sein, heißt es in einem Bericht, der diese Woche von Forschern aus Columbia, Stanford, Northwestern und der University of Southern California veröffentlicht wurde. Sie stellten fest, dass „der jüngste Rückgang der Vermögenswerte der Banken die Anfälligkeit des US-Bankensystems gegenüber dem Ansturm nicht versicherter Einleger erheblich erhöht hat.“

Die nicht versicherten Einleger machen etwa 9 Billionen US-Dollar an Bankverbindlichkeiten aus und stellen im Falle eines Ansturms ein erhebliches systemisches Risiko dar. Nicht versicherte Einlagen sind Kundeneinlagen, die über dem FDIC-Einlagensicherungslimit von 250.000 US-Dollar liegen.

In einem Szenario, in dem die Hälfte der nicht versicherten Einlagen abgezogen würde, würden sich 186 Banken nach Ansicht der Forscher in einer Situation befinden, in der „selbst versicherte Einlagen beeinträchtigt wären“.

Der Bericht basierte auf Informationen aus Bankanrufberichtsdaten, der Erfassung des Vermögenswerts und Haftungszusammensetzung der mehr als 4.800 US-Banken, kombiniert mit marktüblichen Preisen von langfristige Vermögenswerte.

Warum sind Banken gefährdet?

Die restriktive Geldpolitik der Federal Reserve ist der Kern des Problems. Aufgrund der hohen Inflation erhöhte die Fed die Zinssätze, was zu einem erheblichen Rückgang des Marktwerts langfristiger Vermögenswerte führte. Warum ist das wichtig? Ein Wertverlust der von einer Bank gehaltenen langfristigen Vermögenswerte könnte dazu führen, dass sie kurzfristig nicht in der Lage ist, ihren Verpflichtungen nachzukommen. Wenn die Verbindlichkeiten einer Bank den Wert ihrer Vermögenswerte übersteigen, kann sie zahlungsunfähig werden.

Nehmen Sie den Fall der Silicon Valley Bank. Sie nahm Kundeneinlagen entgegen und investierte sie in ein Portfolio aus US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von mehr als 10 Jahren. Doch als die Fed begann, die Zinsen zu erhöhen, begann eine normalerweise sichere Anlage an Wert zu verlieren. Am 8. März gab die SVB bekannt, dass sie 21 Milliarden US-Dollar ihres Anleihenportfolios mit einem Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar verkauft hatte und durch den Verkauf von Aktien Geld beschaffte. Damit verloren die Kunden der Bank das Vertrauen und begannen, ihr Geld abzuheben, was eine Kette von Ereignissen in Gang setzte, die zu diesem Problem führten Zusammenbruch.

Die Forscher schlugen in ihrem Bericht Alarm und sagten, dass mehr als 10 % der von ihnen überprüften Banken „größere unerkannte Verluste als die der SVB“ hätten.

Gibt es eine Lösung?

Basierend auf den in der Studie verwendeten Berechnungen ist das US-Bankensystem im aktuellen Wirtschaftsklima besonders anfällig für Bankruns. Aber gibt es eine Lösung?

Der Bericht schlägt eine Ausweitung noch komplexerer Bankenvorschriften zur Bilanzierung von Mark-to-Market-Verlusten durch Banken vor. Allerdings lösen solche Regeln und Vorschriften möglicherweise nicht das Kernproblem.

Alternativ könnten für Banken strengere Kapitalanforderungen gelten, wodurch ihre Kapitalquote auf ein ähnliches Niveau wie bei weniger regulierten Kreditgebern sinken würde.

In dem Bericht heißt es: „Diskussionen dieser Art erinnern uns an die hitzige Debatte, die danach stattfand Die Finanzkrise von 2007, von der viele behaupten würden, dass sie nicht zu ausreichenden Fortschritten beim Bankkapital geführt habe Anforderungen."