Normalitätsverzerrung: Wie sie sich auf Ihr Investieren auswirken könnte

Was ist Normalitätsbias?

Der Normalitätsbias beschreibt die Tendenz, die möglichen negativen Auswirkungen einer Krise oder eines unerwünschten Ereignisses falsch einzuschätzen. Den Menschen fällt es oft schwer, sich mit der Dringlichkeit einer Katastrophe oder eines Notfalls auseinanderzusetzen und an dem Glauben festzuhalten dass nichts Schlimmes passiert und dass sich die Situation wieder normalisiert, auch wenn es Warnungen gibt ansonsten. Es wird allgemein als Verleugnung bezeichnet.

Diese Voreingenommenheit hindert sie daran, Maßnahmen zu ergreifen, die die Auswirkungen einer Krise oder Katastrophe, einschließlich einer Krise oder einer Katastrophe, die das Leben anderer bedroht, zunichtemachen oder begrenzen könnten Investitionen.

Die zentralen Thesen

Normalitätsbias bezieht sich auf die Neigung zu glauben, dass die Dinge beim Alten bleiben, was Menschen daran hindern kann, auf eine Krise zu reagieren.
Die Tendenz, hinsichtlich der Märkte optimistisch zu bleiben, kann dazu führen, dass Anleger die Risiken, denen sie ausgesetzt sind, außer Acht lassen oder unterschätzen.

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Anleger können den Normalitätsfehler vermeiden, indem sie das Risiko realistisch einschätzen, wissen, wann sie ihre Verluste begrenzen müssen, und sich daran erinnern, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für die Zukunft bietet.

Die frühen Stadien der Covid-19 Pandemie lieferte ein klares Beispiel für den Normalitätsbias. Obwohl Beamte des öffentlichen Gesundheitswesens die Menschen dazu aufforderten, Maßnahmen wie soziale Distanzierung zu ergreifen, machten viele Menschen weiter ihr normales Leben, mit Social-Media-Feeds und Nachrichtensendungen, die Bilder von Stränden und voll besetzten Bars zeigen Kapazität.

Trotz aller Warnungen vor dem Ernst der Lage lag den Menschen die Tendenz zur Normalität zugrunde Sie neigen dazu, mit ihren Routinen aus der Zeit vor der Pandemie fortzufahren, was möglicherweise die Ausbreitung des Virus verschlimmert Virus.

Den Normalitätsbias beim Investieren verstehen

Es ist leicht zu erkennen, wie gefährlich die Tendenz zu glauben sein kann, dass alles gut wird – auch wenn die Anzeichen das Gegenteil andeuten –, wenn es darum geht investieren. Der Normalitätsdurst könnte nachlassen Investoren in ein Gefühl der Selbstgefälligkeit gegenüber den Märkten verfallen. Die Annahme, dass die Märkte im Laufe der Zeit immer einen Aufwärtstrend aufweisen und sich von jedem Zeitpunkt schnell erholen Abschwünge kann zu schlechten Investitionsentscheidungen beitragen.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie besitzen Aktie in einem Unternehmen, das Probleme hatte und dessen Wert zu sinken beginnt. Der Normalitätsbias könnte die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Sie an der Investition festhalten, wenn Ihre Verluste steigen, und darauf vertrauen, dass das Unternehmen irgendwann die Wende schafft und die Aktie sich zwangsläufig erholen wird. Wenn der Kurs weiter sinkt und Ihre Aktien wertlos werden, bedeutet das, dass Sie nicht auf die anfänglichen Alarmsignale reagiert haben, plötzlich hohe Anlageverluste.

Beispiele für Normalitätsverzerrungen im Finanz- und Investitionsbereich

Die Tendenz, trotz Anzeichen eines sich zusammenbrauenden Finanzsturms optimistisch zu bleiben, kann Anleger zu Strategien verleiten, die die Nachteile außer Acht lassen oder unterschätzen Risiken dem sie gegenüberstehen. Hier sind einige konkrete Möglichkeiten, wie der Normalitätsbias Ihre Finanz- und Investitionsentscheidungen beeinträchtigen könnte:

Festhalten an verlorenen Investitionen: Der Normalitätsbias könnte dazu führen, dass Sie weniger wahrscheinlich erkennen, wann es an der Zeit ist, eine Anlage zu verkaufen, die sich im Abwärtstrend befindet. Dies erhöht nicht nur Ihre Verluste, sondern kostet Sie auch die Möglichkeit, in einen anderen Vermögenswert mit höherer Erfolgswahrscheinlichkeit zu reinvestieren.
Zu viel Risiko eingehen: Wenn Sie unter der Annahme investieren, dass nichts schief gehen kann, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Sie überbewertet werden riskante Investitionen. Dies kann zu großen Verlusten führen, wenn es zu einem Rückgang der Märkte oder einer Wirtschaftskrise kommt.
Es gelingt Ihnen nicht, Ihr Portfolio zu diversifizieren: Investieren in a vielfältige Vielfalt an Vermögenswerten ist eine bewährte Methode zum Risikomanagement. Der Normalitätsbias könnte jedoch dazu führen, dass Sie in einem bestimmten Marktbereich zu viel Selbstvertrauen hegen und zu viel in diesen Sektor investieren.
Sich mit der Marktleistung zufrieden geben: Der Normalitätsbias kann sich über längere Zeiträume stärker auf Anleger auswirken Bullenmärkte. Jahrelanges kontinuierliches Wachstum könnte dazu führen, dass Sie einen selbstgefälligen und unkritischen Investitionsansatz verfolgen und auf die folgenden Phasen des Wachstums nicht vorbereitet sind Konjunkturzyklus.
Der Menge folgen: Normalitätsvoreingenommenheit kann Ihre Tendenz, sich den wichtigsten Markttrends anzupassen, verstärken und Sie dadurch anfälliger machen Herdentrieb. Dies könnte dazu führen, dass Sie Investitionen auf der Grundlage von Medienrummel kaufen, anstatt Ihre eigene detaillierte Analyse durchzuführen.

Tipps zur Vermeidung von Normalitätsverzerrungen

Wenn wir an die unterschiedliche Art und Weise denken, mit der Menschen auf eine sich entwickelnde Krise reagieren, mag es scheinen, dass Normalitätsvoreingenommenheit ein unausweichlicher Teil des menschlichen Verhaltens ist. Glücklicherweise gibt es beim Investieren ein paar Dinge, die Sie tun können, um zu vermeiden, dass Verleugnung oder ein falsches Sicherheitsgefühl Ihre Entscheidungsfindung überschatten:

Verwechseln Sie vergangene Ergebnisse nicht mit zukünftiger Leistung: Nur weil die Märkte oder eine bestimmte Aktie nachweislich ein stabiles Wachstum aufweisen, gibt es keine Garantie dafür Aufwärtstrend Fortsetzung wird folgen.
Marktrisiken kritisch im Blick behalten: Es kann verlockend sein, die Dinge durch eine rosarote Brille zu betrachten, besonders wenn Sie Fortschritte in Ihrem Körper sehen Portfolio, aber Sie sollten versuchen, die Möglichkeit eines Einbruchs oder eines negativen Schocks realistisch einzuschätzen.
Seien Sie ehrlich über Ihre Risikotoleranz: Wissen wie viel Risiko Wenn Sie bereit sind, mit Ihren Investitionen etwas zu unternehmen – und sicherzustellen, dass Ihr Portfolio dieses Gleichgewicht widerspiegelt – können Sie realistische Erwartungen setzen und vermeiden, in die Falle übermäßigen Optimismus zu tappen.
Wissen, wann Sie Ihre Verluste begrenzen müssen: Wenn Sie zusehen, wie der Wert einer Investition sinkt, sollten Sie vermeiden, dass Trägheit und Untätigkeit die Oberhand gewinnen. Sie könnten über die Verwendung nachdenken Stop-Loss-Orders automatisch aus verlustbringenden Trades auszusteigen, bevor die Normalitätsneigung Sie dazu drängt, an dem verlierenden Vermögenswert festzuhalten.
Einen Plan für Notfälle haben: Es ist schwierig, sich auf eine Wirtschaftskrise vorzubereiten, aber wenn Sie einige Strategien im Kopf haben, werden Sie eher Maßnahmen ergreifen, die Ihnen helfen, eine finanzielle schwierige Phase zu überstehen.

Was verursacht einen Normalitätsbias?

Der Normalitätsbias entsteht zum Teil deshalb, weil der Mensch ein Gewohnheitstier ist. Menschen zögern möglicherweise auch, auf Anzeichen einer drohenden Krise zu reagieren, weil sie vermeiden wollen, in Panik zu geraten oder überzureagieren.

Welche anderen kognitiven Verzerrungen können Anlageentscheidungen beeinflussen?

Viele Arten kognitiver Verzerrungen können eine Bedrohung für Anleger darstellen. Zum Beispiel, Bestätigungsfehler Dabei geht es darum, sich auf Daten zu konzentrieren, die das bestätigen, was Sie bereits glauben. Aktualitätsbias, oder Verfügbarkeitsverzerrung, beschreibt eine übermäßige Abhängigkeit von neuen Informationen ohne Berücksichtigung langfristiger Muster und Wahrscheinlichkeiten. Verlustaversion Voreingenommenheit beschreibt die Tendenz, Verluste als psychologisch schwerwiegender wahrzunehmen als einen entsprechenden Gewinn. All diese Vorurteile können zu schlechten Anlageentscheidungen führen.

Was ist das Gegenteil von Normalitätsbias?

Das Gegenteil des Normalitätsbias wäre ein Überreaktion– eine übermäßig emotionale oder dramatische Reaktion auf neue Informationen. Für Anleger könnte dies bedeuten, dass sie beim ersten Anzeichen eines Marktabschwungs in Panik geraten und Aktien verkaufen. Dies ist zwar das Gegenteil davon, dass Sie sich von der Normalität dazu inspirieren lassen, auf Kurs zu bleiben, eine Überreaktion kann jedoch auch kostspielig sein, da Sie möglicherweise nicht in den Markt investieren, wenn er sich erholt.

Was ist Verhaltensfinanzierung?

Verhaltensfinanzierung analysiert den Einfluss der menschlichen Psychologie auf die Märkte. Dazu gehört, sich darauf zu konzentrieren, wie die Emotionen von Menschen ihre finanziellen Entscheidungen beeinflussen und sie zu irrationalem Handeln veranlassen können. Behavioral Finance berücksichtigt auch Vorurteile, die dazu führen können, dass Menschen weniger optimale Anlageentscheidungen treffen.

Das Fazit

Normalitätsbias bezieht sich auf die Neigung zu glauben, dass der Status quo intakt bleibt, auch wenn Anzeichen auf eine bevorstehende Transformation hinweisen. Die Voreingenommenheit kommt oft dann zum Tragen, wenn Menschen Warnungen vor drohenden Notfällen nicht beherzigen. Dies geschah bekanntermaßen zu Beginn der Pandemie, aber die Tendenz zur Normalität könnte die Menschen auch dazu veranlassen, einen Evakuierungsbefehl im Vorfeld einer Naturkatastrophe zu ignorieren.

Der Normalitätsbias kann sich auf Anleger auswirken, indem er dazu führt, dass sie nicht bereit sind, Veränderungen zu erkennen und darauf zu reagieren Marktbedingungen.