Nvidia-Bullen sehen KI-Boost als Ausgleich für PC-Einbruch

Nvidia (NVDA) stellt nach der Schlussglocke am Mittwoch seine Quartalsergebnisse vor, wobei die Wall Street mit einem deutlichen Wachstum im nächsten Jahr rechnet, auch wenn der Rivale AMD (AMD) und Intel (INTC) haben bereits vor einem Rückgang der Nachfrage nach ihren Chips gewarnt bleiben über Monate bestehen.

Der Ausblick des Chipherstellers für das laufende Quartal und das Geschäftsjahr könnte sein viertes Geschäftsquartal überschatten Ergebnisse, die voraussichtlich ein minimales Wachstum im normalerweise stärksten Quartal des Unternehmens zeigen werden Jahr. Von Visible Alpha beobachtete Analysten schätzen den bereinigten Gewinn je Aktie auf durchschnittlich 81 Cent, ein Rückgang gegenüber 1,32 US-Dollar im Vorjahr. Die Konsensschätzung für einen Umsatz von 6 Milliarden US-Dollar würde im Einklang mit der Novemberprognose von Nvidia einen jährlichen Rückgang von 21 % und einen Anstieg von 1,5 % gegenüber dem dritten Quartal bedeuten.

Der Umsatz im Gaming-Segment von Nvidia mit PC-Prozessoren wird im Jahresvergleich voraussichtlich um 53 % auf 1,6 Milliarden US-Dollar sinken, was in etwa dem Rückgang des Gaming-Umsatzes um 51 % im dritten Quartal entspricht. Als Nvidia im dritten Quartal seinen zweiten Gewinnrückgang in Folge vermeldete, verwies es auf die COVID-Lockdowns in China und die Abkehr von Ethereum Proof-of-Work-Verifizierungsmodell abhängig von der Rechenleistung, Gegenwind, der in letzter Zeit möglicherweise nachgelassen hat, für die Verlangsamung des PCs Einnahmen.

Nvidia geht davon aus, dass der Umsatz mit Rechenzentren langfristig von Anwendungen der künstlichen Intelligenz profitieren wird, die mehr erfordern Die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz wird die Auswirkungen einer Verlangsamung der Technologieausgaben auf die kurzfristige Entwicklung des Unternehmens abmildern Ergebnisse. Der Umsatz im Rechenzentrum wird im vierten Quartal voraussichtlich um 19 % auf 3,9 Milliarden US-Dollar steigen und damit einen Teil der entgangenen Gaming-Einnahmen ausgleichen.

Nvidias „komplettes Angebot an beschleunigten Siliziumsystemen/Systemen/Software/Entwicklern positioniert es in der einzigartigen Lage, das entstehende generative KI-Wettrüsten in der globalen Cloud anzuführen.“ und Unternehmenskunden“, schrieben die Analysten der Bank of America am Montag und erhöhten ihr Kursziel für die Aktie von 215 US-Dollar auf 255 US-Dollar, während sie gleichzeitig die Kaufempfehlung bekräftigten Bewertung.

Die Analysten von KeyBanc und Oppenheimer verwiesen auch auf den erwarteten Schub durch KI für den Anstieg ihres Aktienkurses Die Ziele für Nvidia in dieser Woche: Die von KeyBanc stiegen von 220 auf 280 US-Dollar und die von Oppenheimer von 250 auf 250 US-Dollar $225. „Wir sehen ein anhaltendes Wachstum übergroßer Rechenzentren, das durch die zunehmende Akzeptanz von KI-Workloads in der Branche angetrieben wird und durch generative KI-Workloads verstärkt wird“, sagte KeyBanc.

Nvidia-Aktien stiegen im Jahr 2023 um 45 % und machten damit nicht ganz die Hälfte des Wertverlusts des letzten Jahres wieder wett. Im vergangenen Jahr ist die Aktie um 13 % gefallen, verglichen mit einem Rückgang von 10 % für den S&P 500 Information Technology Sector Index (siehe Grafik unten).

Nvidia-Aktienkurs vs. S&P 500 IT-Sektorindex, vergangenes Jahr

Nvidia-Schlüsselstatistiken

Schätzung für Q4 GJ 2023	Q4 GJ 2022	Q4 GJ 2021
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	0.81	1.32	0.78
Umsatz ($B)	6.0	7.6	5.0
Umsatz – Rechenzentrum ($B)	3.9	3.3	1.9

_{Quelle: Visible Alpha}