5 Möglichkeiten, aktuelle Verzerrungen bei Anlageentscheidungen zu vermeiden

Was ist Present Bias?

In der Verhaltensökonomie ist „Present Bias“ eine Form der zeitinkonsistenten Präferenz, bei der Einzelpersonen unmittelbarere Belohnungen oder Vorteile auf Kosten zukünftiger Belohnungen oder Vorteile überbewerten.

Gegenwärtige Voreingenommenheit kann dazu führen, dass Menschen irrationale Entscheidungen treffen, die kurzfristige Gewinne begünstigen, oft auf Kosten des langfristigen Wohlbefindens. Beispielsweise könnte sich eine Person dafür entscheiden, Geld für einen Urlaub auszugeben, anstatt für den Ruhestand zu sparen, oder sich für ein kalorienreiches Dessert statt einer gesünderen Ernährung entscheiden.

In investieren, Gegenwartsverzerrung kann die Form einer hyperbolischen Abzinsung annehmen, bei der Menschen den Wert zukünftiger Belohnungen umso stärker abwerten, je näher sie der Gegenwart kommen. Mit anderen Worten: Menschen neigen dazu, Belohnungen, die sie direkt erhalten, einen viel höheren subjektiven Wert beizumessen kurzfristiger als diejenigen, die weiter in der Zukunft erhalten werden, auch wenn letztere objektiv höher sind wertvoll. Dies kann zu einer falschen Präferenz für kurzfristige Chancen mit sofortiger Auszahlung gegenüber langfristigen Investitionen mit höheren erwarteten Gesamtrenditen führen.

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Die zentralen Thesen

Gegenwärtige Verzerrungen treten auf, wenn Menschen viel mehr Wert auf kurzfristige Vorteile als auf längerfristige legen.
Dies kann sich negativ auf Investitionsentscheidungen auswirken, da kurzfristige Gewinne gegenüber langfristigem Wachstum bevorzugt werden.
Anleger könnten den gegenwärtigen Bias als hyperbolische Diskontierung empfinden.
Um die gegenwärtige Voreingenommenheit zu überwinden, müssen Strategien übernommen werden, die den langfristigen Anlageerfolg in den Vordergrund stellen.
Das Erkennen und Verstehen anderer kognitiver Vorurteile kann auch dazu beitragen, Investitionsentscheidungen zu verbessern.

Wie sich die gegenwärtige Verzerrung auf Investitionsentscheidungen auswirkt

Gegenwärtige Voreingenommenheit kann die Wahrnehmungen und Pläne des Einzelnen für die Zukunft verzerren und dazu führen, dass er sich auf kurzfristigen Konsum konzentriert, weil die unmittelbaren Vorteile vielversprechend erscheinen. Dies kann zu impulsiven Entscheidungen führen, die möglicherweise nicht mit den langfristigen finanziellen Zielen übereinstimmen. Zum Beispiel ein Investor könnten von den potenziell hohen Renditen einer spekulativen Anlage angezogen werden, ohne die damit verbundenen Risiken zu berücksichtigen, und auf Kosten einer langfristigen Investition in ein stärker diversifiziertes Konto.

Beispielsweise könnte ein Anleger eine Aktie mit hoher Dividendenrendite einer Wachstumsaktie ohne Dividenden, aber höherem Kapitalpotenzial vorziehen Anerkennung in der Zukunft. Eine solche Bevorzugung sofortiger Dividendenzahlungen kann dazu führen, dass Chancen für einen langfristigen Vermögensaufbau verpasst werden.

Aufgrund der Verlustaversion können auch risikoaverse Anleger eine gegenwärtige Voreingenommenheit aufweisen. Verlustaversion Das bedeutet, dass wir der Vermeidung von Verlusten Vorrang vor der Erzielung von Gewinnen einräumen. Da die Verzögerung einer Belohnung die Möglichkeit mit sich bringt, die Belohnung nie zu erhalten, neigen risikoscheue Anleger dazu, voreingenommen zu handeln.

Darüber hinaus impliziert Verlustaversion, dass Menschen es vermeiden, sich auf einen Verlust einzulassen, und tatsächlich nach mehr streben Risiko in der Hoffnung, ihr Geld zurückzubekommen. Es kann auch eine gegenwärtige Voreingenommenheit im Spiel sein, wenn man die Gewissheit, einen Verlust zu erleiden, hinauszögert. Untersuchungen zeigen auch, dass Anleger tendenziell konservativer und risikoscheuer sind, wenn sie Short-Positionen halten Zeithorizonte, was auf Verlustaversion und der Angst, künftige Belohnungen nicht zu erhalten, zurückzuführen sein könnte.

5 Tipps zur Überwindung der gegenwärtigen Voreingenommenheit

Setzen Sie sich SMARTe Ziele: Legen Sie spezifische, messbare, erreichbare, relevante und zeitgebundene (SMART) Investitionsziele fest, die Ihnen helfen Konzentrieren Sie sich weiterhin auf langfristige Ziele und reduzieren Sie den Einfluss aktueller Vorurteile und den Impuls, kurzfristig zu handeln Begriff.
Verabschieden Sie sich von einer langfristigen Anlagestrategie: Entwickeln und befolgen Sie eine langfristige Anlagestrategie, wie z Mittelung der Dollarkosten oder Wiederanlage der Dividende, das ein konsequentes und diszipliniertes Investieren im Laufe der Zeit fördert.
Diversifizieren Sie Ihr Anlageportfolio: Diversifizierung Sie können dazu beitragen, die Auswirkungen der derzeitigen Voreingenommenheit zu verringern, indem Sie Ihre Investitionen auf verschiedene Bereiche verteilen Asset-Klassen und Anlageinstrumente, wodurch die mit kurzfristigen Marktschwankungen verbundenen Risiken gemindert werden.
Führen Sie eine Bedenkzeit ein: Bevor Sie eine neue Investitionsentscheidung treffen, gönnen Sie sich eine Bedenkzeit, um die Entscheidung noch einmal zu überdenken und ihre langfristigen Auswirkungen abzuwägen. Dies kann dazu beitragen, impulsive Entscheidungen aufgrund aktueller Voreingenommenheit zu verhindern.
Holen Sie sich fachkundigen Rat: Beratung mit a Finanzberater oder Makler kann eine objektive Perspektive auf Ihre Anlageentscheidungen bieten und Ihnen dabei helfen, bestehende Vorurteile zu erkennen und zu überwinden.

Was verursacht gegenwärtige Voreingenommenheit?

Es wird angenommen, dass es sich bei der Gegenwartsvoreingenommenheit um einen kognitiven Fehler handelt, der durch unsere angeborene Vorliebe für unmittelbare Befriedigung und unsere Tendenz, das Nachdenken über unser zukünftiges Selbst aufzuschieben, verursacht wird. Möglicherweise spielen auch kulturelle Kräfte eine Rolle, die solche Präferenzen kurzfristig auf Kosten der Langfristigkeit fördern.

Ist Aufschieben eine Form der gegenwärtigen Voreingenommenheit?

Unter Prokrastination versteht man den gezielten Akt, wichtige Aufgaben oder Entscheidungen zu verzögern oder aufzuschieben, oft obwohl man weiß, dass die Verzögerung negative Folgen haben könnte. Zögerer schieben möglicherweise Aufgaben auf, weil sie den unmittelbaren Nutzen überschätzen, der darin besteht, sich an angenehmeren Aktivitäten zu beteiligen oder Unannehmlichkeiten im gegenwärtigen Moment zu vermeiden. Aufschub könnte als eine besondere Form der gegenwärtigen Voreingenommenheit betrachtet werden, da es darum geht, dem kurzfristigen Komfort den Vorrang vor den langfristigen Vorteilen der Erledigung einer Aufgabe oder des Treffens einer Entscheidung zu geben.

Wie wirkt sich die gegenwärtige Voreingenommenheit auf die Verbraucher aus?

Gegenwärtige Voreingenommenheit kann dazu führen, dass Verbraucher impulsive Käufe tätigen, zu viel ausgeben und übermäßige Schulden aufnehmen. Diese Verhaltensweisen können dazu führen, dass lieber ausgegeben wird als gespart wird, was zu langfristiger finanzieller Instabilität führen kann, beispielsweise wenn man später im Leben nicht mehr über genügend Altersvorsorge verfügt.

Welche anderen Vorurteile beeinflussen Anlageentscheidungen?

Andere Vorurteile, die sich auf Anlageentscheidungen auswirken können, sind: Bestätigungsfehler, Aktualitätsbias, Verankerung und Anpassung, Selbstüberschätzung, Und Herdenmentalität.

Das Fazit

„Present Bias“ ist eine Form der inkonsistenten zeitlichen Wahl, die auftritt, wenn Menschen den kurzfristigen Nutzen stärker auf Kosten des langfristigen Nutzens gewichten. Dies kann erhebliche Auswirkungen auf das finanzielle Wohlergehen einer Person haben, da impulsive Ausgaben oder Spekulationen langfristige Ersparnisse und strategische Investitionsentscheidungen verhindern können.

Gegenwärtige Voreingenommenheit kann die Form einer übertriebenen Diskontierung annehmen, die häufig zu kurzfristigem Denken und suboptimalen Ergebnissen führt. Durch das Erkennen und Beheben aktueller Vorurteile können Einzelpersonen fundiertere Entscheidungen treffen, bei denen der langfristige finanzielle Erfolg im Vordergrund steht. Die Umsetzung von Strategien wie die Festlegung klarer Anlageziele, die Annahme einer langfristigen Anlagestrategie, die Diversifizierung und die Suche nach professioneller Beratung können dazu beitragen, die Auswirkungen der gegenwärtigen Voreingenommenheit abzumildern.