Vorschau auf den Gewinnbericht für das 3. Quartal des Geschäftsjahres 2022 von JPMorgan: Worauf Sie achten sollten

JPMorgan Chase & Co. (JPM), die nach konsolidierten Vermögenswerten größte US-Bank, wird wahrscheinlich berichten, dass der Gewinn im dritten Quartal 2022 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast ein Viertel zurückgegangen ist Investment Banking Die Gebühren sanken, obwohl die Zinserträge stiegen.

JPMorgan wird wahrscheinlich sagen Gewinn pro Aktie (EPS) Laut einer durchschnittlichen Schätzung von Visible Alpha sank der Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 im Jahresvergleich um 23,3 % auf 2,87 US-Dollar, während der Umsatz um 6,9 % auf 31,7 Milliarden US-Dollar stieg. JPMorgan veröffentlicht Ergebnisse am Morgen des Oktobers. 14.

Banken wie JPMorgan stehen vor einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld, da Fusionsgeschäfte zusammen mit Aktien langsamer werden und die Federal Reserve die Zinsen weiter anhebt, um die anhaltende Inflation zu bekämpfen. JP Morgan

Geschäftsführer (CEO) Jamie Dimon sagte Okt. 10, dass eine „sehr ernste“ Kombination von Gegenwinden die US- und die Weltwirtschaft wahrscheinlich in eine Krise treiben wird Bis Mitte nächsten Jahres werde er die Rezession unter Berufung auf beschleunigte Preissteigerungen, Zinserhöhungen der Fed und den Krieg im Jahr 2010 ankündigen Ukraine. Dimons Kommentare deuten darauf hin, dass der Kreditgeber Schwierigkeiten haben könnte, sich zu erholen, da sich die Wirtschaft im Zuge der Pandemie verlangsamt.

Investoren konzentrieren sich auf JPMorgan Nettozinsspanne Denn es handelt sich um eine wichtige Kennzahl der Bankenbranche, die die Differenz zwischen den Zinsen, die Banken für ihre Vermögenswerte verdienen, und den Zinsen widerspiegelt, die sie an Einleger und andere Gläubiger zahlen. Die Nettomarge dürfte nach der Zinserhöhung der Fed auf den höchsten Stand seit mehr als zwei Jahren gestiegen sein.

JPMorgan-Aktien, die sich im Quartal kaum veränderten, verloren in den zwölf Monaten bis September 36 %, verglichen mit einem Rückgang von 17 % beim S&P 500.

Gewinnhistorie von JPMorgan Chase

Der Gewinn von JPMorgan schwankte in den letzten drei Jahren und ging in den ersten beiden Quartalen des Jahres 2020 aufgrund der Ausbreitung des Virus zurück. Anschließend stieg er bis zum dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021 in fünf aufeinanderfolgenden Quartalen, bevor er in den nächsten drei Zeiträumen im Jahresvergleich sank.

Auch die Einnahmen der Bank waren unregelmäßig. In fünf der letzten zehn Quartale sank der Umsatz gegenüber dem Vorjahr, drei davon in den letzten fünf Quartalen. Das Wachstum war im Allgemeinen dürftig und stieg im zweiten Quartal lediglich um 0,8 %. Der Umsatz stieg im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2022 voraussichtlich um 6,9 % gegenüber dem Vorjahr.

Wichtige Statistiken zu JPMorgan Chase
Schätzung für Q3 GJ 2022	Q3 GJ 2021	Q3 GJ 2020
Gewinn pro Aktie ($)	2.87	3.74	2.92
Umsatz ($B)	31.7	29.6	29.3
Nettozinsspanne (%)	1.99	1.62	1.82

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

JPMorgans Nettozinsspanne misst die Lücke zwischen den Einnahmen, die Banken aus Kreditprodukten wie Krediten und Hypotheken erzielen, und den Zinsen, die sie an Einleger und andere Gläubiger zahlen. Es ist analog zu Bruttomarge, gemeldet von Nicht-Finanzunternehmen, was der Differenz zwischen Umsatz und Herstellungskosten der verkauften Waren entspricht. In einem Umfeld mit extrem niedrigen Zinssätzen werden die Nettozinsmargen unter Druck gesetzt, da die Banken die von ihnen berechneten Zinssätze senken Die Kreditnehmer wollen zwar wettbewerbsfähig bleiben, aber sie zögern, die Zinsen, die sie den Gläubigern zahlen, unter den unteren Nullpunkt zu drücken gebunden. Beachten Sie, dass JPMorgan in seinen Finanzmaterialien die Nettozinsspanne als „Nettorendite aus verzinslichen Vermögenswerten“ bezeichnet.

Die Nettozinsspanne ist zu diesem Zeitpunkt eine besonders wichtige Kennzahl, die es zu beachten gilt. Die Nettozinsspanne von JPMorgan sank in den Jahren 2020 und 2021 allmählich, nachdem die Fed die Zinssätze senkte, um den Schock von COVID-19 abzumildern, was es Haushalten und Unternehmen erleichterte, Kredite aufzunehmen. Die Zinserhöhungen der Fed haben bereits begonnen, die Nettozinsmarge der Bank zu verbessern.

Die Nettozinsmarge von JPMorgan lag zwischen dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2018 und dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 zwischen 2,37 % und 2,57 %. Sie fiel im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020 auf 1,99 % und sank in den darauffolgenden Quartalen weiter, bis sie im zweiten und dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021 einen Tiefstwert von 1,62 % erreichte. Seitdem hat es sich teilweise langsam erholt. Im zweiten Quartal dieses Jahres stieg die Nettozinsmarge auf 1,80 %, den höchsten Stand seit neun Quartalen. Analysten schätzen, dass die Nettozinsmarge im dritten Quartal erneut steigen und 1,99 % erreichen wird, was immer noch weit unter dem Niveau vor der Pandemie liegt.