Wie unterscheiden sich Cashflow und Free Cashflow?

Sowohl Cashflow als auch Free Cashflow sind wichtige finanzielle Metriken verwendet, um die Liquidität eines Unternehmens zu bestimmen. Es gibt jedoch deutliche Unterschiede zwischen den beiden, die es den Anlegern ermöglichen, zu sehen, wie ein Unternehmen Geld erwirtschaftet und wie es es ausgibt.

Cashflow

Cashflow ist der Nettobetrag von Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in ein Unternehmen ein- und ausgelagert werden. Ein positiver Cashflow zeigt an, dass ein Unternehmen flüssige Mittel steigen, was es ihm ermöglicht, Schulden zu begleichen, in sein Geschäft zu reinvestieren, Geld an die Aktionäre zurückzugeben und Ausgaben zu bezahlen. Der Cashflow wird auf dem Geldflussrechnung, das drei Abschnitte enthält, in denen die Aktivitäten detailliert beschrieben werden. Diese drei Bereiche sind der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit.

Free Cash Flow

Freier Cashflow (FCF) ist das Geld, das ein Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, nach Abzug etwaiger Geldausgaben für Investitionen in

Anlagevermögen mögen Sachanlagen. Mit anderen Worten, Free Cashflow oder FCF ist das Geld, das übrig bleibt, nachdem ein Unternehmen seine Betriebskosten bezahlt hat und Investitionen.

Der Free Cashflow zeigt die Fähigkeit eines Unternehmens, über seinen Betriebs- und Investitionsbedarf hinaus Cash zu generieren. Der Free Cashflow wird verwendet, um zu messen, ob ein Unternehmen nach der Finanzierung von Operationen und Investitionen über genügend liquide Mittel verfügt, um seine Gläubiger und Eigenkapitalgeber durch Schuldentilgungen zu bezahlen. Dividenden und Aktienrückkäufe. Um den FCF zu berechnen, würden wir die Investitionsausgaben von abziehen Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.

Vergleich des Cashflows mit dem Free Cashflow

Um die Unterschiede zwischen Cashflow und Free Cashflow weiter zu veranschaulichen, betrachten wir ein Beispiel. Unten ist die vierteljährliche Kapitalflussrechnung der Exxon Mobil Corporation (XOM) für das erste Quartal März 2018.

Cashflow

• Exxon hatte einen Cashflow von 4,125 Milliarden US-Dollar für das Quartal (in Grün am Ende der Aufstellung).
• Der Gesamt-Cashflow beinhaltet den Nettobetrag von Abbuchungen und Guthaben für Cash-Aktivitäten in allen drei Abschnitten der Aufstellung (Geschäftstätigkeit, Investitionen und Finanzierung).

Free Cash Flow

• Exxon hatte 8,519 Milliarden US-Dollar in Operativer cashflow (in Blau).
• Das Unternehmen investierte auch in eine neue Anlage und Ausrüstung und kaufte Vermögenswerte in Höhe von 3,349 Milliarden US-Dollar (in Rot). Der Kauf ist eine Barauslage.
• Der freie Cashflow für Exxon betrug 5,17 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum (8,519 Mrd. USD minus 3,349 Mrd. USD).

Im obigen Beispiel war der Gesamt-Cashflow geringer als der Free Cashflow, teilweise aufgrund von Kürzungen der kurzfristige Schulden von 3,872 Milliarden US-Dollar, die im Abschnitt Finanzierungsaktivitäten aufgeführt sind. Barausgaben für Dividenden in Höhe von insgesamt 5,742 Milliarden US-Dollar verringerten auch den Gesamt-Cashflow des Unternehmens.

Imbissbuden

Durch den Vergleich des Cashflows mit dem freien Cashflow können Anleger ein besseres Verständnis dafür gewinnen, woher das Geld kommt und wie das Unternehmen es ausgibt. Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen Vorrat an Bargeld haben; Auf den ersten Blick mag das ein gutes Zeichen sein. Bei näherer Betrachtung könnten wir jedoch feststellen, dass das Unternehmen einen beträchtlichen Betrag an Schulden aufgenommen hat, für den es nicht den Cashflow hat, um ihn zu bedienen.

Durch die Analyse des Cashflows und des Free Cashflows können wir sehen, wie viel ein Unternehmen aus seinem normaler Betriebsablauf, in was sie investieren und wie viele Schulden sie tilgen oder aufnehmen an. Infolgedessen können Anleger eine fundiertere Entscheidung über die finanzielle Tragfähigkeit des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Zahlung von Dividenden oder zum Rückkauf von Aktien in den kommenden Quartalen treffen.