Globale ESG-Fondsinvestitionen brachen im Jahr 2022 um 76 % ein

Globale Cashflows in Fonds, die sich auf Investitionen konzentrieren, die bestimmte Umwelt-, Sozial- und Umweltaspekte berücksichtigen Die Governance-Standards (ESG) sind im vergangenen Jahr aufgrund einer komplizierten Mischung aus Marktturbulenzen, erhöht Prüfung durch US-Bundesstaaten und Kommunen sowie verstärkte Unterstützung durch die EU. und US-Regierungen.

Nettozuflüsse – abzüglich der Rücknahmen der Anleger von neuen und zusätzlichen Investitionen – in ESG-Investmentfonds und Demnach sanken börsengehandelte Produkte von 649,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 um 76 % auf 157,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 Morningstar-Daten. Das vergangene Jahr war der niedrigste jährliche Nettozufluss für ESG-Fonds seit 69 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018.

Europa, der früheste Förderer von ESG-Standards Auf sie entfallen etwa 80–85 % des gesamten ESG-Fondsvermögens weltweit und sie hat im vergangenen Jahr 90 % der Nettozuflüsse globaler ESG-Fonds erfasst. Allerdings sank dieser Betrag – 141,5 Milliarden US-Dollar – um 73 % von 527,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

US-amerikanische ESG-Fonds verzeichneten im ersten Quartal 2022 Nettozuflüsse in Höhe von 10,4 Milliarden US-Dollar, mussten im zweiten Quartal jedoch zum ersten Mal seit mindestens fünf Jahren vierteljährliche Abflüsse hinnehmen. Das Gesamtvermögen der US-amerikanischen ESG-Fonds sank im vergangenen Jahr um 20 % auf 286 Milliarden US-Dollar, was nur 11 % des weltweiten ESG-Fondsvermögens von 2,5 Billionen US-Dollar ausmacht.

Das Vermögen von US-amerikanischen ESG-Fonds wurde im vergangenen Jahr durch sinkende Aktienkurse hart getroffen. Einer der größten US-Fonds, Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), fiel im Jahr 2022 um 26 %, verglichen mit einem Rückgang von 19,44 % für den S&P 500. Andere große Fonds, wie der iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) und Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) verzeichnete ähnliche Rückgänge von 20 % bzw. 24 %.

Insgesamt machen ESG-Fonds einen kleinen Teil des weltweit verwalteten Vermögens aus, das im Jahr 2022 126 Billionen US-Dollar erreichte. Auch bei Nicht-ESG-Fonds gingen die Zuflüsse im vergangenen Jahr zurück, da die globalen Aktien- und Anleihenmärkte allgemeiner rückläufig waren, da die Zentralbanken die Zinsen anhoben, um die Inflation zu senken.

In den USA verzeichneten offene Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) im Jahr 2022 Nettoabflüsse in Höhe von 370 Milliarden US-Dollar – das erste Mal seit Beginn der Datenerfassung im Jahr 1993, dass sie jährliche Nettoabflüsse verzeichneten.

Offene Fonds und ETFs in den USA verfügen über ein Vermögen von 23 Billionen US-Dollar – 80-mal mehr als inländische ESG-Fonds und ETFs. Dennoch sind die USA ESG-Produkte verfügten bis 2022 über ein Vermögen von 358 Milliarden US-Dollar, etwa viereinhalb Mal mehr als nur vier Jahre früher.

Unterstützer und Kritiker

Die Beliebtheit von US-amerikanischen ESG-Investitionen stieg teilweise dadurch an, dass immer mehr US-Unternehmen mit der Umsetzung von ESG-Standards begannen. Im vergangenen Jahr genehmigte die US-Regierung außerdem Änderungen der Treuhandstandards, die ESG-Fonds für 401(k)-Rentenpläne attraktiver machten.

Gleichzeitig stoßen ESG-Investitionen aus unterschiedlichen Gründen auf Kritik. Dazu gehört auch die Frage, wie gut Fondsmanager auf die ESG-Qualifikationen der Unternehmen achten in die sie investieren und wie streng die Unternehmen selbst tatsächlich die von ihnen behaupteten ESG-Standards überwachen fördern.

Darüber hinaus ist das einfache Konzept des ESG-Investierens, das Hersteller von Produkten, die von fossilen Brennstoffen bis hin zu Zigaretten und alkoholischen Getränken reichen, im Allgemeinen meidet, ärgert einige.

Mehrere Bundesstaaten haben es bundesstaatlichen und lokalen Kommunen verboten, in Fonds oder Unternehmen zu investieren, die Öl- und Gasproduzenten oder andere Unternehmen, die als Verstöße gegen ESG-Standards gelten, ausdrücklich meiden.

Berichten zufolge könnte die Securities and Exchange Commission auch bestimmte Aspekte der Vorschriften lockern Letztes Jahr wurde ein Vorschlag vorgeschlagen, der Unternehmen dazu verpflichten würde, eine detaillierte Bilanzierung klimabezogener Emissionen offenzulegen Kosten. Derzeit melden Unternehmen nur Kosten aus extremen Wetterbedingungen und anderen klimabezogenen Faktoren, die sie für Anleger als bedeutsam erachten.

Die Akzeptanz von ESG in der EU ist nach wie vor viel stärker. Neue Regelungen in der EU werden Umfang und Inhalt der ESG-Reportingstandards bald erheblich erweitern. Diese Regeln gelten für EU-Unternehmen und Unternehmen mit Sitz außerhalb des Kontinents, die bestimmte Meldeschwellen erfüllen und innerhalb des Kontinents Geschäfte tätigen.