Regelsetzung für Bundesbehörden

Viele Bundesbehörden sind damit beauftragt Regulierung und Überwachung von Finanzmärkten und -institutionen in den Vereinigten Staaten – darunter unter anderem die Securities and Exchange Commission (SEC), die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Der US-Kongress ermächtigt diese und andere Bundesbehörden und erteilt vielen von ihnen weitreichende Befugnisse, Regeln für ihre jeweiligen Spezialgebiete zu erlassen.

Diese Regeln sind für das reibungslose Funktionieren der Finanzmärkte und -institutionen von entscheidender Bedeutung, auch wenn es nicht immer transparent ist, wie die Regeln erstellt werden. Im Folgenden untersuchen wir, wie einige der bekanntesten Bundesfinanzbehörden Regeln erstellen.

Überblick über den bundesstaatlichen Regelsetzungsprozess

Der Kongress erteilt den Bundesbehörden die Befugnis, eine Reihe von Regeln im Zusammenhang mit gesetzlichen Programmen umzusetzen. Agenturen verfügen oft über hochspezialisiertes und technisches Fachwissen, das dem Kongress fehlt, obwohl der Kongress in diesen Fällen die Aufsicht und die Möglichkeit behält, etwaige Vorschriften aufzuheben. Sobald die Vorschriften der Bundesbehörden vervollständigt sind, haben sie die Kraft und Wirkung des Gesetzes.

Eine Bundesbehörde, der vom Kongress die Befugnis zur Regelsetzung übertragen wurde, muss ein allgemeines Verfahren befolgen, um eine Regel fertigzustellen und rechtsverbindlich zu machen. Dieser Prozess soll sicherstellen, dass eine gründliche Analyse der regulatorischen Änderungen erfolgt, bevor eine Änderung in Kraft tritt. Viele dieser Verfahrensbestandteile sind im Verwaltungsverfahrensgesetz (VwVG) festgelegt und vorgeschrieben. Der Prozess erfordert auch eine genaue Aufsicht durch die Büro für Verwaltung und Haushalts Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA). Die OIRA wurde 1981 vom damaligen Präsidenten Ronald Reagan als zentrale Prüfstelle für die Regeln der Bundesbehörden gegründet.

Sobald der Kongress eine Bundesbehörde ermächtigt hat, Regeln zu erlassen, sieht der allgemeine Regelsetzungsprozess wie folgt aus:

1. Bundesbehörde erstellt einen Entwurf der vorgeschlagenen Regelung.
2. OIRA schließt Überprüfung des Entwurfs der vorgeschlagenen Regel ab.
3. Agentur veröffentlicht die vorgeschlagene Regel.
4. Die Agentur erhält Kommentare und nimmt Änderungen an der Regel vor.
5. OIRA schließt Überprüfung des Entwurfs der endgültigen Regelung ab.
6. Agentur veröffentlicht die abschließende Bewertung.
7. Die Regel unterliegt entweder einer gerichtlichen oder einer Kongressprüfung.

Der Kongress kann den Congressional Review Act (CRA) nutzen, um Regeln aufzuheben, und ein Gericht kann unter bestimmten Umständen auch behördliche Regeln aufheben. Darüber hinaus bietet der Prozess der Öffentlichkeit die Möglichkeit, während des Entwurfs- und Überprüfungsprozesses Kommentare abzugeben, die sich auf die endgültige Regel auswirken können.

Regelsetzung durch Bundesbehörden im Finanzbereich

Während der umfassendere Regelsetzungsprozess für Bundesbehörden den oben aufgeführten Verfahren folgt, gibt es einige davon Die mit der Regulierung des Finanzraums beauftragten Bundesbehörden erlassen zusätzliche oder unterschiedliche Verfahren als Also. Im Folgenden untersuchen wir das Regelsetzungsverfahren für mehrere dieser Agenturen.

Securities and Exchange Commission (SEC)

Der Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) überwacht die Funktionsweise der USA. Wertpapiermärkte. Es erleichtert auch die Kapitalbildung und schützt Anleger vor Betrug und manipulativem Marktverhalten.

Von der SEC erstellte Regeln stammen typischerweise aus einer der drei Agenturabteilungen: Marktregulierung, Unternehmensfinanzierung oder Investmentmanagement. In der Regel sind das Office of General Counsel (OGC) und das Office of Economic Analysis (OEA) der SEC beteiligt um sicherzustellen, dass die Regeln den bestehenden Richtlinien, Gesetzen und Vorschriften entsprechen, und um sicherzustellen, dass die Regeln eingehalten werden A Kosten-Nutzen-Analyse hinsichtlich der wirtschaftlichen Auswirkungen bzw.

Der Regelsetzungsprozess der SEC beginnt entweder mit einem Regelvorschlag, wie im oben stehenden umfassenderen Regelsetzungsverfahren, oder mit der Einholung öffentlicher Beiträge zu geeigneten Ansätzen für ein bestimmtes Thema. Im letzteren Fall wird die SEC eine Pressemitteilung herausgeben oder öffentliche Anhörungen abhalten, in denen das Thema und die Bedenken der SEC erläutert werden. Anschließend prüft die SEC das öffentliche Feedback bei der Erstellung der vorgeschlagenen Regel. Der Regelsetzungsprozess wird dann wie im oben beschriebenen Verfahren fortgesetzt.

Die SEC führt auf ihrer Website eine chronologische Liste der vorgeschlagenen Regeln aus dem Jahr 1988.

Federal Reserve Board (FRB)

Auch bekannt als der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems Federal Reserve Board (FRB) ist das Leitungsgremium der Zentralbank Der FRB ist mit der Einstellung beauftragt Geldpolitik in Übereinstimmung mit einer Reihe von Grundsätzen, die unter anderem der Beschäftigung und stabilen Preisen Vorrang einräumen.

Der FRB wird vom Kongress mit der Umsetzung des Federal Reserve Act beauftragt, unter anderem durch den Erlass einer Reihe von Verordnungen. Das FRB verfolgt einen ähnlichen Prozess wie die anderen Agenturen auf dieser Liste und veröffentlicht ausstehende Änderungsvorschläge auf seiner Website, um Feedback von der Öffentlichkeit einzuholen. Die Agentur stellt außerdem Compliance-Leitfäden für ihre Vorschriften bereit.

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

Der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert Einlagen bei US-Banken und Sparkassen im Falle von Bankinsolvenzen. Sie wurde nach der Weltwirtschaftskrise gegründet, um das Bankensystem zu stabilisieren und das Vertrauen der Öffentlichkeit aufzubauen.

Die FDIC veröffentlicht vorgeschlagene Regeln und Informationen zum öffentlichen Kommentieren im Federal Register, der Tageszeitung der US-Regierung, sowie auf ihrer eigenen Website. Die Agentur gibt an, ihr Ziel bestehe darin, Vorschriften auf die „am wenigsten belastende Art und Weise“ umzusetzen und sicherzustellen, dass Vorschriften und Richtlinien ihre Ziele effektiv erreichen. Darüber hinaus überprüft die FDIC regelmäßig ihre Vorschriften und Grundsatzerklärungen, um ihren wirksamen und effizienten Status aufrechtzuerhalten. Dieser Überprüfungsprozess umfasste Konferenzen, interne Überprüfungen, Beteiligung der Öffentlichkeit und andere Mechanismen zur Verringerung der Belastung und zur Verbesserung der Transparenz.

Büro für finanziellen Verbraucherschutz (CFPB)

Zu den neuesten Bundesbehörden im Finanzbereich gehört die Büro für finanziellen Verbraucherschutz (CFPB) wurde 2010 durch die Verabschiedung des gegründet Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Ziel ist es, Verbraucher im Finanzsektor aufzuklären und zu schützen.

Die CFPB stellt Regeln für eine Vielzahl von Finanzinstituten bereit und verfügt über einen detaillierten Regelsetzungsprozess. Das Dodd-Frank-Gesetz verlangt von der Behörde, ein Small Business Review Panel zu bilden, wenn sie eine Regel erstellt, die erhebliche Auswirkungen auf kleine Unternehmen haben kann. Zu jedem Gremium gehören Vertreter der CFPB, der OIRA und der Verwaltung kleiner Unternehmen Chief Counsel for Advocacy und einer repräsentativen Gruppe kleiner Unternehmen. Die Vertreter der Kleinunternehmen erhalten Informationen über die mögliche Regelung und haben die Möglichkeit, im Gremium Feedback zu geben. Das CFPB erstellt einen Bericht über den Inhalt des Gremiums und veröffentlicht diesen Bericht zusammen mit der vorgeschlagenen Regel.

Das CFPB stellt in bestimmten – aber nicht allen – Fällen eine „Vorabmitteilung über vorgeschlagene Regelsetzungen“ bereit, um erste öffentliche Meinungen zu möglichen Regeln einzuholen. Wie andere Agenturen auf dieser Liste stellt sie der Öffentlichkeit auch vorgeschlagene Regeln zur Verfügung, um Rückmeldungen einzuholen, die sich möglicherweise auf die endgültige Regel auswirken oder auch nicht. In einigen Fällen stellt die CFPB so genannte „vorläufige endgültige Regeln“ bereit oder Regeln, die ohne vorherige öffentliche Kommentierungsfrist umgesetzt werden. Die Agentur kann später Kommentare anfordern und Änderungen an diesen Regeln vornehmen.

Amt des Währungsprüfers (OCC)

Der Amt des Währungsprüfers (OCC) chartert, reguliert und beaufsichtigt Nationalbanken und andere staatlich anerkannte Sparkassen. Diese Behörde hat unter anderem die Befugnis, aufsichtsrechtliche Maßnahmen gegen Banken zu ergreifen, Bankdirektoren zu entlassen und Anträge für neue Bankfilialen abzulehnen.

Das OCC stellt Veröffentlichungen zu Aktivitäten bereit, die für Banken und Verbände in seinem Zuständigkeitsbereich zulässig sind, sowie zu Amtsmitteilungen und Interpretationen und Maßnahmen. Wie andere Behörden veröffentlicht es vorgeschlagene Regeln zur öffentlichen Kommentierung, bevor es endgültige Entscheidungen trifft. Das OCC wird im Regelsetzungsprozess von der Abteilung für Gesetzgebungs- und Regulierungsaktivitäten seiner Rechtsabteilung beraten.

Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA)

Der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) hat Regulierungsbefugnisse, ist es aber keine Regierungsbehörde. Es handelt sich um eine gemeinnützige Organisation und die größte Selbstregulierungsorganisation (SRO) der Wertpapierbranche in den USA. FINRA beaufsichtigt registrierte Broker und Börsenmakler Firmen in den USA. Ziel ist es, die Öffentlichkeit vor Betrug und schlechten Praktiken dieser Institutionen zu schützen.

FINRA verfügt über einen komplexen Regelsetzungsprozess, der aus 10 Schritten besteht:

1. Neue Regelung wird vorgeschlagen (von FINRA-Firmen, Investoren, interessierten Parteien, anderen Regulierungsbehörden usw.)
2. Interne Überprüfung durch FINRA
3. Präsentation der vorgeschlagenen Regelung vor den FINRA-Ausschüssen
4. Übermittlung der vorgeschlagenen Regelung an den FINRA-Vorstand
5. Regulatorischer Hinweis und Aufforderung zur öffentlichen Stellungnahme
6. Einreichung der Regel bei der SEC
7. Veröffentlichung der vorgeschlagenen Regelung durch die SEC im Bundesregister zur Kommentierung
8. Antwort der FINRA auf eingegangene Kommentare
9. SEC-Genehmigung der vorgeschlagenen Regel
10. FINRA gibt eine behördliche Mitteilung über die endgültige Regelung heraus

Das Fazit

Der Kongress ermächtigt Bundesbehörden wie die SEC, die FDIC und das OCC, Regeln für ihre Spezialgebiete zu erlassen. Diese Behörden müssen strenge und komplexe Regelsetzungsprozesse durchlaufen, die mehrere Entwürfe, Überprüfungsperioden und die Möglichkeit für die Öffentlichkeit, Kommentare abzugeben, umfassen. Wenn diese Regeln endgültig sind, haben sie die Kraft und Wirkung des Gesetzes.