Die 5 wichtigsten Finanzkennzahlen von Google (GOOG)
Das Kerngeschäft von Google (GOOG) verkauft Online-Werbeflächen an Händler, die über seine Produkte verteilt sind, von der Internetsuche bis hin zu Gmail und YouTube. Tatsächlich ist Google die meistbesuchte Website der Welt. Werbetreibende können das Unternehmen dafür bezahlen, dass ihre Websites für bestimmte Suchbegriffe in den Google-Suchergebnissen angezeigt werden. Da die Anzahl der pro Jahr durchgeführten Google-Suchen mehr als zwei Billionen beträgt, verfügt das Unternehmen über eine riesige Nutzerbasis, die es für Werbegelder nutzen kann.
Google erweitert sein Kerngeschäft und hat mehrere ehrgeizige Projekte in Arbeit. Zu den potenziellen zukünftigen Geschäftsfeldern des Unternehmens gehören intelligente Geräte, Forschung zur menschlichen Langlebigkeit und städtische Infrastruktur. Diese Projekte befinden sich jedoch weiterhin in verschiedenen Phasen der Forschung und Entwicklung und generieren keine nennenswerten Einnahmen. Finanzkennzahlen stellen eine effektive Methode zur Analyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens dar. Die folgenden Finanzkennzahlen zeigen, wie sich das Kerngeschäft von Google im ersten Quartal 2020 entwickelt.
Betriebsmarge
Eines Unternehmens operative Marge misst, wie profitabel es aus seinem tatsächlichen Betrieb ist. Die Betriebsmarge ist eine wertvolle Kennzahl bei der Analyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens, da sie das Geld außer Acht lässt Unternehmen, das außerhalb seiner normalen Geschäftstätigkeit tätig ist, wie z. B. der Verkauf eines Geschäftsbereichs oder die Einlösung eines Gewinns Investition. Die Betriebsmarge drückt das Betriebsergebnis als Prozentsatz des Nettoumsatzes aus. Was eine starke Betriebsmarge ausmacht, variiert je nach Branche, aber generell gilt ein Wert über 10 % als gut und ein Wert über 25 % als ausgezeichnet. Die operative Marge von Google beträgt zum Ende des 31. März 2020 19 %.
Umsatzwachstum
Beim Umsatzwachstum wird der Umsatz des Unternehmens aus dem letzten Quartal mit dem Umsatz aus dem gleichen Quartal des vorangegangenen Geschäftsjahres verglichen. Ein positiver Wert, insbesondere ein Wachstum über 10 %, bedeutet, dass das Kerngeschäft gut läuft und die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens gefragt und preislich angemessen sind. Der Umsatz von Google war im ersten Quartal im Jahresvergleich um 13 % höher. Das ist ein ermutigendes Zeichen; Es zeigt, dass Händler immer häufiger für die Anzeigenplatzierung in den Google-Suchergebnissen zahlen.
Preis-Umsatz-Verhältnis (P/S)
Der Preis-Umsatz-Verhältnis dividiert die Marktkapitalisierung eines Unternehmens durch den Umsatz der letzten 12 Monate. Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Wertpapiere Stammaktie, ermittelt durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Das P/S gibt an, wie viel Wert Anleger auf jeden Dollar Umsatz legen. Es ist ein gutes Maß dafür, ob Sie zu viel für die Aktie bezahlen, basierend auf den tatsächlichen Einnahmen eines Unternehmens aus seiner Geschäftstätigkeit. Während die durchschnittlichen P/S-Verhältnisse je nach Branche variieren, liegt das P/S von Google derzeit bei 6,01, was moderat über dem Durchschnitt liegt.
Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
Der KGV-Verhältnis ist der Goldstandard für Bewertungskennzahlen – obwohl es nicht alles ist. Es vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit dem Gewinn pro Aktie. Das Verhältnis gibt an, ob die Aktie basierend auf den Unternehmensgewinnen hoch, niedrig oder dazwischen bewertet ist.
Dieses Verhältnis eignet sich gut für die Analyse des Kerngeschäfts, da der Markt tendenziell sehr effizient ist. Wenn das Kerngeschäft gut läuft, werden diese Informationen in die Aktie eingepreist. Ein hohes KGV kann darauf hindeuten, dass Anleger einer Aktie optimistisch gegenüberstehen, oder es könnte einfach bedeuten, dass die Aktie überbewertet ist. Ein niedriges KGV deutet manchmal auf einen Kauf mit gutem Wert hin, vielleicht weil andere Anleger das Ertragspotenzial des Unternehmens nicht erkannt haben. Am 5. Juni 2020 beträgt das KGV von Google 29,02. Während 15x allgemein als durchschnittlich gilt, liegt das KGV von Google bei Technologieunternehmen, die im Verhältnis zum Gewinn tendenziell höhere Bewertungen haben, im höheren Bereich. Dies ist auf das erwartete zukünftige Wachstum zurückzuführen, und auch wenn ein unerfahrener Investor dieses Verhältnis möglicherweise als solche einschätzt Dies weist darauf hin, dass Google überteuert ist. Es könnte sich jedoch um ein Unternehmen handeln, das über den gesamten Zeitraum betrachtet tatsächlich einen angemessenen Wert hat langfristig.
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E).
Google hat große Pläne, sein Kerngeschäft in den kommenden Jahren auszubauen. Um diese großen Ideen in die Tat umzusetzen, ist Kapital zur Finanzierung von Forschung und Entwicklung erforderlich. Häufig nehmen Unternehmen dieses Kapital zumindest teilweise durch die Aufnahme von Schulden auf. Diese Taktik kann ein Unternehmen finanziell in eine prekäre Lage bringen, insbesondere wenn die Wirtschaft schlecht läuft. Der D/E-Verhältnis vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital. Ein Wert unter 100 % ist gut. Zum Ende des Geschäftsjahres 2019 lag das D/E-Verhältnis von Google bei 0,08, was auf eine im Verhältnis zum Eigenkapital äußerst niedrige Schuldenlast hinweist. Tatsächlich ist das D/E-Verhältnis von Google im 15-Jahres-Zeitraum von 2005 bis 2020 nie über 10 % gestiegen.
