Steigende Zinskosten schmälerten wahrscheinlich den Gewinn von PacWest
Die exponentiell höheren Zinskosten belasteten wahrscheinlich die Ergebnisse des ersten Quartals
Steigende Ausgaben, vor allem aufgrund steigender Zinskosten, verringerten wahrscheinlich die Rendite von PacWest Bancorp (PACW) Gewinn im ersten Quartal um rund ein Drittel.
Die zentralen Thesen
- Analysten schätzen, dass sich die Zinsaufwendungen von PacWest im ersten Quartal um das Zwanzigfache erhöht haben.
- Die Einnahmen dürften zusammen mit dem Nettozinsertrag zurückgegangen sein.
- Die Gesamteinlagen dürften im Laufe des Quartals zurückgegangen sein, die verzinslichen Einlagen dürften jedoch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht gestiegen sein.
PacWest, eine von mehreren in Kalifornien ansässigen Regionalbanken, die nach dem Untergang der Silicon Valley Bank unter die Lupe genommen wurden Laut Schätzungen von Visible wird das Unternehmen im vergangenen Monat voraussichtlich einen Nettogewinn von 78,9 Millionen US-Dollar oder 66 Cent pro Aktie ausweisen Alpha. Im Vorjahreszeitraum verdiente die Bank 119,8 Millionen US-Dollar oder 1,02 US-Dollar pro Aktie.
Konsensprognosen beziffern den Umsatz des Unternehmens auf 316,2 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 5 % gegenüber dem ersten Quartal des Vorjahres entspricht. Der erwartete Rückgang spiegelt einen voraussichtlichen Rückgang des Nettozinsertrags um 9 % von 312,7 Mio. US-Dollar auf 285,4 Mio. US-Dollar wider. Die Bank wird ihre Gewinne nach Börsenschluss am Dienstag bekannt geben.
| PacWest-Schlüsselstatistiken | |||
|---|---|---|---|
| 1. Quartal 2023 (geschätzt) | Q1 2022 | Q1 2021 | |
| Bereinigter Gewinn pro Aktie ($) | 0.66 | 1.02 | 1.32 |
| Umsatz (Mio. USD) | 316 | 333 | 309 |
| Zinsaufwand (Mio. USD) | 268 | 14 | 12 |
Zinskosten steigen
Steigende Zinssätze führten zu Verlusten bei den Anleiheinvestitionen der Banken und führten zum Scheitern der Silicon Valley Bank und der in New York ansässigen Signature Bank. Aber die steigenden Zinsen haben PacWest im Laufe des Quartals nicht dadurch geschadet.
Stattdessen führten höhere Zinssätze wahrscheinlich zu einem fast 20-fachen Anstieg der Zinsaufwendungen der Bank. Höhere Zinssätze dürften auch die Zinserträge steigern, allerdings nur um etwa 60 %. Infolgedessen dürfte der Nettozinsertrag der Bank, der etwa 90 % ihres Umsatzes ausmacht, geschrumpft sein.
Unterdessen dürften auch die zinsunabhängigen Aufwendungen des Unternehmens um 15 % gestiegen sein, was auf inflationäre Auswirkungen auf Vergütungen, Versicherungsprämien, Gebühren und andere Kosten zurückzuführen ist.
Es wird erwartet, dass PacWest 10 Millionen US-Dollar für Kreditausfälle zurückgestellt hat, verglichen mit einer solchen Rückstellung vor einem Jahr. Während die notleidenden Kredite wahrscheinlich um 64 % auf 109 Millionen US-Dollar gestiegen sind, ist das immer noch weniger als 1 % des Kreditportfolios der Bank in Höhe von 28,5 Milliarden US-Dollar.
Während der Bankenturbulenzen im März haben Kunden bei einigen Banken Einlagen abgezogen, und die Gesamteinlagen von PacWest sind zwischen Beginn und Ende des Quartals wahrscheinlich um 17 % zurückgegangen. Aber die verzinslichen Einlagen dürften im Laufe des Quartals nur um 13 % zurückgegangen sein und dürften weiterhin 3 % höher sein als vor einem Jahr.
Die Aktien von PacWest haben in diesem Jahr bisher 50 % ihres Wertes verloren, der größte Teil davon war auf die rasende Besorgnis zurückzuführen unrealisierte Bilanzverluste im Bankensystem. Der S&P Bank Select Industry Index fiel um 17 %.
