Wie unterscheiden sich Erfolgsrechnung und Bilanz?

Unternehmen produzieren drei große Jahresabschlüsse die ihre Geschäftstätigkeit und Rentabilität für jede Rechnungsperiode widerspiegeln. Diese Aussagen sind die Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnungund Kapitalflussrechnung. Das Geldflussrechnung zeigt, wie gut ein Unternehmen Cash verwaltet, um den Betrieb und alle Expansionsbemühungen zu finanzieren. In diesem Artikel untersuchen wir die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung und deren Unterschiede.

Bilanz

Investoren und Gläubiger analysieren die Bilanz, um festzustellen, wie gut das Management die Ressourcen eines Unternehmens einsetzt. Die Bilanz zeigt Vermögenswerte, Schulden und Eigenkapital. Das Gesamtvermögen sollte der Summe von entsprechen Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital. Der Abschnitt Verbindlichkeiten spiegelt wider, wie diese Vermögenswerte finanziert werden. Das Eigenkapital der Aktionäre ist die Differenz zwischen Aktiva und Passiva oder das Geld, das den Aktionären übrig bleibt, damit das Unternehmen alle seine Schulden zurückzahlen kann.

Um die wichtigsten Bereiche der Bilanz und deren Aussagen für uns als Anleger am besten zu analysieren, sehen wir uns ein Beispiel an.

Beispiel: Apple Inc.

Unten ist die Bilanz von Apple (AAPL) zum Ende des Geschäftsjahres 2017.

Umlaufvermögen

Der obere Abschnitt enthält kurzfristige Vermögenswerte, die in der Regel in einem Jahr oder weniger aufgebraucht sind.

• Gesamten Umlaufvermögens waren 128,6 Milliarden US-Dollar (blau hervorgehoben).
• Kasse belief sich auf rund 20,3 Milliarden US-Dollar.
• Marktgängige Wertpapiere (kurzfristige Investitionen) näherten sich 54 Milliarden US-Dollar.
• Accounts erhaltbarist Apple Geld für den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen geschuldet und belief sich auf 17,8 Milliarden US-Dollar. Eine Forderung kann je nach vereinbarten Laufzeiten in 30, 60 oder 90 Tagen fällig werden. Anleger möchten, dass die Forderungen im Laufe der Zeit steigen, da dies auf steigende Umsätze hindeutet. Aber wir wollen keine alternden Forderungen sehen.
• Lagerbestände von 4,8 Milliarden US-Dollar könnten Rohstoffe oder Vorräte sein, die zur Herstellung von Produkten oder Fertigwaren verwendet werden, die darauf warten, verkauft oder versandt zu werden.

Langfristige Vermögenswerte

Als nächstes in der Bilanz stehen langfristige Vermögenswerte.

• Langzeitinvestitionen belief sich auf 194,7 Milliarden US-Dollar.
• Sachanlagen (PSA) werden genannt Anlagevermögen weil sie nicht innerhalb eines Jahres verbraucht werden und langfristig Einnahmen generieren. Apple verzeichnete 33,7 Milliarden US-Dollar an PSA.
• Sonstige Vermögenswerte und immaterielle Vermögenswerte, zu denen Marken und geistiges Kapital gehören, runden den Asset-Bereich ab.
• Bilanzsumme beliefen sich am Ende des Apple-Geschäftsjahres 2017 auf 375,3 Milliarden US-Dollar.

Kurzfristige Verbindlichkeiten

Kurzfristige Verbindlichkeiten sind kurzfristige Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig sind.

• Kurzfristige Verbindlichkeiten belief sich auf insgesamt 100,8 Milliarden US-Dollar (violett hervorgehoben).
• Abbrechnungsverbindlichkeitensind kurzfristige Schulden von Apple gegenüber Zulieferern in Höhe von 49 Milliarden US-Dollar.
• Aufgelaufene Ausgabensind noch zu zahlende Ausgaben, die aber mit hoher Wahrscheinlichkeit bezahlt werden. Apple verzeichnete aufgelaufene Ausgaben in Höhe von 25,7 Milliarden US-Dollar.

Langfristige Verbindlichkeiten

Nicht alle langfristigen Verbindlichkeiten von Apple sind aufgebrochen, aber sie beinhalten typischerweise:

• Schulden einschließlich langfristige Verbindlichkeitenund die Bankverschuldung, die sich für Apple auf 97 Milliarden US-Dollar belief.
• Miete, Steuern und Nebenkosten zu zahlen.
• Gezahlter Lohn.
• Dividenden.

Eigenkapital

• Gewinnrücklagenwird das Geld nicht ausgezahlt als Dividenden, aber zurückgehalten, um in das Geschäft zu reinvestieren oder Schulden zu tilgen. Apple verzeichnete 98,3 Milliarden US-Dollar an Gewinnrücklagen.
• Eigenkapital ist die Summe der Gesamtaktiva abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten und ist hilfreich bei der Berechnung des finanzielle Gesundheit. Das Eigenkapital der Aktionäre stellt den Nettowert oder Nettowert eines Unternehmens dar, der für Apple 134 Milliarden US-Dollar betrug. Dies ist das Geld, das den Aktionären übrigbleibt, wenn die Gesellschaft im Falle einer Liquidation alle Verbindlichkeiten begleichen soll.

Gewinn- und Verlustrechnung

Das Gewinn- und Verlustrechnung, oft auch als Gewinn- und Verlustrechnung bezeichnet, zeigt die Einnahmen, Kosten und Ausgaben über einen Zeitraum an, der typischerweise ein Geschäftsquartal oder ein Geschäftsjahr ist. Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt dem Anleger Auskunft darüber, ob ein Unternehmen Gewinn oder Verlust erwirtschaftet. Außerdem liefert die Gewinn- und Verlustrechnung wertvolle Informationen zu Einnahmen, Verkäufen und Ausgaben.

J.C. Penney Company

Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung von J.C. Penny (JCP) für das im Februar endende Geschäftsjahr. 3, 2018. Der obere Abschnitt enthält den Gesamtumsatz oder -umsatz für den Zeitraum.

• Nettoumsatz (d.h. Einnahmen) belief sich auf 12,5 Milliarden US-Dollar. Umsatz und Umsatz werden auch als bezeichnet obersten Zeile aufgrund ihrer Position an der Spitze der Gewinn- und Verlustrechnung.
• Kosten der verkauften Waren 8,17 Milliarden Dollar betrug. Dies sind die Kosten für die Herstellung von Gütern und Dienstleistungen während der Perioden. COGS sind direkte Kosten und sind nur die im Produktionsprozess anfallenden Kosten.
• Verkauf Allgemeines und Verwaltung Kosten sind die anderen Ausgaben, die nicht direkt mit der Produktion verbunden sind. Für J.C. Penney betrugen die SG&A 3,4 Milliarden US-Dollar.
• Gesamtkosten oder -ausgaben waren 12,39 Milliarden US-Dollar.
• Betriebsergebnis nach Abzug der Gesamtausgaben von den Gesamteinnahmen 116 Millionen US-Dollar.
• Nettozinsaufwandvon 325 Millionen US-Dollar stellt die Kosten für den Schuldendienst dar und bringt J.C. Penney für das Jahr in die roten Zahlen.
• Nettoeinkommen für das Jahr war ein Verlust von 116 Millionen US-Dollar. Das Nettoeinkommen wird auch als Nettogewinn oder als Nettogewinn bezeichnet Endeffekt weil es die letzte Zahl ist und sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung befindet.

J.C. Penney ist ein großartiges Beispiel dafür, wie wichtig es ist, das gesamte Finanzbild zu betrachten. Obwohl der Umsatz von 12,5 Milliarden US-Dollar beeindruckend erscheint, bedeuteten die Kosten für den Schuldendienst, dass das Unternehmen für das Jahr einen Verlust hinnehmen musste. Es ist erwähnenswert, dass die Untersuchung der Finanzdaten jedes Unternehmens am besten funktioniert, wenn man über mehrere Zeiträume hinweg und mit anderen Unternehmen derselben Branche vergleicht.

Die Quintessenz

Die Bilanz zeigt, was ein Unternehmen besitzt (Aktiva) und Schulden (Passiva) sowie langfristige Investitionen. Anleger überprüfen die Bilanz auf Anzeichen für die Wirksamkeit des Managements bei der Verwendung von Schulden und Vermögenswerten, um Einnahmen zu erzielen, die in die Gewinn- und Verlustrechnung übertragen werden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und ob ein Unternehmen profitabel ist oder nicht. Sowohl Einnahmen als auch Ausgaben werden genau überwacht. Für das Management ist es entscheidend, den Umsatz zu steigern und gleichzeitig die Kosten unter Kontrolle zu halten. Beispielsweise können die Einnahmen steigen, aber wenn die Ausgaben schneller als die Einnahmen steigen, kann das Unternehmen schließlich einen Verlust erleiden. Investoren und Analysten beobachten den operativen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung genau, um die Leistung des Managements zu beurteilen.

Investoren und Analysten nehmen die Bilanz jedoch genauso genau unter die Lupe, da sowohl die Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung zusammen ergeben ein umfassenderes Bild von der aktuellen Gesundheit und Zukunft eines Unternehmens Aussichten.