Der Bargeldbestand von Berkshire Hathaway erreichte einen Rekord. Hier sind 4 Ergebnis-Highlights

Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) meldete am Samstag seine Ergebnisse für das dritte Quartal, die einen Nettoverlust von 12,77 Milliarden US-Dollar auswiesen, das Betriebsergebnis des Unternehmens stieg jedoch um 40,65 % Vorjahreszeitraum auf 10,76 Milliarden US-Dollar.

Buffet wandte sich in einem Brief nicht an die Aktionäre, das Unternehmen sagte jedoch, die Verluste seien auf Veränderungen zurückzuführen während des dritten Quartals an den nicht realisierten Gewinnen, die in der Kapitalwertpapieranlage des Unternehmens vorhanden waren Bestände.

„Die Höhe der Anlagegewinne/-verluste in einem bestimmten Quartal ist normalerweise bedeutungslos und liefert Zahlen für Nettogewinne (-verluste) pro Quartal Aktie, die für Anleger, die kaum oder gar keine Kenntnisse der Rechnungslegungsvorschriften haben, äußerst irreführend sein kann“, sagte das Unternehmen in einem Stellungnahme.

Hier sind vier weitere Highlights aus dem Ergebnis des Unternehmens.

Renditen steigern den Bargeldbestand

Berkshire baute seinen riesigen Bargeldbestand weiter auf den Rekordwert von 157,2 Milliarden US-Dollar aus, gegenüber 147,4 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal.

Der Bargeldbestand ist größtenteils in US-Schatzwechsel angelegt, deren Anteil kürzlich auf 5 % gestiegen ist. Das Unternehmen erhöhte seine Bestände an Schatzwechseln im letzten Jahr um 36 % und belief sich im dritten Quartal auf insgesamt 126 Milliarden US-Dollar.

Berkshire möchte wahrscheinlich daraus Kapital schlagen Renditen, die über der Verbraucherinflation liegen um mehr als einen Prozentpunkt, da steigende Zinsen Investitionen in Staatsanleihen attraktiver gemacht haben.

Rückkäufe verlangsamen sich weiter

Aktienrückkäufe waren im dritten Quartal rückläufig, mit Rückkäufen in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar. Das sind weniger als die 1,4 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal.

Anleger werden beobachten, wie Buffett künftig Rückkäufe verwaltet, nachdem die Regierung von Präsident Joe Biden ein neues Steuergesetz eingeführt hat.

Buffett verteidigte Rückkäufe in seinem Jahresbrief 2022 und sagte: „Wenn Ihnen gesagt wird, dass alle Rückkäufe schädlich für die Aktionäre sind oder.“ Wenn Sie für das Land oder besonders vorteilhaft für CEOs sind, hören Sie entweder einem Wirtschaftsanalphabeten oder einem Silberzüngigen zu Demagoge."

Im dritten Quartal kaufte das Unternehmen mehr als 145.574 Aktien der Klassen A und B zurück.

Aktienportfolio erleidet einen Schlag

Apfel (AAPL)-Aktien waren mit einem Rückgang von 12 % im dritten Quartal der größte Belastungsfaktor, was auf ein gemeldetes chinesisches Verbot des Flaggschiffs iPhone des Unternehmens zurückzuführen war. Buffetts großer Anteil an Apple entspricht rund 50 % des Berkshire-Portfolios und der Verlust von 12 % entsprach einem Verlust von 20 Milliarden US-Dollar, was eine Umkehrung bedeutet Gewinn von 26,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal.

Neben dem S&P 500 erlitten auch andere große Berkshire-Beteiligungen außerhalb von Apple einen Schlag, beispielsweise die Bank of America (BAC) und Coca-Cola (KO).

Das Orakel von Omaha wurde gesehen Aufbau neuer Pfähle in US-amerikanischen Hausbaufirmen, mit einer 6-Millionen-Aktien-Aktie auf D.R. Horton Inc. (DHI) mit einem Gesamtwert von mehr als 726 Millionen US-Dollar. Buffett hat vor einer Woche auch weitere Anteile von Occidental Petroleum hinzugefügt, sodass Berkshire nun über 25 % besitzt.

Weitere bemerkenswerte Änderungen im August Einreichung des SEC-Formulars 13F waren eine Reduzierung der Beteiligungen von General Motors Co. um fast 50 % (GM) und ein 4-Millionen-Aktien-Dump der Versicherungsgesellschaft Globe Life Inc. (GL), wodurch der Anteil des Unternehmens von etwa 700 Millionen US-Dollar auf 275 Millionen US-Dollar reduziert wurde.

Ein weiterer Ausstieg war eine Reduzierung um zwei Drittel Fusionsarbitrage Spielen Sie Activision Blizzard, wobei Microsoft die Übernahme im Oktober abschließt.

Munger nennt japanische Wetten ein Geschenk Gottes

Buffetts langjähriger Investmentpartner Charlie Munger lobte diese Woche die Wetten des Unternehmens auf japanische Handelsunternehmen.

Berkshire erhöhte seinen Einsatz in Itochu, Marubeni, Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co. und Sumitomo im April auf jeweils rund 7,4 %. Das Unternehmen machte seine bisher größte Wette außerhalb der USA und nutzte die Zeit niedriger Zinsen, um Vermögenswerte mit großem Cashflow und geringem Risiko zu erwerben.

„Wenn Sie so schlau sind wie Warren Buffett, haben Sie vielleicht zwei-, dreimal im Jahrhundert eine solche Idee“, sagte Munger.

Die Konglomerate konnten bis zu zehn Jahre im Voraus günstige Kredite aufnehmen und mit den Mitteln Aktien mit einer Rendite von 5 % kaufen. Munger fügte hinzu, dass es „furchtbar leichtes Geld“ sei.

„Es war, als ob Gott einfach eine Truhe öffnete und Geld hineinschüttete“, sagte er in einer Episode des Acquired-Podcasts, die diese Woche veröffentlicht wurde.

Die Aktien kühlten im letzten Quartal ab, verzeichneten dieses Jahr jedoch einen Aufschwung, insbesondere bei Itochi, Marubeni und Mitsubishi Corp. seit Jahresbeginn um 51 %, 37 % bzw. 62 % gestiegen.