Warum hohe Hypothekenzinsen in den USA weniger wichtig sind als in anderen Ländern
Die zentralen Thesen
- Festverzinsliche Hypotheken haben US-Hausbesitzer vor der Kampagne der Federal Reserve zur Inflationsbekämpfung bei Zinserhöhungen geschützt.
- Zinserhöhungen der Zentralbanken in anderen Ländern, darunter Australien und Großbritannien, treffen die Haushaltsbudgets härter und schneller, da Hypotheken mit variablem Zinssatz Standard sind.
- Die USA sind das einzige Land, in dem eine 30-jährige Festhypothek Standard ist und das Ergebnis der Regierungspolitik zur Förderung des Wohneigentums ist.
Wenn Sie zu der überwiegenden Mehrheit der US-Hausbesitzer gehören, die eine Festhypothek haben, seien Sie froh, dass Sie nicht in Australien oder Großbritannien leben.
Laut einer am Montag von Ökonomen von Goldman Sachs veröffentlichten Analyse leiden Hausbesitzer in den USA insgesamt weitaus weniger unter finanziellen Problemen als ihre Kollegen in anderen Ländern. Das liegt an der Beliebtheit der 30-jährigen Festhypothek in den USA, die die überwiegende Mehrheit der Hausbesitzer vor steigenden Hypothekenzinsen schützt.
Genau wie in den USA erhöhen die Zentralbanken in Australien, Großbritannien, Kanada, Frankreich, Italien und anderen Ländern ihre Benchmark Zinssätze – Erhöhung der Zinssätze für Hypotheken und andere Verbraucherkredite – in dem Bemühen, die Wirtschaft zu bremsen und die schnelle Entwicklung einzudämmen Inflation.
In den USA haben Zinserhöhungen dazu geführt, dass die Hypothekenzinsen von einem Allzeittief von 2,65 % im Januar 2021 auf 7,79 % letzte Woche gestiegen sind. die Erschwinglichkeit des Eigenheimkaufs sinkt. Aber in keinem anderen Land ist die 30-jährige Festzinshypothek so Standard wie in den USA, sodass diese Zinserhöhungen die Haushaltsbudgets schneller und härter treffen.
In Australien beispielsweise, wo Hypotheken mit variablem Zinssatz die Norm sind, verschlangen die Hypothekenzahlungen im Jahr 2023 mehr als 7 % des verfügbaren Einkommens der Haushalte, gegenüber rund 5 % im Jahr 2019.
In den USA hingegen bewegte sich der Anteil kaum und blieb wie vor der Pandemie bei rund 3 %. Diese Zahl dürfte nur leicht steigen, da mehr Hausbesitzer Kredite zu den heute neuen, höheren Zinssätzen erhalten. Dies geht aus der Analyse von Goldman-Chefökonom Jan Hatzius zusammen mit anderen Ökonomen hervor Investmentbank.
Das Vereinigte Königreich, wo fünfjährige Festzinsen die Norm sind, lag irgendwo zwischen diesen beiden Extremen.
Die finanziellen Auswirkungen höherer Hypothekenzinsen variierten auch je nach der Höhe der Hypothekenschulden in den einzelnen Ländern sowie den Immobilienpreisen und einigen anderen Faktoren. Die Daten zeigten jedoch, wie sehr die Finanzen der US-Haushalte von der 30-jährigen Festhypothek geprägt werden.
Die USA sind das einzige Land der Welt, in dem die 30-jährige Festhypothek die beliebteste Art ist, Häuser zu kaufen. Es ist das bewusste Ergebnis der Regierungspolitik – der staatlich geförderten Unternehmen Fannie Mae und Freddie Mac kauft Hypotheken von Kreditgebern und stellt sicher, dass diese weiterhin solche Kredite mit geringem Risiko anbieten sich.
Diese Tradition hat ihre Kritiker. Schließlich wäre das System in der großen Finanzkrise 2008 beinahe zusammengebrochen und wurde nur durch einen gerettet vom Steuerzahler finanzierte Rettungsaktion von Fannie und Freddie. Dennoch zeigt die Analyse von Goldman Sachs, warum es so beliebt ist. Durch die Festschreibung einer Hypothekenzahlung über Jahrzehnte hinweg können sich Hausbesitzer bis zu einem gewissen Grad vor den Höhen und Tiefen der Wirtschaft schützen.