Definition von rohstoffbesicherten Anleihen

Was ist eine rohstoffbesicherte Anleihe?

Eine rohstoffbesicherte Anleihe ist eine Art von Bindung bei denen der Wert basierend auf dem Preis einer bestimmten. schwankt Ware. Rohstoffbesicherte Anleihen werden häufig von Anlegern verwendet, die nach einer Möglichkeit suchen, auf Rohstoffpreise zu spekulieren oder sich gegen Inflation abzusichern.

Wie rohstoffbesicherte Anleihen funktionieren

Wie alle Anleihen sind rohstoffbesicherte Anleihen eine Art festverzinslicher Anlage, die die Anleger mit vorhersehbaren Couponzahlungen sowie vertraglich garantierter Rückzahlung des Rektor nach Vertrag die Reife.

Im Gegensatz zu den meisten Anleihen wird der Wert von rohstoffbesicherten Anleihen jedoch direkt von Preisänderungen des jeweiligen zugrunde liegenden Rohstoffs beeinflusst, wie z Öl oder Gold. Steigt der Kurs des jeweiligen Basiswerts, können auch der Kurs und die Kuponzahlungen der Anleihe steigen. Umgekehrt sinken bei einem Wertverlust des Rohstoffs auch der Preis und die Kupons der rohstoffbesicherten Anleihe.

Merkmale von rohstoffbesicherten Anleihen

Inflationsempfindlichkeit

Rohstoffbesicherte Anleihen sind bei Anlegern beliebt, die auf Rohstoffe spekulieren oder ihr Inflationsrisiko absichern möchten. Da die Inflation einen Aufwärtsdruck auf die Rohstoffpreise ausübt, sollten rohstoffbesicherte Anleihen im Allgemeinen an Wert gewinnen, wenn die Inflation stärker wird. Diese Dynamik schafft eine Marktnachfrage nach rohstoffbesicherten Anleihen als eine Art Inflationsschutz.

Zinssensitivität

Rohstoffbesicherte Anleihen sind in der Regel mit langen Laufzeiten strukturiert, was bedeutet, dass sie tendenziell empfindlicher auf Zinsänderungen und Inflation reagieren. Für ein Unternehmen, das sie emittiert, können rohstoffbesicherte Anleihen eine gute Möglichkeit sein, langfristige Projekte zu finanzieren, da ihre Laufzeiten ähnlich langfristig sind. Tatsächlich ist es üblich, dass die Emittenten von rohstoffbesicherten Anleihen Produzenten der Rohstoffe sind. Beispielsweise werden goldgedeckte Anleihen oft von Unternehmen ausgegeben, die Gold produzieren.

Besondere Überlegungen

Da Anleger von Preissteigerungen der zugrunde liegenden Rohstoffe profitieren können, zahlen rohstoffbesicherte Anleihen in der Regel geringere Kuponzahlungen als normale Anleihen. Es ist auch üblich, dass rohstoffbesicherte Anleihen eine Call-Option enthalten, die es dem Emittenten der Anleihe ermöglicht, die Anleihe vor ihrer Fälligkeit zurückzuzahlen – oder „zurückzurufen“. Im Falle eines Rückrufs müsste der Emittent eine bescheidene Prämie an den Anleihegläubiger als Entschädigung für die vorzeitige Kündigung seiner Anleihe.

Für einen Emittenten kann die Aufnahme einer Call-Option in die Bestimmungen einer rohstoffbesicherten Anleihe von Vorteil sein, da sie ihn schützt von zu hohen Kuponzahlungen für den Fall, dass die Rohstoffpreise nach der Ausgabe des Bindung. Aus Anlegersicht können diese Kündigungsbestimmungen jedoch das wahrscheinliche Aufwärtspotenzial der Anleihe begrenzen, da Emittenten voraussichtlich keine besonders hohen Kuponzahlungen für die Gesamtheit der Anleihe leisten werden Begriff.