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Hier ist eine Möglichkeit, wie die Zinserhöhungskampagne der Fed für einen wirtschaftlichen Aufschwung sorgen könnte

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Die zentralen Thesen

  • Hohe Zinssätze schaden den Verbrauchern, wenn sie sich Geld leihen, um ein Haus oder ein Auto zu kaufen, und belasten die Haushaltsfinanzen. Für Menschen mit Bargeld auf hochverzinslichen Sparkonten bewirken sie jedoch das Gegenteil.
  • Die Fed hat mit wenig Erfolg versucht, die Verbraucherausgaben durch Zinserhöhungen zu bremsen, doch die hohen Erträge, die die Menschen mit ihren Ersparnissen erzielen, stehen diesem Ziel entgegen.
  • Insgesamt verdienen Verbraucher mehr Zinsen für ihre Ersparnisse, als sie für ihre Schulden bezahlen, wie Daten der Regierung zeigen.

Wenn Sie viel Bargeld auf einem Sparkonto geparkt haben, sind die hohen Zinsen ein Ärgernis für potenzielle Haus- und Autobesitzer Käufer sind Ihr bester Freund – und das könnte ein Grund dafür sein, dass es der Wirtschaft so viel besser geht als vielen Ökonomen vorhergesagt.

Der gemischte Effekt hoher Zinssätze könnte erklären, warum die Wirtschaft noch nicht in eine Rezession geraten ist, wie dies in der Vergangenheit teilweise der Fall war Laut einer aktuellen Analyse von Robert Fry, einem unabhängigen Prognostiker, der seit langem eine Konjunkturprognose vorhersagt, hat die Federal Reserve die Zinsen rasch angehoben verlangsamen

das ist noch nicht eingetreten.

Die Federal Reserve hat ihre Benchmark angehoben Zinssatz auf ein 22-Jahres-Hoch In den letzten anderthalb Jahren sind die Kreditkosten für Verbraucherkredite, einschließlich Kreditkarten, gestiegen. Hypotheken, Und Autokredite.

Diese hohen Zinssätze sind jedoch ein zweischneidiges Schwert: Sie können die höchsten Renditen seit Jahrzehnten erzielen, indem Sie Ihr Geld einfach in einer Anlage mit extrem geringem Risiko anlegen Einzahlungsbescheinigung, Geldmarkt-Fonds, oder Hochverzinsliches Sparkonto. So sehr, dass Fry spekuliert, dass die Zinserhöhungen der Fed im Großen und Ganzen die Verbraucherausgaben eher fördern als behindern könnten.

Ab Dienstag könnten Sparer verdienen bis zu 5,88 % jährliche Rendite auf einem risikofreien Einlagenzertifikat. Bevor die Fed ihre Zinserhöhungskampagne begann, erzielte die von Investopedia erfasste CD mit der höchsten Rendite eine Rendite von 1,35 %.

Das würde erklären, warum die Verbraucherausgaben von den Zinserhöhungen nicht abgeschreckt wurden und dazu beigetragen haben, die US-Wirtschaft anzukurbeln im dritten Quartal das stärkste Wachstum seit Jahren, was die Vorhersagen einer Rezession vereitelt.

Tatsächlich verdienen die Amerikaner insgesamt Milliarden Dollar mehr Zinsen, als sie zahlen, und das ist eine langjährige Erfahrung Das Muster zeigt, dass sich die heutigen hohen Zinssätze nicht geändert haben, wie aus Daten des Bureau of Economic Analysis hervorgeht zeigt an.

„An die Millionen risikoaverser Menschen – viele davon ältere Menschen – die ihr Geld auf Bankkonten und Geldmarktfonds halten „Anstelle von Aktien und Anleihen bedeuten höhere Zinssätze mehr Zinserträge, was die Verbraucherausgaben unterstützt“, Fry schrieb. „Gesteigerte Zinserträge kompensieren die angenommenen negativen Auswirkungen höherer Zinssätze auf die Verbraucherausgaben oder kehren sie vielleicht sogar um.“

Im Oktober stammten 7,8 % des Einkommens der US-Verbraucher aus Zinsen, gegenüber 7,2 % im Februar 2022, bevor die Fed mit der Zinserhöhung begann. Allerdings sind die meisten Ökonomen der Ansicht, dass hohe Zinsen eher einen allgemeinen Gegenwind als eine Hilfe für die Verbraucherausgaben darstellen. Denn Kredite, die große Anschaffungen finanzieren, sind teurer und hohe Zinssätze belohnen das Sparen, statt überschüssige Ausgaben zu tätigen Kasse.

„Die meisten finanziellen Vermögenswerte werden von wohlhabenderen Haushalten gehalten, die eine geringere Ausgabeneigung haben als die Allgemeinbevölkerung“, schrieb Bob Schwartz, leitender Ökonom bei Oxford Economics, zuletzt in einem Kommentar Woche. „Darüber hinaus steigt der Anreiz, Ersparnisse als Vorsichtsmaßnahme gegen Widrigkeiten aufzubauen, da sich die Wirtschaftstätigkeit verlangsamt und die Stimmung der Haushalte hinsichtlich der Aussichten weiterhin negativ ist. Wenn überhaupt, sind die hohen Zinssätze für Finanzanlagen eher ein Anreiz zum Sparen als zum Ausgeben für unwesentliche Dinge.“

Dennoch haben Verbraucher häufig Erwartungen über den Haufen geworfen In diesem Jahr haben sie ihre Ausgaben erhöht, als die Prognostiker mit einem Rückgang gerechnet hatten, und Experten rätseln darüber, woher das Geld zur Unterstützung des Kaufrauschs kommen soll.

„Das wirtschaftliche Thema, das die Anleger derzeit wohl am meisten beschäftigt, ist die Lage der US-Verbraucher“, schrieb Jason Draho, Leiter der Vermögensallokation bei UBS, letzte Woche in einem Kommentar. „Ihre Ausgabenresistenz war eine der größten makroökonomischen Überraschungen in diesem Jahr und der Hauptgrund dafür, dass das US-Wirtschaftswachstum die Konsenserwartungen weit übertroffen hat.“ 

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