Was ist eine Kreditfazilität?
Was ist eine Kreditfazilität?
Eine Kreditfazilität ist ein Mechanismus, den Zentralbanken verwenden, wenn sie Gelder an Primärhändler B. Banken, Broker-Dealer oder andere Finanzinstitute, die für Geschäfte mit dem. zugelassen sind US-Notenbank.
Kreditfazilitäten bieten Finanzinstituten Zugang zu Geldern, um Reserveanforderungen, unter Nutzung des Tagesgeldmarktes. Zentralbanken können auch Kreditfazilitäten nutzen, um die Liquidität über längere Zeiträume zu erhöhen. Sie erreichen dies in der Regel durch die Verwendung von Laufzeit Auktionsanlagen.
Die zentralen Thesen
- Zentralbanken nutzen Kreditfazilitäten, wenn sie Geld an Banken, Broker-Dealer oder andere Finanzinstitute verleihen, die für Geschäfte mit der US-Notenbank zugelassen sind.
- Diese Fazilitäten ermöglichen Finanzinstituten den Zugang zu Mitteln, um die Mindestreservepflicht zu erfüllen.
- Sie stellen bei Bedarf Liquidität zur Verfügung und können verschiedene Vermögenswerte zur Absicherung eines Kredits einbeziehen.
- Darlehensfazilitäten kommen in Form von Wertpapierleihefazilitäten, automatisierten Auktionsverarbeitungssystemen des Finanzministeriums oder dem Markt für Übernachtkredite vor.
Wie Kreditinstitute funktionieren
Eine Kreditfazilität ist eine Finanzierungsquelle, die Finanzinstitute bei der Beantragung von zusätzlichem Kapital unterstützen kann. Eine Kreditfazilität kann Liquidität in Momenten der Not und kann verschiedene Vermögenswerte umfassen, um einen Kredit abzusichern. Wie oben erwähnt, können viele Finanzinstitute Kreditfazilitäten in Anspruch nehmen, wenn sie zusätzliches Kapital benötigen, um ihre angestrebten Mindestreserveanforderungen aufrechtzuerhalten.
Kreditfazilität vs. Laufzeit-Auktionsanlage
Kreditfazilitäten können bei Bedarf Liquidität bereitstellen.
Reserveanforderungen sind das, was Banken gegenüber ihren Kunden in bar halten müssen Einlagen. Der Gouverneursrat der Federal Reserve legt die Anforderungen fest, zusammen mit dem Zinssatz, den sie den Banken für ihre Überschussreserven zahlen. Dies entspricht dem Financial Services Regulatory Relief Act von 2006. Dieser Zinssatz für Überschussreserven dient auch als Proxy für die Leitzins.
Banken müssen ihren Mindestreservebedarf in eigenen Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank sichern. Die Fed Verwaltungsrat sind diejenigen, die Reserveanforderungen festlegen. Die Mindestreservepflicht ist eines der drei Hauptinstrumente von Geldpolitik—die anderen beiden Instrumente sind Offenmarktgeschäfte und der Diskontsatz.
Die Federal Reserve nutzt im Rahmen ihrer Geldpolitik Terminauktionsfazilitäten (TAF), um die Liquidität an den US-Kreditmärkten zu erhöhen. TAF erlaubt der Federal Reserve, feste Beträge von. zu versteigern Sicherheit-besicherte kurzfristige Kredite an Einlageninstitute – Sparkassen, Geschäftsbanken, Spar- und Kreditgenossenschaften, Kreditgenossenschaften – die sich in guter finanzieller Verfassung befinden.
TAFs werden mit dem ausdrücklichen Zweck eingeführt, dem „erhöhten Druck auf den kurzfristigen Finanzierungsmärkten“ zu begegnen, so der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems.
Geschichte und Entwicklung der Kreditinstitute
Kreditfazilitäten wurden geschaffen, um die Effizienz zu steigern, wenn Einlageninstitute Kapital benötigten. Zentralbanken akzeptieren oft eine Vielzahl von Vermögenswerten als Sicherheiten von Finanzinstituten im Austausch für die Bereitstellung des Kredits. Diese Kreditfazilitäten können die Form der folgenden Laufzeit-Auktionsfazilitäten haben: Befristete Wertpapierleihefazilitäten, Treasury automatisierte Auktionsverarbeitungssysteme (TAAPS) oder der Übernachtkreditmarkt.
Term Securities Lending Facility (TSLF) wurde vom offenen Markt der Fed verwaltet Handelsabteilung, und begann als wöchentliche Kreditfazilität. Mit dem TSLF können Primärhändler US-Staatsanleihen 28 Tage lang leihen, indem sie geeignete Sicherheiten stellen. Die Fed hat 2008 den TSLF geschaffen, damit er keine Auswirkungen hat Währungen oder Wertpapierkurse bei gleichzeitiger Lockerung der Kreditmarkt für Staatsanleihen.
TAAPS ist ein von der Fed entwickeltes und betriebenes Computersystem zur Verarbeitung von Gebote für das Finanzministerium erhalten Wertpapiere die über das Auktionsverfahren handeln. Bevor das automatisierte System 1993 eingeführt wurde, erhielt die Fed Gebote in Papierform.
Der Tagesgeldmarkt hingegen hilft den Banken, ihre Mindestreservepflicht zu erfüllen. Banken, die am Ende des Tages mehr als den Bedarf haben, vergeben Kredite an Banken, die zu kurz kommen. Diese Gelder werden bei der Fed oder im Tresor der empfangenden Bank aufbewahrt.
