Kroger-Aktien könnten Leerverkäufer nach Gewinnen unterdrücken

Die Kroger Co. (KR) sagte wenig über seine Abhol- und Lieferinitiativen, als das Unternehmen im Juni mittelmäßige Ergebnisse für das erste Quartal meldete. Der Umsatz ging im Berichtszeitraum im Vergleich zum Vorjahr um 1,2 % zurück, was darauf hindeutet, dass diese Dienstleistungen nur geringe oder keine Auswirkungen auf das Endergebnis der Supermarktkette haben. Die Marktteilnehmer reagierten in den Wochen nach der Veröffentlichung mit den Füßen und drückten die Aktie um mehr als 12% auf ein 52-Wochen-Tief. Obwohl Kroger technisch als rezessionsresistent, es ist nicht rezessionssicher.

Wall Street-Analysten erwarten wenig Besserung, wenn Kroger am September die Ergebnisse des zweiten Quartals bekannt gibt. 12, mit geringen Erwartungen, die fordern Gewinn je Aktie (EPS) von 0,41 US-Dollar bei einem Umsatz von 28,4 Milliarden US-Dollar. Bernstein-Analyst Brandon Fletcher fasste die vorsichtige Haltung in einer kürzlich veröffentlichten Mitteilung zusammen und ist skeptisch, dass Kroger seinen prognostizierten Vergleichsumsatz von 2,00% bis 2,25% erreichen wird

Orientierungshilfe. Er erwartet auch, dass aktivistische Aktionäre aggressive Veränderungen fordern, wenn das Unternehmen erneut schwache Zahlen meldet, und möglicherweise einen Boden unter der nächsten Verkaufswelle halten.

Die in Cincinnati ansässige Kette steht auf allen Seiten vor Wettbewerbsherausforderungen, wobei die Costco Wholesale Corporation (KOSTEN) berichtet über gesunde Lebensmittelverkäufe, während Amazon.com, Inc. (AMZN) und Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) bauen kostengünstige Lieferdienste auf, die in den kommenden Jahren den traditionellen stationären Verkauf stark belasten werden. Darüber hinaus ist der Margendruck im profitablen Apothekensegment von Kroger seit der Fusion von Aetna mit der CVS Health Corporation (CVS) im November 2018, was eine wichtige Gewinnquelle reduziert.

KR-Langzeit-Chart (1992 – 2019)

Ein steiler Abwärtstrend endete bei a Split-angepasst 1,41 US-Dollar im Jahr 1992, was einem starken Trendanstieg Platz machte, der bis zum Höchststand von 1999 bei 17,45 US-Dollar weiterhin neue Höchststände verzeichnete. Dieser Druck markierte das höchste Hoch für die nächsten 14 Jahre, vor einem zweibeinigen Rückgang, der gefunden wurde Unterstützung bei 5,50 US-Dollar am Ende der Baisse von 2000 bis 2002. Die Aktie verzeichnete während der Hausse Mitte des Jahrzehnts respektable Gewinne und blieb weniger als zwei Punkte unter dem vorherigen Höchststand im Jahr 2007.

Ein Zusammenbruch im Jahr 2008 während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs verzeichnete Verluste von mehr als 30 %, bevor er in einen engen Handelsreichweite zwischen 10 und 13 Dollar. Dieses ruhige Muster hielt bis zu einem Range-Ausbruch im Jahr 2012 an, der ein starkes Kaufinteresse und eine beeindruckende positive Feedback-Schleife weckte und 2013 eine Rundreise zum Hoch von 1999 abschloss. Er brach sofort aus und verzeichnete die bisher stärksten Gewinne in diesem Jahrhundert auf das Allzeithoch vom Januar 2016 bei 42,75 USD und ging im vierten Quartal 2017 stark zurück.

Ein starker Aufschwung kam beim 50%-Ausverkaufs-Retracement im Jahr 2018 ins Stocken, während ein ebenso dynamischer Rückgang im Jahr 2019 fast alle Gewinne der letzten zwei Jahre aufgab. Diese zweiseitige Kursbewegung sieht extrem bärisch aus und erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie schließlich in die oberen Zehner fällt und die eng ausgerichtete Unterstützung zwischen dem Tief von 2017 und dem 200-Monats-Titel testet exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA). Dies markiert eine letzte Linie im Sand für die verbleibenden Bullen, da Kroger in den letzten 17 Jahren über dem gleitenden Durchschnitt gehandelt hat.

Ironischerweise haben die Bullen trotz der starken Verluste im Jahr 2019 derzeit die Oberhand, da die monatlichen Stochastik-Oszillator ist von einem extrem überverkauften technischen Wert (blaue Linie) in einen Kaufzyklus eingetreten, der solide Aufwärtsticks in den Jahren 2016 und 2017 voraussagte. Dies relative Stärke könnte leicht bis zum Jahresende andauern und die Kroger-Aktie in die oberen 20er- oder untere 30er-Marke heben. Trotzdem werden sich die rückläufigen technischen Aussichten nicht verbessern, es sei denn, die Rallye erreicht das Hoch vom September 2018 bei 31,59 USD und schließt a. ab Doppelboden Umkehrung.

Die Quintessenz

Die Kroger-Aktie wird gefährlich nahe an der Unterstützung von 2017 gehandelt, aber die langfristigen Zyklen der relativen Stärke haben sich vor dem Gewinnbericht für das zweite Quartal nächste Woche erhöht. Dieser technische Rückenwind, gepaart mit geringen Erwartungen, könnte eine mehrwöchige Buy-the-News-Reaktion auslösen, die anfängt Leerverkäufer unvorbereitet.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.