Wie man Aktien bewertet: 4 grundlegende Wertelemente

Das Investieren besteht aus vier grundlegenden Elementen, die Anleger verwenden, um den Wert einer Aktie aufzuschlüsseln. In diesem Artikel werden wir uns vier häufig verwendete Finanzkennzahlen ansehen: Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV), Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis (PEG) und Dividendenrendite – und was sie sagen können Sie über eine Aktie. Finanzielle Verhältnisse sind leistungsstarke Werkzeuge, um Jahresabschlüsse und die Gesundheit eines Unternehmens oder Unternehmens zusammenzufassen.

Preis-Buchungs-Verhältnis (P/B)

Gemacht für halbleere Menschen, die Preis-zu-Buchung (P/B) Ratio stellt den Wert des Unternehmens dar, wenn es heute zerrissen und verkauft wird. Dies ist nützlich zu wissen, da viele Unternehmen in reifen Branchen in Bezug auf das Wachstum ins Stocken geraten, aber basierend auf ihren Vermögenswerten immer noch ein guter Wert sein können. Der Buchwert umfasst in der Regel Geräte, Gebäude, Grundstücke und alles andere, was verkauft werden kann, einschließlich Aktienbestände und Anleihen.

Bei reinen Finanzunternehmen kann der Buchwert mit dem Markt schwanken, da diese Aktien tendenziell a Portfolio von Vermögenswerten das geht im Wert auf und ab. Industrieunternehmen haben in der Regel eine Buchwert mehr auf physischen Vermögenswerten basieren, die gemäß den Rechnungslegungsvorschriften von Jahr zu Jahr abgeschrieben werden.

In jedem Fall kann ein niedriges P/B-Verhältnis Sie schützen – aber nur, wenn es genau ist. Dies bedeutet, dass ein Anleger die tatsächlichen Vermögenswerte, aus denen das Verhältnis besteht, genauer untersuchen muss.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Der Preis zum Gewinn (KGV)-Verhältnis ist möglicherweise die am meisten untersuchte aller Kennzahlen. Wenn plötzliche Kurssteigerungen einer Aktie das Knistern sind, dann ist das KGV das Steak. Eine Aktie kann ohne signifikante Gewinnsteigerungen im Wert steigen, aber das KGV entscheidet, ob sie steigen kann. Ohne Gewinne, die den Preis stützen, wird eine Aktie irgendwann wieder fallen. Ein wichtiger Punkt ist, dass man nur die KGVs von Unternehmen in ähnlichen Branchen und Märkten vergleichen sollte.

Der Grund dafür ist einfach: Unter einem KGV kann man sich vorstellen, wie lange eine Aktie braucht, um Ihre Investition zurückzuzahlen, wenn sich das Geschäft nicht ändert. Eine Aktie, die zu 20 USD pro Aktie gehandelt wird, mit einem Gewinn von 2 USD pro Aktie hat ein KGV von 10, was manchmal als bedeutet, dass Sie Ihr Geld in 10 Jahren zurückverdienen, wenn sich nichts ändert.

Der Grund, warum Aktien in der Regel ein hohes KGV aufweisen, liegt darin, dass Anleger versuchen, vorherzusagen, welche Aktien zunehmend höhere Gewinne erzielen werden. Ein Anleger kann eine Aktie mit einem KGV von 30 kaufen, wenn er der Meinung ist, dass sich sein Gewinn jedes Jahr verdoppeln wird (was die Auszahlungsfrist erheblich verkürzt). Geschieht dies nicht, fällt die Aktie auf ein angemesseneres KGV zurück. Wenn es der Aktie gelingt, die Gewinne zu verdoppeln, wird sie wahrscheinlich weiterhin mit einem hohen KGV gehandelt.

Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG)-Verhältnis

Da das KGV allein nicht ausreicht, nutzen viele Anleger das Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG)-Verhältnis. Anstatt nur Kurs und Ergebnis zu betrachten, berücksichtigt das PEG-Verhältnis die historische Wachstumsrate des Unternehmensgewinns. Dieses Verhältnis sagt Ihnen auch, wie sich die Aktie von Unternehmen A gegenüber der Aktie von Unternehmen B entwickelt. Die PEG-Ratio wird berechnet, indem man das KGV eines Unternehmens durch die jährliche Wachstumsrate seiner Gewinne dividiert. Je niedriger der Wert Ihres PEG-Verhältnisses ist, desto besser ist der Deal für die zukünftigen geschätzten Gewinne der Aktie.

Durch den Vergleich zweier Aktien mit dem PEG können Sie sehen, wie viel Sie jeweils für das Wachstum bezahlen. Ein PEG von 1 bedeutet, dass Sie selbst brechen, wenn das Wachstum wie in der Vergangenheit anhält. Ein PEG von 2 bedeutet, dass Sie im Vergleich zu einer Aktie mit einem PEG von 1 doppelt so viel für das prognostizierte Wachstum zahlen. Dies ist spekulativ, da es keine Garantie dafür gibt, dass das Wachstum wie in der Vergangenheit anhält.

Das KGV ist eine Momentaufnahme dessen, wo sich ein Unternehmen befindet, und das PEG-Verhältnis ist ein Diagramm, das zeigt, wo es war. Ausgestattet mit diesen Informationen muss ein Investor entscheiden, ob er wahrscheinlich in diese Richtung weitergehen wird.

Dividendenrendite

Es ist immer schön, ein Backup zu haben, wenn das Wachstum einer Aktie ins Stocken gerät. Aus diesem Grund sind Dividendenaktien für viele Anleger attraktiv – selbst wenn die Kurse fallen, erhalten Sie einen Gehaltsscheck. Das Dividendenrendite zeigt an, wie viel Zahltag Sie für Ihr Geld bekommen. Indem Sie die jährliche Dividende der Aktie durch den Kurs der Aktie teilen, erhalten Sie einen Prozentsatz. Sie können sich diesen Prozentsatz als Zinsen auf Ihr Geld vorstellen, mit der zusätzlichen Chance auf Wachstum durch die Aufwertung der Aktie.

Obwohl es auf dem Papier einfach ist, gibt es bei der Dividendenrendite einige Dinge zu beachten. Inkonsistente Dividenden oder ausgesetzte Zahlungen in der Vergangenheit führen dazu, dass die Dividendenrendite nicht kalkuliert werden kann. Wie Wasser können auch Dividenden auf und ab steigen. Daher ist es für die Kaufentscheidung unerlässlich, zu wissen, in welche Richtung sich die Flut entwickelt – etwa ob die Dividendenzahlungen von Jahr zu Jahr gestiegen sind. Dividenden variieren auch je nach Branche, wobei Versorgungsunternehmen und einige Banken in der Regel viel zahlen, während Technologieunternehmen, die investieren oft fast alle ihre Einnahmen in das Unternehmen, um das Wachstum anzukurbeln, und zahlen nur sehr geringe oder keine Dividenden.

Die Quintessenz

Das KGV, das KGV, das PEG-Verhältnis und die Dividendenrenditen sind zu eng fokussiert, um als einzelnes Maß für eine Aktie allein zu stehen. Durch die Kombination dieser Bewertungsmethoden können Sie sich einen besseren Überblick über den Wert einer Aktie verschaffen. Jede davon kann durch kreative Buchhaltung beeinflusst werden – ebenso wie komplexere Kennzahlen wie der Cashflow.

Wenn Sie Ihrem. weitere Tools hinzufügen Bewertungsmethoden, Abweichungen sind leichter zu erkennen. Diese vier Hauptkennzahlen können von Tausenden von maßgeschneiderten Kennzahlen überschattet werden, aber sie werden immer nützliche Sprungbretter sein, um herauszufinden, ob eine Aktie den Kauf wert ist.