Finanzielle Eigenschaften eines erfolgreichen Unternehmens

Es wird oft diskutiert, ob ein allgemein als "gutes" Unternehmen im Sinne von Merkmalen wie Wettbewerbsvorteil, stabile Erträge, überdurchschnittliches Management und Marktführerschaft, ist auch ein gutes Unternehmen, in das man investieren kann. Während diese Eigenschaften eines guten Unternehmens auf eine gute Investition hinweisen können, wird dieser Artikel es erklären wie man auch die finanziellen Merkmale des Unternehmens bewertet und wie man erkennt, ob ein Unternehmen gut ist Anlage.

Während sich der kurzfristige Prozess möglicherweise geändert hat, haben sich die Eigenschaften eines guten Unternehmens, in dem man Aktien kauft, nicht geändert. Stabile Gewinne, Eigenkapitalrendite (ROE) und ihre relativer Wert im Vergleich zu anderen Unternehmen sind zeitlose Indikatoren für den finanziellen Erfolg von Unternehmen, die eine gute Investition sein könnten.

Was sind Verdienste?

Verdienste sind unabdingbar, damit eine Aktie eine gute Investition ist. Ohne stabile Erträge ist es schwierig, den finanziellen Erfolg von Unternehmen A gegenüber Unternehmen B zu bewerten und was ein Unternehmen über seinen Wert hinaus wert ist Buchwert. Während in Zeiten wie dem Internet-Aktienboom die aktuellen Gewinne vielleicht übersehen wurden, haben Anleger, ob sie es wussten oder nicht, Aktien von Unternehmen kauften, von denen sie erwarteten, dass sie im Zukunft.

Die Einnahmen können auf verschiedene Weise ausgewertet werden, aber drei der wichtigsten Kennzahlen sind Wachstum, Stabilität und Qualität.

Ergebniswachstum

Das Gewinnwachstum wird normalerweise als Prozentsatz in Zeiträumen wie Jahr-zu-Jahr, Quartal-zu-Quartal und Monat-zu-Monat beschrieben. Die grundlegende Prämisse des Gewinnwachstums ist, dass das aktuell ausgewiesene Ergebnis das zuvor ausgewiesene Ergebnis übersteigen sollte. Während einige sagen mögen, dass dies rückwärts gerichtet ist und zukünftige Einnahmen wichtiger sind, ist diese Kennzahl legt ein Muster fest, das kartiert werden kann und sagt viel über die historische Fähigkeit des Unternehmens aus, sich zu steigern Verdienste.

Während das Wachstumsmuster wie bei allen anderen Bewertungsinstrumenten wichtig ist, spielt auch das relative Verhältnis der Wachstumsrate eine Rolle. Wenn beispielsweise die langfristige Gewinnwachstumsrate eines Unternehmens 5 % beträgt und die Gesamt Marktdurchschnitte 7% ist die Zahl des Unternehmens nicht so beeindruckend.

Auf der anderen Seite führt eine Gewinnwachstumsrate von 7 % bei einem Marktdurchschnitt von 5 % zu einem Muster, bei dem die Gewinne schneller als der Markt steigen. Diese Maßnahme allein ist jedoch nur ein Anfang. Das Unternehmen sollte dann mit seinem. verglichen werden Industrie und Branchenkollegen.

Ertragsstabilität

Die Einkommensstabilität ist ein Maß dafür, wie konstant diese Einnahmen im Laufe der Zeit erwirtschaftet wurden. Ein stabiles Gewinnwachstum tritt typischerweise in Branchen auf, in denen das Wachstum vorhersehbarer ist.

Die Einnahmen können mit einer ähnlichen Rate wie das Umsatzwachstum wachsen; dies wird normalerweise als bezeichnet obersten Zeile Wachstum und ist für den zufälligen Beobachter offensichtlicher. Der Gewinn kann auch steigen, weil ein Unternehmen seine Ausgaben kürzt, um die Endeffekt. Es ist wichtig zu überprüfen, woher die Stabilität kommt, wenn man ein Unternehmen mit einem anderen vergleicht.

Ertragsqualität

Ertragsqualität Faktoren stark in die Bewertung des Status eines Unternehmens ein. Dieser Prozess wird normalerweise einem professionellen Analysten überlassen, aber der Gelegenheitsanalyst kann einige Schritte unternehmen, um die Qualität der Gewinne eines Unternehmens zu bestimmen.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise seine Einnahmen steigert, aber rückläufige Umsätze und steigende Kosten hat, können Sie sicher sein, dass dieses Wachstum eine buchhalterische Anomalie ist und höchstwahrscheinlich nicht von Dauer ist.

Was ist Eigenkapitalrendite?

Eigenkapitalrendite (ROE) misst die Fähigkeit des Managements eines Unternehmens, mit dem Geld, das ihm seine Aktionäre anvertraut haben, einen Gewinn zu erzielen.

Der ROE wird wie folgt berechnet:

ROGEN = Nettoeinkommen / Eigenkapital

ROE ist die reinste Form von absolut und relativ Bewertung und kann noch weiter aufgeschlüsselt werden. Wie das Ergebniswachstum ist auch der ROE mit dem Gesamtmarkt vergleichbar und Peer-Gruppen in der Branche und Industrie. Ohne Einnahmen wäre der ROE natürlich negativ. An diesem Punkt ist es auch wichtig, den historischen ROE des Unternehmens zu untersuchen, um seine Konsistenz zu bewerten. Genau wie der Gewinn kann ein konsistenter ROE dazu beitragen, ein Muster zu etablieren, das ein Unternehmen seinen Aktionären konsequent liefern kann.

Obwohl all diese Merkmale zu einer soliden Investition in ein gutes Unternehmen führen können, sollte keine der zur Bewertung eines Unternehmens verwendeten Kennzahlen für sich allein stehen. Machen Sie nicht den üblichen Fehler, relative Vergleiche zu übersehen, wenn Sie beurteilen, ob ein Unternehmen eine gute Investition ist.

Recherche von Unternehmensdaten

Die Welt von Aktienauswahl hat sich weiterentwickelt. Früher wurde die Aufgabe traditioneller Aktienanalysten durch Einzelpersonen, die das Internet nutzen, gestärkt; Jetzt werden Aktien von allen möglichen Leuten mit allen möglichen Methoden analysiert.

Um Informationen über ein breites Spektrum hinweg vergleichen zu können, müssen Daten gesammelt werden. Da die meisten im Internet verfügbaren Informationen kostenlos sind, geht es um die Frage, ob kostenlose Informationen genutzt oder ein Premium-Dienst abonniert werden soll. EIN Faustregel lautet das alte Sprichwort: "Du bekommst, wofür du bezahlst."

Wenn Sie beispielsweise die Ertragsqualität im gesamten Marktsektor vergleichen möchten, bietet eine kostenlose Website wahrscheinlich nur die zu vergleichenden Rohdaten. Obwohl dies ein guter Anfang ist, ist es möglicherweise besser für Sie, für einen Service zu bezahlen, der die Daten "säubert" oder auf die Buchhaltung hinweist. Anomalien, um einen klareren Vergleich zu ermöglichen.

Die Quintessenz

Obwohl es viele Möglichkeiten gibt, festzustellen, ob ein Unternehmen, das allgemein als "gutes Unternehmen" gilt, auch eine gute Investition ist, sind die Untersuchung der Gewinne und des ROE zwei der besten Wege, um eine Schlussfolgerung zu ziehen. Ein stabiles Gewinnwachstum ist wichtig, aber seine Konsistenz und Qualität müssen bewertet werden, um ein Muster zu erstellen. Der ROE ist eines der grundlegendsten Bewertungsinstrumente im Arsenal eines Analysten, sollte jedoch nur als erster Schritt bei der Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens betrachtet werden, einen Gewinn aus dem Eigenkapital zu erzielen.

Schließlich ist all diese Überlegung umsonst, wenn Sie Ihre Ergebnisse nicht mit einer relativen Basis vergleichen. Für einige Unternehmen ist ein Vergleich mit dem Gesamtmarkt in Ordnung, aber die meisten sollten mit ihren eigenen Branchen und Sektoren verglichen werden.