3 ETFs werden von Dodd-Frank-Rollbacks profitieren

Seit der Unterzeichnung des Bundesgesetzes durch den ehemaligen Präsidenten Barrack Obama im Juli 2010 Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (Dodd-Frank) hat viele Diskussionen über ihre Wirksamkeit und ihre Auswirkungen auf kleine bis mittelgroße Banken ausgelöst. Gegner des Gesetzes glauben, dass es das Wachstum kleinerer Banken erstickt und sich negativ auf die Gemeinschaften ausgewirkt hat, die diese Banken unterstützen. (Siehe auch: Wie wirken sich Finanzvorschriften auf kleinere Banken aus?)

Im Mai 2018 machte Präsident Trump sein Wahlversprechen wahr, das Dodd-Frank-Bankengesetz zu überarbeiten, indem er die vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Reformen unterzeichnete. Der Rollback erhöht unter anderem die Schwelle, unter der Banken als "zu groß um zu scheitern."

Unter Dodd-Frank, Banken mit a Marktkapitalisierung über 50 Milliarden Dollar mussten durchmachen Stresstests, die ihre Fähigkeit misst, einen finanziellen Abschwung zu überstehen. Die Schwelle für solche Tests wurde auf 250 Milliarden US-Dollar angehoben, wodurch Regionalbanken diese Anforderung effektiv entzogen werden. Kleinere Finanzinstitute werden nun auch von einigen Meldepflichten für Kreditdaten ausgenommen, die laut Gesetzeskritikern den Kreditfluss an viele Amerikaner eingeschränkt haben.

Infolge der Rollbacks sehen viele Anleger in kleinen und mittleren Banken neue Gewinnpotenziale. Wer ein Engagement bei Regionalbanken sucht, sollte in Erwägung ziehen, in einen dieser drei Exchange Traded Funds (ETFs) zu investieren.

(Mehr sehen: Was sind die wichtigsten staatlichen Vorschriften, die sich auf Investitionen im Bankensektor auswirken?)

Der 2006 gegründete SPDR S&P Regional Banking ETF strebt eine ähnliche Rendite wie der Standard & Poor's (S&P) Regional Banks Select Industry Index an. Der Fonds versucht dies zu erreichen, indem er mindestens 80 % seines Vermögens in Wertpapiere investiert, die den zugrunde liegenden Index bilden. KREs Portfolio besteht ausschließlich aus US-amerikanischen Small- und Mid-Cap-Bankaktien. Zu den prominenten Beteiligungen gehört die SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) und BB&T Corp. (NYSE: BBT).

Der SPDR S&P Regional Banking ETF ist der größte US-Regionalbankenfonds mit einem verwalteten Vermögen von 5,07 Milliarden US-Dollar. Anleger zahlen eine jährliche Gebühr von 0,35 %, was niedriger ist als der Durchschnitt der Kategorie von 0,41 %. Ab Juni 2018 hat der ETF eine fünfjährige annualisierte Rendite von 15,9 % und einer annualisierten Dreijahresrendite von 16,39 %. Seit Jahresbeginn (YTD) hat der Fonds eine Rendite von 7,7 % erzielt.

Der iShares U.S. Regional Banks ETF wurde 2006 aufgelegt und bildet den Dow Jones U.S. Select Regional Banks Index ab. Der Fonds investiert den Großteil seiner verwaltetes Vermögen (AUM) in Aktien und Hinterlegungsscheinen, aus denen der Referenzindex besteht. Wie KRE konzentriert sich der Fonds auf Small- und Mid-Cap-Aktien regionaler US-Banken. Der ETF ist stark konzentriert, wobei seine fünf wichtigsten Positionen 41,83 % des Portfolios ausmachen; US-Bancorp (NYSE: USB) und PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) allein haben eine gemeinsame Gewichtung von 24,94 %.

Der iShares U.S. Regional Banks ETF hat einen Kostenquote von 0,44 % und ist damit teurer als KRE. Der Fonds verfügt über 927,86 USD in AUM und zahlt eine Dividendenrendite von 1,57 %. Per Juni 2018 weist dieser überdurchschnittlich risikobewertete ETF eine annualisierte Drei- und Fünfjahresrendite von 15,24 % bzw. 14,55 % auf. Im vergangenen Jahr hat er beeindruckende 19,26% zurückgelegt.

Das 2011 eingeführte PowerShares KBW Regional Banking Portfolio verfolgt das Ziel, die Wertentwicklung des KBW Nasdaq Regional Banking Index nachzubilden. Der Fonds tut dies, indem er den Großteil seines verwalteten Vermögens in US-amerikanische regionale Bankaktien investiert. Das Portfolio von KBWR, das 50. enthält Aktien, hat eine Aufteilung von 80 / 20 % auf Mid- und Small-Cap-Unternehmen. Die Gewichtungen sind gleichmäßig über das Portfolio des ETF verteilt, wobei keine Beteiligung mehr als 5 % ausmacht. Zu den wichtigsten Aktien des Fonds gehören East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen/Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signaturbank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) und Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK). (Siehe auch: Small Stocks für Wert, Rendite und Übernahmepotenzial.)

Das PowerShares KBW Regional Banking Portfolio berechnet Anlegern eine jährliche Gebühr von 0,35%. Ein verwaltetes Vermögen von nur 191,67 Millionen US-Dollar macht diesen Fonds viel kleiner als KRE und IAT und kann manchmal zu großen Spreads führen. Im Juni 2018 notiert dieser Fonds mit hohem Risiko bei 59,95 USD, nahe dem Höchststand seiner 52-Wochen-Bereich zwischen 47,64 $ und 61,23 $. Es hat eine Rendite von 7,33% YTD und eine Dividendenrendite von 1,65% erzielt.