Gewinn und EPS: Alles, was Anleger wissen müssen

Im kann man nicht viel machen Aktienmarkt ohne zu verstehen Verdienste. Jeder von CEOs bis Research-Analysten ist besessen von dieser oft zitierten Zahl. Aber was genau bedeuten die Einnahmen? Warum ziehen sie so viel Aufmerksamkeit auf sich? Diese und weitere Fragen beantworten wir in dieser Einführung zum Thema Einnahmen.

Was sind Verdienste?

Der Gewinn eines Unternehmens ist ganz einfach der Gewinn. Nehmen Sie die Einnahmen eines Unternehmens aus dem Verkauf von etwas, ziehen Sie alle Kosten ab, um dieses Produkt herzustellen, und voila, Sie haben Einnahmen! Natürlich werden die Details der Buchhaltung viel komplizierter, aber Einnahmen beziehen sich immer darauf, wie viel Geld ein Unternehmen abzüglich Kosten verdient. Seine vielen Synonyme verursachen einen Teil der Verwirrung, die mit dem Einkommen verbunden ist. Die Begriffe Gewinn, Nettoeinkommen, Endeffekt, und Einnahmen beziehen sich alle auf dasselbe.

Gewinn je Aktie

Um die Gewinne verschiedener Unternehmen zu vergleichen, verwenden Investoren und Analysten häufig das Verhältnis Gewinn je Aktie (EPS). Um den Gewinn pro Aktie zu berechnen, nehmen Sie den für die Aktionäre verbleibenden Gewinn und dividieren Sie ihn durch die Anzahl der ausstehende Aktien. Sie können sich das EPS als Pro-Kopf-Beschreibung des Gewinns vorstellen. Da jedes Unternehmen eine andere Anzahl von Aktien im Besitz der Öffentlichkeit hat, werden nur die Gewinne der Unternehmen verglichen Zahlen geben nicht an, wie viel Geld jedes Unternehmen für jede seiner Aktien verdient hat, daher benötigen wir EPS, um gültig zu sein Vergleiche.

Nehmen wir zum Beispiel zwei Unternehmen: ABC Corp. und XYZ Corp. Beide haben einen Gewinn von 1 Million US-Dollar, aber ABC Corp hat 1 Million Aktien im Umlauf, während XYZ Corp. hat nur 100.000 Aktien im Umlauf. ABC Corp. hat ein EPS von 1 USD pro Aktie (1 Million USD/1 Million Aktien), während XYZ Corp. hat einen Gewinn je Aktie von 10 US-Dollar (1 Million US-Dollar/100.000 Aktien).

Verdienstsaison

Verdienst Saison ist der Wall Street Äquivalent eines Schulzeugnisses. Es passiert viermal im Jahr; börsennotierte Unternehmen in den USA sind gesetzlich verpflichtet, ihre Finanzergebnisse a vierteljährlich Basis. Die meisten Unternehmen folgen dem Kalenderjahr für die Berichterstattung, aber sie haben die Möglichkeit, auf Basis ihrer eigenen Berichterstattung zu berichten Steuerkalender.

Obwohl es wichtig ist, sich daran zu erinnern, dass Anleger alle Finanzergebnisse betrachten, haben Sie vielleicht erraten, dass die Gewinne (oder EPS) sind die wichtigste Zahl, die während der Berichtssaison veröffentlicht wird und die meiste Aufmerksamkeit und Medien auf sich zieht Abdeckung. Bevor Gewinnberichte veröffentlicht werden, geben Aktienanalysten Gewinnschätzungen heraus (eine Schätzung der Zahl, von der sie glauben, dass sie die Gewinne erreichen wird). Research-Firmen fassen diese Prognosen dann zum „Konsens“ zusammen Gewinnschätzung."

Wenn ein Unternehmen diese Schätzung übertrifft, spricht man von einem Gewinnüberraschung, und die Aktie bewegt sich normalerweise höher. Wenn ein Unternehmen Gewinne unter diesen Schätzungen veröffentlicht, soll es enttäuschen, und der Preis sinkt normalerweise. All dies macht es schwierig, abzuschätzen, wie sich eine Aktie während der Gewinnsaison entwickeln wird: Es dreht sich alles um Erwartungen.

Warum sich um das Einkommen kümmern?

Anleger interessieren sich für Gewinne, weil sie letztendlich die Aktienkurse bestimmen. Starke Gewinne führen im Allgemeinen zu einem Anstieg des Aktienkurses (und umgekehrt). Manchmal verdient ein Unternehmen mit einem rasanten Aktienkurs nicht viel Geld, aber der steigende Kurs bedeutet, dass die Anleger hoffen, dass das Unternehmen in Zukunft profitabel sein wird. Natürlich gibt es keine Garantien dafür, dass das Unternehmen die aktuellen Erwartungen der Anleger erfüllt.

Das dotcom Boom und Büste ist ein perfektes Beispiel dafür, dass die Unternehmensgewinne deutlich hinter den Zahlen zurückbleiben, die sich die Anleger vorgestellt haben. Als der Boom begann, waren alle begeistert von den Aussichten für jedes Unternehmen, das im Internet tätig war, und die Aktienkurse schossen in die Höhe. Im Laufe der Zeit wurde klar, dass die Dotcoms nicht annähernd so viel Geld verdienen würden, wie viele vorhergesagt hatten. Es war für den Markt einfach nicht möglich, das Hoch dieser Unternehmen zu unterstützen Bewertungen ohne Einkommen; Infolgedessen brachen die Aktienkurse dieser Unternehmen ein.

Wenn ein Unternehmen Geld verdient, hat es zwei Möglichkeiten. Erstens kann es seine Produkte verbessern und neue entwickeln. Zweitens kann es das Geld in Form von a. an die Aktionäre weitergeben Dividende oder eine Aktie zurück kaufen. Im ersten Fall vertrauen Sie darauf, dass das Management Gewinne reinvestiert, in der Hoffnung, mehr Gewinne zu erzielen. Im zweiten Fall erhalten Sie Ihr Geld sofort. In der Regel versuchen kleinere Unternehmen, Unternehmenswert indem sie Gewinne reinvestieren, während reifere Unternehmen Dividenden ausschütten. Keine der Methoden ist unbedingt besser, aber beide basieren auf der gleichen Idee: Langfristig sind Gewinne eine Rendite für die Investitionen der Aktionäre.

Die Quintessenz

Der Gewinn ist letztendlich ein Maß für den Geldbetrag, den ein Unternehmen verdient, und wird oft in Form des Gewinns pro Aktie (EPS) bewertet, dem wichtigsten Indikator für den Unternehmenserfolg finanzielle Gesundheit. Die Ergebnisberichte werden viermal im Jahr veröffentlicht und werden von der Wall Street sehr genau verfolgt. Letztlich sind steigende Gewinne ein gutes Zeichen dafür, dass ein Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, den Anlegern eine solide Rendite zu erwirtschaften.