Was ist der NAV eines Investmentfonds?

Nettoinventarwert (NAV) repräsentiert den Anteil eines Fonds pro Anteil Marktwert. Es ist der Preis, zu dem Anleger Fondsanteile von einer Fondsgesellschaft kaufen („Geldpreis“) und an eine Fondsgesellschaft verkaufen („Rücknahmepreis“). Er wird abgeleitet, indem der Gesamtwert aller Barmittel und Wertpapiere im Portfolio eines Fonds abzüglich etwaiger Verbindlichkeiten durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Eine NAV-Berechnung wird einmal am Ende eines jeden Handelstages basierend auf dem Closing durchgeführt Markt Preise der Wertpapiere des Portfolios.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investmentfonds hat 45 Millionen US-Dollar in Wertpapieren und 5 Millionen US-Dollar in bar investiert bei einem Gesamtvermögen von 50 Millionen US-Dollar. Der Fonds hat Verbindlichkeiten in Höhe von 10 Millionen US-Dollar. Damit hätte der Fonds einen Gesamtwert von 40 Millionen US-Dollar.

Der Gesamtwert ist für Anleger wichtig, da hieraus der Preis pro Anteil eines Fonds berechnet werden kann. Wenn Sie den Gesamtwert eines Fonds durch die Anzahl der ausstehenden Anteile dividieren, bleibt Ihnen der Preis pro Anteil – die Messform, in der der NAV normalerweise angegeben wird. Der Preis von

ein Investmentfonds wird aktualisiert ungefähr zur gleichen Zeit wie die NAVPS.

Aufbauend auf unserem vorherigen Beispiel, wenn der Fonds 4 Millionen ausstehende Aktien hätte, würde der Preis pro Aktie 40 Millionen US-Dollar dividiert durch 4 Millionen betragen, was einem NAV von 10 US-Dollar pro Aktie entspricht.

Wert von Investmentfonds vs. Wert der Aktien

Das NAV-Preissystem für den Handel mit Anteilen von Investmentfonds unterscheidet sich deutlich von dem von Stammaktien oder Aktien, die von Unternehmen ausgegeben und an einer Börse notiert werden.

Ein Unternehmen gibt eine endliche Anzahl von Aktien durch ein Börsengang (IPO) und eventuell nachfolgende Zusatzangebote, die dann an Börsen wie der New Yorker Börse (NYSE). Die Aktienkurse werden durch die Marktkräfte oder die Angebot und Nachfrage für die Aktien. Das Wert- oder Preissystem für Aktien basiert ausschließlich auf der Marktnachfrage.

Andererseits wird der Wert eines Investmentfonds dadurch bestimmt, wie viel in den Fonds investiert wird, sowie die Kosten für dessen Verwaltung und die ausstehenden Anteile. Der NAV bietet jedoch keine Performance-Kennzahl für den Fonds. Weil Investmentfonds praktisch ihr gesamtes Einkommen ausschütten und realisiert Kapitalgewinn Für Fondsanteilseigner ist der Nettoinventarwert eines Investmentfonds relativ unwichtig, um die Performance eines Fonds zu messen. Stattdessen wird ein Investmentfonds am besten nach seiner Gesamtrendite, einschließlich der Performance der zugrunde liegenden Wertpapiere sowie etwaiger Dividenden bezahlt.