TIAA zahlt 97 Millionen US-Dollar zur Begleichung der Gebühren

TIAA-CREF hat sich bereit erklärt, rund 20.000 Kunden insgesamt 97 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Gebühren irreführender Investitionen zu begleichen Verkaufspraktiken und Interessenkonflikte durch den in New York ansässigen Broker-Dealer und die Anlageberatung des Versicherers Geschäft.

Die Anklagen gegen TIAA

TIAA-CREF Individual & Institutional Services oder TC Services, abgewickelt mit dem New York State Office of the Attorney General (AG) und den USA Securities and Exchange Commission (SEC) am 13. Juli nach parallelen mehrjährigen Untersuchungen zu Interessenkonflikten von Beratern in ihren Empfehlungen.

Die Verwaltungsanordnung der SEC beinhaltet Empfehlungen, die die Berater zwischen Januar 2012 und März 2018 abgegeben haben, um Kunden davon zu überzeugen, ziehen Vermögenswerte aus ihren von der TIAA verwalteten Arbeitgeber-Pensionsplänen ab, um individuelle verwaltete Konten im Portfolio-Berater von TIAA zu eröffnen Programm.

Bundes- und staatliche Ermittler sagten, dass TC Services die Vergütung der Berater für diese Rollover-Empfehlungen nicht offengelegt habe, was bei den Beratern Verwirrung gestiftet habe und ihre Kunden über den rechtlichen Standard, der für ihre Empfehlungen galt, und gab den Kunden kein vollständiges und genaues Honorar und keine Leistung Information.

Das Portfolio Advisor-Programm „war für die Kunden deutlich teurer und hat Hunderte Millionen Dollar an Gebühren für TIAA generiert“, teilte das Büro der New York AG in einer Pressemitteilung vom 13. Juli mit.

Die TIAA-Vertriebsmitarbeiter stellten nach Angaben der Aufsichtsbehörden auch ihre Rolle falsch dar, indem sie sich als "objektive" und "nicht beauftragte" Berater identifizierten. Tatsächlich wurden sie von finanziellen Anreizen und dem Druck der Aufsichtsbehörden angetrieben, die "Pain Points" der Kunden zu identifizieren, so die New York AG.

Berater führten auch Kunden in die Irre, indem sie die erheblichen Vorteile der kostengünstigen, vom Arbeitgeber gesponserten Pläne herunterspielten, erhoben die SEC und das Büro der AG. Tatsächlich hatten die ursprünglichen Pensionspläne der Kunden tatsächlich bessere risikoadjustierte Renditen und prognostizierte Leistung als die neuen Portfolio Advisor-Konten, wie eine spätere Analyse berichtete.

Gemäß der Verwaltungsanordnung der SEC verstieß dieses Verkaufsverhalten vorsätzlich gegen geltende bundesstaatliche Wertpapier- und Anlageberatergesetze.

Treuhandstandards vs. Eignungsstandards

Die Ergebnisse der Untersuchungen beleuchten den Unterschied zwischen den höheren Treuhänder Standard, an den sich die Vertriebsmitarbeiter von TIAA angaben, und der weniger streng ist Eignung Standard. Ein Treuhänder muss sowohl rechtlich als auch ethisch stets im besten Interesse seines Kunden handeln, während der Eignungsstandard lediglich verlangt, dass das Produkt für die Bedürfnisse des Kunden geeignet ist.

Die SEC erklärte, dass TC Services seine Berater darin trainiert habe, so zu handeln, als ob sie "objektive" und "unbeauftragte" Ratschläge anboten und im Auftrag der Kunden handelten. besten Interessen, aber die monetären Anreize, die sie für den Wechsel von Kunden auf die einzelnen Konten erhielten, machten jeden sogenannten Treuhänder zunichte Status.

Was TIAA zu ändern vereinbart hat

Als Teil der Einigung stimmte TIAA zu, bedeutende interne Reformen durchzuführen. Es hieß, es habe bereits 2017 begonnen, einige der Probleme zu beheben.

Diese Änderungen umfassen:

• Unterwerfen aller Rollover-Empfehlungen einem strengen treuhänderischen Standard
• Abschaffung der Differenzvergütung für den Verkauf von Managed Accounts
• Beseitigung oder vollständige Offenlegung anderer Interessenkonflikte von Beratern im Zusammenhang mit der Empfehlung von Managed Accounts
• Klare Sprache verwenden, um offenzulegen, wenn Berater nicht als Treuhänder fungieren
• Schulungsberater für einen fairen Vergleich zwischen Managed Accounts und arbeitgebergesponserten Plänen

TIAA benachrichtigt berechtigte Kunden

Die 97 Millionen US-Dollar, die einen Teil der Gebühren für verwaltete Konten, Zinsen und die Zivilstrafe der SEC beinhalten, werden an alle Einzelkunden zurückerstattet die während des von der Abrechnung abgedeckten Zeitraums gemäß den Unternehmen.

TIAA sagte, dass es sich an betroffene Kunden wenden und alle Fragen oder Bedenken ansprechen wird, die sie haben.

"Wir haben mit den Aufsichtsbehörden zusammengearbeitet und freuen uns, diese Angelegenheit beizulegen, die einen Zeitraum abdeckt, der vor mehr als drei Jahren endete", sagte ein TIAA-Sprecher.

„Wir haben einige wertvolle Lektionen gelernt und diese Lektionen angewendet, um unsere Ausbildung, Aufsichtskontrollen und zu verbessern Offenlegungen, und wir haben mit der Implementierung einiger dieser Verbesserungen begonnen, noch bevor die Aufsichtsbehörden ihre Untersuchungen eingeleitet haben", Sprecher hinzugefügt.