REIT vs. Immobilienfonds: Was ist der Unterschied?

Ein REIT ist eine Kapitalgesellschaft, ein Trust oder eine Vereinigung, die direkt in ertragsstarke Immobilien investiert und wie ein Aktie. Ein Immobilienfonds ist eine Art von Investmentfonds die sich hauptsächlich auf die Anlage in Wertpapieren konzentriert, die von öffentlichen Immobilienunternehmen. Sie können zwar beides verwenden, um Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, es gibt jedoch wichtige Unterschiede, die Sie kennen sollten.

REITs

EIN REITDie Struktur von ähnelt der eines Investmentfonds Investoren kombinieren ihr Kapital, um einen Anteil an Gewerbeimmobilien zu kaufen und dann Einnahmen aus ihren Anteilen zu erzielen – jedoch mit einigen wesentlichen Unterschieden. REITs müssen jedes Jahr mindestens 90 % des steuerpflichtigen Einkommens in Form von Aktionärsdividenden zahlen. Damit ist es für Privatanleger möglich, mit Immobilien Einkünfte zu erzielen – ohne selbst Immobilien kaufen, verwalten oder finanzieren zu müssen.

Es gibt drei Haupttypen von REITs:

• Aktien-REITs besitzen und betreiben ertragsorientierte Immobilien.
• Hypotheken-REITs Kredite an Immobilienbesitzer und -betreiber entweder direkt durch Hypotheken und Darlehen oder indirekt durch den Erwerb von hypothekenbesicherten Wertpapieren.
• Hybrid-REITs sind eine Kombination aus Aktien- und Hypotheken-REITs.

Der Großteil der Einnahmen aus Equity-REITs stammt aus der Miete von Immobilien, während die Einnahmen aus Hypotheken-REITs aus den Zinsen für Hypothekendarlehen generiert werden.

REIT-Portfolios können Apartmentkomplexe, Rechenzentren, Gesundheitseinrichtungen, Hotels, Infrastruktur, Bürogebäude, Einzelhandelszentren, Selfstorage, Wald und Lagerhallen umfassen. Hier ist eine Aufschlüsselung der leistungsstärksten Sektoren für 2019, laut der National Association of Real Estate Investment Trusts:

Immobiliensektor	Gesamtrendite im Jahr 2019
Industrie	48.7%
Daten Center	44.2%
Bauholz	42.0%
Infrastruktur	42.0%

Immobilienfonds

Wie normale Investmentfonds, Immobilien-Publikumsfonds kann entweder aktiv oder passiv verwaltet werden. Diejenigen, die passiv verwaltet werden, bilden in der Regel die Wertentwicklung eines Referenzindex nach. Zum Beispiel die Vanguard Immobilienindexfonds (VGSLX), der in REITs investiert, die Bürogebäude, Hotels und andere Immobilien kaufen, bildet den MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index ab.

Es gibt drei Arten von Immobilienfonds:

• börsengehandelte Immobilienfonds Aktien von Immobiliengesellschaften und REITs besitzen. Wie andere ETFs werden diese wie Aktien an wichtigen Börsen gehandelt.
• Immobilien-Publikumsfonds kann sein offenes oder geschlossenes Ende und entweder aktiv oder passiv verwaltet.
• Private Immobilien-Investmentfonds sind professionell gemanagte Fonds, die direkt in Immobilien investieren. Diese sind nur verfügbar für akkreditierte, vermögende Investoren und erfordern in der Regel eine hohe Mindestinvestition.

Immobilienfonds investieren hauptsächlich in REITs und Immobilienunternehmen; Einige Immobilienfonds investieren jedoch direkt in Immobilien. Immobilienfonds gewinnen hauptsächlich durch Wertsteigerungen an Wert und bieten Anlegern im Allgemeinen keine kurzfristigen Erträge wie REITs. Dennoch können Immobilienfonds eine viel breitere Anlageauswahl (und Diversifikation) bieten als der Kauf einzelner REITs.

REITs vs. Immobilien-Publikumsfonds

Hier die wichtigsten Unterschiede zwischen REITs und Immobilienfonds:

• REITs investieren direkt in Immobilien und besitzen, betreiben oder finanzieren Renditeimmobilien. Immobilienfonds investieren typischerweise in REITs und immobilienbezogene Aktien.
• REITs werden an großen Börsen genauso gehandelt wie Aktien, und ihre Preise schwanken während der Handelssitzung. Die meisten REITs sind sehr liquide und werden mit einem erheblichen Volumen gehandelt. Immobilienfonds handeln nicht wie Aktien und die Aktienkurse werden nur einmal täglich aktualisiert. Sie können einen Immobilienfonds direkt von dem Unternehmen kaufen, das ihn erstellt hat, oder über eine Online-Brokerage.
• 90 % des steuerpflichtigen Einkommens eines REITs werden als Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt, und mit diesen Dividenden verdienen die Anleger ihr Geld. Immobilienfonds bieten Wert durch Wertsteigerung, daher sind sie möglicherweise keine gute Wahl, wenn Sie passives Einkommen oder kurzfristigen Gewinn erzielen möchten.

Die Quintessenz

REITs und Immobilien-Publikumsfonds bieten Anlegern einen Zugang zu Immobilien, ohne Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren zu müssen. Im Allgemeinen können REITs durch Dividenden eine stetige Einnahmequelle bieten. Immobilienfonds hingegen schaffen einen Großteil ihres Wertes durch Wertsteigerung, was sie für längerfristige Anleger attraktiv macht.