Definition des Verlustportfoliotransfers (LPT)

Was ist ein Verlustportfoliotransfer (LPT)?

Ein Verlustportfoliotransfer (LPT) ist a Rückversicherung Vertrag oder Vereinbarung, bei der ein Versicherer Policen, die häufig bereits Verluste erlitten haben, an einen Rückversicherer abtritt. Bei einer Schadenportfolioübertragung übernimmt und akzeptiert ein Rückversicherer die bestehenden offenen und zukünftigen Schadenverbindlichkeiten eines Versicherers durch die Übertragung der Schadenreserven. Es handelt sich um eine alternative Risikofinanzierung.

Verstehen von Verlustportfoliotransfers (LPT)

Versicherer verwenden Verlustportfolioübertragungen, um Verbindlichkeiten aus ihren Bilanzen zu entfernen Transferrisiko von einem Elternteil zu einem Captive oder um einen Geschäftsbereich zu verlassen. Die Verbindlichkeiten können bereits bestehen, z. B. bearbeitete, aber noch nicht bezahlte Forderungen oder in Kürze auftreten, z angefallen, aber nicht gemeldet (IBNR) Ansprüche.

Der Versicherer, auch Zedent genannt, verkauft die Policen effektiv an den Rückversicherer. Bei der Bestimmung des vom Rückversicherer gezahlten Betrags wird der Zeitwert des Geldes berücksichtigt, sodass der Versicherer erhält weniger als den Dollarbetrag als von den Rücklagen – und den endgültigen Gesamtbetrag, der gezahlt werden könnte aus.

Wenn ein Versicherer jedoch eine Schadenportfolioübertragung nutzt, überträgt er auch Timing-Risiko und Anlagerisiko. Letzteres birgt das Risiko, dass der Rückversicherer weniger erwirtschaftet Kapitalerträge wenn Schäden aus Schadensfällen schneller bezahlt werden als erwartet. Wird der Rückversicherer zahlungsunfähig oder kann er seinen Verpflichtungen nicht nachkommen, bleibt der Versicherer für die Zahlungen an seine Versicherungsnehmer verantwortlich.

LPT-Rückversicherer übernehmen häufig die Kontrolle über die Schadenbearbeitung, da der Gewinn, den sie erzielen können, weitgehend von ihrer Fähigkeit bestimmt wird, Schadensfälle unter dem Buchwert abzuwickeln. Wenn ein LPT-Rückversicherer bereit ist, Schadenreserven für weniger als den Buchwert zu übernehmen, ermöglicht dies dem Zedenten, bei Deckungsbeginn einen sofortigen Gewinn zu erzielen. Dies bedeutet, dass die Zedenten durch den Abschluss eines LPT eine gewisse Möglichkeit haben, ihre Kapitalausstattung zu erhöhen und ihre aufsichtsrechtliche Kapitalanforderung zu reduzieren.

Beispiel für eine Verlustportfolioübertragung (LPT)

Angenommen, ein Versicherungsunternehmen hat Rücklagen gebildet, um Verbindlichkeiten aus dem Arbeiter Entschädigung Politiken, die es übernommen hat. Das gegenwärtiger Wert dieser Reserven sind 5 Millionen US-Dollar. Derzeit werden die 5 Millionen US-Dollar wahrscheinlich alle Verluste abdecken, die er erleiden kann, aber der Versicherer kann letztendlich Ansprüche haben, die die Reserven übersteigen. Sie geht also einen Schadenportfoliotransfer mit einem Rückversicherer ein, der die Reserven übernimmt. Der Rückversicherer ist nun für die Schadensregulierung verantwortlich. Aber sie kann die Reserven verwenden, um eine Rendite zu erwirtschaften, die die Forderungen übersteigt, die sie möglicherweise bezahlen muss.

Warum Versicherer Loss Portfolio Transfers (LPT) verwenden

Versicherer nutzen Schadenportfolioübertragungen, um sofort monetarisieren Rücklagen, die sie zur Begleichung von Forderungen gebildet haben. Dies kann ein erheblicher Gewinn sein, wenn der Versicherer überreserviert hat, was passieren kann, wenn seine versicherungsmathematischen Modelle veranlasste es, Prämien und Reserven für zukünftige Verluste zu bilden, die letztendlich höher sein werden als sein Verlust Erfahrung.

Rückversicherer übernehmen gerne Verlustportfoliotransfers, weil sie nicht übernehmen versicherungstechnisches Risiko, und können aus den Rücklagen Kapitalerträge erwirtschaften, die höher sind als die zu zahlenden Verluste.