Definition von börsengehandelten Rohstoffen (ETC)
Was ist ein börsengehandelter Rohstoff (ETC)?
Ein Exchange Traded Commodity (ETC) ist eine Art von Wertpapier, das Händlern und Anlegern ohne direkten Zugang zu Spot- oder Derivaten bieten kann Rohstoffmärkte Engagement in Rohstoffen wie Metallen, Energie und Vieh. Ein ETC kann einzelne Rohstoffe oder einen Korb aus mehreren Rohstoffen abbilden und kann eine interessante Alternative zum Rohstoffhandel im Terminmarkt.
Die zentralen Thesen
- Exchange Traded Commodities (ETCs) ermöglichen es Menschen, in Märkte wie Vieh, Metalle und Energien zu investieren, die ansonsten schwer zugänglich sind.
- Ein ETC kann entweder in einen Rohstoff oder in einen Rohstoffkorb investieren und seine Wertentwicklung kann auf dem Kassapreis des Rohstoffs basieren oder auch an Terminkontrakte gebunden sein.
- ETCs unterscheiden sich von ETFs dadurch, dass es sich um Schuldtitel (Notes) handelt und die vom ETC abgebildeten Rohstoffe als Sicherheiten für die Note dienen.
- Der Preis eines ETC steigt und fällt zusammen mit den zugrunde liegenden Rohstoffen und wie andere Investmentfonds erheben ETCs Verwaltungsgebühren.
Exchange Traded Commodities (ETCs) verstehen
ETCs sind praktisch, um in einzelne Märkte wie Vieh, Edel- oder Industriemetalle, Erdgas und andere zu investieren Rohstoffe die für Privatanleger oft schwer zugänglich sind. Ein Beispiel für einen Rohstoffkorb-ETC hingegen ist einer, der mehrere Metalle (nicht nur eines) oder eine Gruppe landwirtschaftlicher Rohstoffe wie Weizen, Sojabohnen und Mais verfolgt.
Die Leistung eines ETC ist mit einer von zwei Quellen verbunden. Es könnte auf der Grundlage der Spotware Preis (der Preis für die sofortige Lieferung) oder basierend auf dem Futures-Preis (ein Derivatkontrakt für die Lieferung zu einem zukünftigen Datum). ETCs versuchen in der Regel, die tägliche Wertentwicklung des zugrunde liegenden Rohstoffs zu verfolgen, jedoch nicht unbedingt die langfristige Wertentwicklung.
Die Art und Weise, wie ETCs strukturiert sind, hängt von dem Unternehmen ab, das das Produkt herausgibt. Bestimmt austausch, wie die London Stock Exchange (LSE) und die Australian Securities Exchange (ASX), bieten Produkte namens ETCs an, die eine bestimmte Struktur aufweisen.
Genau wie andere Investmentfonds erheben ETCs eine Verwaltungsgebühr, die so genannte Kostenquote, die das Unternehmen für den Betrieb des ETC entschädigt. Darüber hinaus hat jeder ETC eine Nettoinventarwert (NAV), der als beizulegender Zeitwert jeder Aktie auf der Grundlage des Wertes der dem ETC zugrunde liegenden Bestände angesehen wird. Da Aktien des ETC an einer Börse gehandelt werden, kann ihr Marktwert über oder unter dem NAV-Wert schwanken.
Börsengehandelte Rohstoffe (ETCs) vs. Exchange Traded Funds (ETFs)
ETCs ermöglichen es Anlegern, sich auf einen einzigen Rohstoff zu konzentrieren, während börsengehandelte Fonds (ETFs) neigen dazu, breiter in eine Vielzahl von Wertpapieren oder Unternehmen zu investieren.
Wie ETFs sind ETC-Aktien an Börsen notiert und gehandelt, wobei die Preise aufgrund von Preisänderungen der dem ETC zugrunde liegenden Rohstoffe schwanken. Im Gegensatz zu ETFs sind ETCs jedoch wie folgt strukturiert: Anmerkungen, bei denen es sich um Schuldtitel handelt, die von einer Bank für den Emittenten des ETC gezeichnet wurden, die jedoch durch die von ihnen verfolgten Rohstoffe gedeckt sind Sicherheit.
Daher sollten ETCs nicht verwechselt werden mit Rohstoff-ETFs, die direkt in physische Rohstoffe wie Agrargüter, Bodenschätze und Edelmetalle investieren und diese halten. Der ETC kauft oder verkauft den Rohstoff- oder Terminkontrakt nicht direkt. Diese Note ist durch physische Rohstoffe besichert, die mit den Barmitteln aus Zuflüssen in den ETC gekauft werden.
Die Verwendung von Vermögenswerten als Sicherheit verringert das Risiko, wenn die Versicherer der Notenvorgaben. Dies ist ähnlich wie ein börsengehandelte Note (ETN), mit der Ausnahme, dass der ETC durch Bestände in der physischen Ware besichert ist, während dies bei einem ETN nicht der Fall ist.
Arten von börsengehandelten Rohstoffen (ETC)
Inverse ETCs sind komplexere Instrumente, die steigen, wenn sich ein Rohstoff nach unten bewegt oder umgekehrt.
Leveraged ETCs hingegen sind so strukturiert, dass Rohstoffbewegungen mit einem bestimmten Faktor multipliziert werden, z Volatilität der zugrunde liegenden Ware. Verwenden von Hebelkraft erhöht das Gewinnpotenzial, aber auch potenzielle Verluste.