Steuerbefreite Wertpapierdefinition

Was ist eine steuerbefreite Sicherheit?

Ein steuerbefreites Wertpapier ist eine Anlage, bei der das erzielte Einkommen frei von Bundes-, Landes- und/oder Kommunalsteuern ist. Die meisten steuerbefreiten Wertpapiere liegen in Form von Kommunalanleihen vor, die Verpflichtungen eines Staates, Territoriums oder einer Gemeinde darstellen. Für einige Anleger können die Zinsen von US Savings Bonds auch von der Bundeseinkommensteuer befreit sein.

So funktioniert ein steuerbefreites Wertpapier

Einkünfte wie Dividenden und Zinsen aus steuerbefreiten Wertpapieren haben keine Bundessteuer darauf angewendet. Je nach Wohnort des Anlegers kann ein steuerbefreites Wertpapier von allen Steuern befreit sein. Ein in einem Staat ansässiger Einwohner erhält normalerweise eine staatliche und bundesstaatliche Steuerbefreiung auf allgemeine Obligationenanleihen aus seinem Heimatstaat. Während Kommunalanleihen die häufigsten Referenzen für steuerbefreite Wertpapiere sind, sind Investmentfonds, die in Kommunalanleihen investieren,

US-Sparbriefe, oder andere steuerbefreite Wertpapiere können ebenfalls steuerbefreit sein. Bundesanleihen, nämlich der US-Sparbrief und Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS), werden auf Bundesebene besteuert, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit.

Angenommen, eine Kommunalverwaltung begibt eine Kommunalanleihe zur Finanzierung eines Freizeitparks. Ein Investor, John Smith, der im Emissionsstaat ansässig ist, kauft die 5.000 US-Dollar Nennwert Anleihe, die in 2 Jahren fällig wird und a Coupon Wert 3 % jährlich zu zahlen. Am Ende jedes der beiden Jahre erhält der Anleger Zinserträge von 3% x 5.000 $ = 150 $. Diese Einkünfte werden vom Bund oder den Ländern nicht besteuert. Nach Fälligkeit der Anleihe erhält John Smith seine ursprüngliche Kapitalanlage von der lokalen Regierung zurück.

Staatliche und lokale Regierungen und gemeinnützige Organisationen werden ermutigt, neue Projekte durchzuführen, da steuerbefreite Anleihen, die zur Finanzierung dieser Projekte verwendet werden, niedrige Zinssätze aufweisen und daher niedrig sind Kreditkosten.Da Kommunalanleihen niedrige Zinsen haben, müssen Anleger prüfen, ob ihre Steuerersparnisse ausreichen, um diese niedrigere Rendite auszugleichen.

Je höher der Anleger Grenzsteuerklasse, desto wertvoller und vorteilhafter sind steuerbefreite Wertpapiere für den Anleger. Ein steuerbefreites Wertpapier trägt eine steueräquivalente Rendite die oft höher ist als die aktuelle Rendite, die sich aus der Steuerklasse des Anlegers ergibt. Der steueräquivalente Ertrag ist der zu versteuernde Zinssatz, der erforderlich wäre, um denselben Nachsteuerzinssatz bereitzustellen. Der steueräquivalente Ertrag einer steuerfreien Anleihe kann wie folgt berechnet werden:

Steueräquivalenter Ertrag = steuerfreier Ertrag / (1 – Grenzsteuersatz)

Wenn beispielsweise John Smith im obigen Beispiel in die Steuerklasse von 35 % fällt, entspricht die Muni-Rendite von 3 % einer steuerpflichtigen Anleihe mit einer Rendite von:

= 0.03/(1 – 0.35)

= 0.03 / 0.65.

= 0,046 oder 4,6%

Was wäre, wenn John Smith in der Steuerklasse von 22 % wäre? Der steueräquivalente Ertrag beträgt:

= 0.03/0.78.

= 0,038 oder 3,8%

Je höher Ihr Steuersatz, desto höher die steueräquivalente Rendite – was zeigt, wie sich steuerbefreite Wertpapiere am besten für höhere Steuerklassen eignen.

In den meisten Fällen muss eine Organisation registriert werden unter Abschnitt 501(c)(3) des Internal Revenue Code (IRC) bevor sie steuerbefreite Wertpapiere ausgeben kann.