So berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote
Die eines Unternehmens Ausschüttungsquote gibt den Anlegern eine Vorstellung davon, wie viel Geld es an seine Aktionäre zurückgibt, im Vergleich zu dem, was es zur Reinvestition in Wachstum, zur Schuldentilgung oder zur Aufstockung der Barreserven bereithält. Dieses Verhältnis lässt sich leicht anhand der Zahlen am Ende der Unternehmensangaben berechnen Gewinn- und Verlustrechnung. Es von der Dividendenrendite abweicht, die die Dividendenzahlung mit dem aktuellen Aktienkurs des Unternehmens vergleicht.
Berechnung der Dividendenausschüttungsquote
Die Ausschüttungsquote wird üblicherweise auf Gesamtbasis nach folgender Formel berechnet:
DVR=nichDPwo:DP=Dividenden ausbezahltnich=Nettoeinkommen
Eine andere Methode zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquote ist auf a
pro Aktienbasis. In diesem Fall lautet die Formel Dividende pro Aktie dividiert durch Gewinn je Aktie (EPS). EPS entspricht Nettogewinn minus Vorzugsaktien Dividenden geteilt durch die durchschnittliche Anzahl von ausstehende Aktien über einen bestimmten Zeitraum. Eine andere von einigen Analysten bevorzugte Variante verwendet den verwässerten Nettogewinn je Aktie, der zusätzlich Optionen auf die Aktie des Unternehmens berücksichtigt.Wo finde ich Zahlen zum Dividendenauszahlungsverhältnis
Die Zahlen für Nettogewinn, EPS und verwässertes EPS befinden sich alle am Ende des Unternehmenswerts Gewinn- und Verlustrechnung. Informationen zur Höhe der gezahlten Dividenden finden Sie in der Dividendenmitteilung des Unternehmens oder in dessen Bilanz, die ausstehende Aktien und Gewinnrücklagen zeigt.
Um die Anzahl der gezahlten Dividenden aus der Bilanz zu berechnen, verwenden Sie die folgende Formel:
DP=(nich+RE)−REClÖSewo:DP=Gewinnrücklagen zu Beginn desBerichtszeitraumREClÖSe=Gewinnrücklagen am Ende desBerichtszeitraum
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Ausschüttungen von Unternehmensdividenden und die Einbehaltungsquote
Dividendenausschüttungsquote vs. Retentionsverhältnis
Die Ausschüttungsquote ist das Gegenteil von Rückhaltequote Dies zeigt den Prozentsatz des Nettogewinns, der von einem Unternehmen nach Dividendenzahlungen einbehalten wird. Die Ausschüttungsquote gibt an, wie viel Prozent des gesamten Nettoeinkommens in Form von Dividenden ausgeschüttet werden.
Die Berechnung der Selbstbehaltsquote ist einfach, indem Sie die Dividendenausschüttungsquote von der Zahl eins subtrahieren.
Die beiden Verhältnisse sind im Wesentlichen zwei Seiten derselben Medaille und bieten unterschiedliche Perspektiven für die Analyse. Ein Wachstumsinvestor, der an den Expansionsaussichten eines Unternehmens interessiert ist, wird sich eher den Selbstbehalt ansehen Quote, während ein Einkommensinvestor, der sich mehr auf die Analyse von Dividenden konzentriert, dazu neigt, die Dividendenausschüttung zu verwenden Verhältnis.
Zum Beispiel zahlt ein Unternehmen 100 Millionen US-Dollar an Dividenden pro Jahr und erzielte im selben Jahr einen Nettogewinn von 300 Millionen US-Dollar. In diesem Fall beträgt die Ausschüttungsquote 33 % (100 Mio. USD ÷ 300 Mio. USD). Damit zahlt das Unternehmen 33 % seines Gewinns über Dividenden aus. Inzwischen beträgt die Selbstbehaltsquote 66% oder 1 abzüglich der Dividendenausschüttungsquote (1 - 33%). Somit behält das Unternehmen 66% seines Nettogewinns für die Wiederanlage ein.
Dividendenausschüttungsquote vs. Dividendenrendite
Während sich viele Anleger auf die Dividendenrendite konzentrieren, ist eine hohe Rendite möglicherweise nicht unbedingt eine gute Sache. Wenn ein Unternehmen den Großteil oder mehr als 100 % seiner Gewinne über Dividenden auszahlt, ist diese Dividendenrendite möglicherweise nicht nachhaltig.
Zum Beispiel bietet ein Unternehmen eine Dividendenrendite von 8 % und zahlt 4 US-Dollar pro Aktie an Dividenden aus, erwirtschaftet jedoch nur 3 US-Dollar pro Aktie an Gewinn. Das bedeutet, dass das Unternehmen 133% seines Gewinns über Dividenden ausschüttet, was auf lange Sicht nicht nachhaltig ist und zu einer Dividendenkürzung führen kann.