Was ist das Übernachtungslimit?

Was ist das Übernachtungslimit?

Das Overnight-Limit ist die maximale Nettoposition in einer oder mehreren Währungen oder Derivatkontrakten, die ein Händler von einem Handelstag auf den nächsten – also über Nacht – übertragen darf. Im Devisenmarkt"Über Nacht" beginnt technisch nach 17 Uhr. ET.

In der Regel möchten Trader Trades über Nacht halten, entweder um ihren Gewinn zu steigern oder in der Hoffnung, dass ein verlorener Trade am nächsten Tag reduziert oder in einen Gewinn umgewandelt wird. An den Devisenmärkten können sie versuchen, von einer Barrendite zu profitieren, oder sich umdrehen Zinssatz, auf der Differenz zwischen den beiden Zinssätzen der Währungen, die sie in ihrer Position kombinieren.

Overnight-Limits verstehen

Ein Übernachtungslimit oder eine Übernachtung Positionsbegrenzung, ist eine Beschränkung der Anzahl der Währungspositionen, die ein Händler von einem Handelstag auf den nächsten übertragen kann. Es ist auch eine Beschränkung der Gesamtgröße einer Position oder einer Reihe von Positionen eine Währung Händler kann von einem Handelstag auf den nächsten übertragen werden.

Positionslimits werden eingeführt, um zu verhindern, dass jemand seine Eigentumskontrolle direkt oder über Derivate nutzt, um einseitige Kontrolle über einen Markt und seine Preise auszuüben. Zum Beispiel durch den Kauf Anrufoptionen oder Futures Verträge, Großinvestoren oder Fonds können Kontrollpositionen in bestimmten Aktien oder Rohstoffen aufbauen, ohne selbst Vermögenswerte kaufen zu müssen. Wenn diese Positionen groß genug sind, kann ihre Ausübung das Machtgleichgewicht in den Stimmrechtsblöcken von Unternehmen oder auf den Rohstoffmärkten verändern und zu einer erhöhten Volatilität in diesen Märkten führen.

Overnight-Limits in Forex-Märkten

Eine Overnight-Position auf dem Devisenmarkt ist jede Position (ob Long oder Short), die nicht geschlossen (d. h. abgewickelt), bleibt aber am Ende der offiziellen Handelszeit, also nach 17:00 Uhr, geöffnet. ET. Um 17:00 Uhr zahlt das Konto des Händlers entweder jede offene Position aus oder erhält Zinsen, abhängig von den zugrunde liegenden Zinssätzen der beiden am Devisenhandel beteiligten Währungen.

Dieser Auszahlungsprozess – die gezahlten oder verdienten Zinsen für das Halten der Position über Nacht – wird als bezeichnet Rollover-Rate. Der Rollover-Satz wandelt Netto-Währungszinssätze, die als Prozentsatz angegeben werden, in eine Barrendite für die Position um. Aus der Differenz der beiden Zinssätze der gehandelten Währungen wird eine Rollover-Zinsgebühr berechnet. Wenn die Rollover-Rate positiv ist, ist dies ein Gewinn für den Anleger. Wenn die Rollover-Rate negativ ist, ist dies ein Kostenfaktor für den Anleger.

Infolgedessen kann ein Rollover entweder als Gutschrift oder als Belastung auf dem Konto eines Händlers angezeigt werden.

Berechnung von Rollover-Zahlungen

Nehmen wir an, dass der Zinssatz der Bank von Japan (BOJ) beträgt 1,25% und der Federal Funds Rate wird von der Federal Reserve beträgt 2,5%. Sie entscheiden sich, eine Short-Position in JPY/USD für 100.000 zu eröffnen, was im Einzelhandels-FX-Bereich allgemein als viel bekannt ist. Hier verkaufen Sie hauptsächlich 100.000 JPY und nehmen Kredite zu einem Zinssatz von 1,25% auf.

Wenn Sie JPY/USD verkaufen, kaufen Sie US Dollar, die mit 2,5% Zinsen ausgezahlt wird, und Verkauf JPY, die 1,25% kostet. Wenn der Zinssatz des Landes, dessen Währung Sie kaufen, niedriger ist als der Zinssatz des Land, dessen Geld Sie verkaufen, wird Ihrem Konto die Differenz gutgeschrieben, wie im Beispiel Oben. Wenn der Zinssatz in dem Land, dessen Währung Sie verkaufen, höher ist, wird Ihr Konto einen Abzug für die Differenz anzeigen. Außerdem kann ein Forex-Broker Gebühren erheben, während gleichzeitig Speicherplatz hinzugefügt oder von Ihrem Konto abgezogen wird.

Gründe für Übernachtungslimits

EIN Zentralbank, Treasury oder Forex Broker können einem Händler oder Händler von Währungen Übernachtlimits auferlegen. EIN Forex (FX) Handelsunternehmen, wie z Hedge-Fond, kann seinen Händlern als Risikomanagementstrategie Overnight-Positionslimits auferlegen.

Positionslimits über Nacht dienen einer Vielzahl anderer Zwecke:

• Eine Finanzaufsichtsbehörde wie eine Zentralbank oder die U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) können sie zur Förderung der Stabilität des Finanzsystems auferlegen.
• Eine Zentralbank kann asymmetrische Limits für offene Positionen einrichten, die zwischen Long- und Short-Währungspositionen unterscheiden.
• Das Finanzministerium oder die Finanzabteilung einer Regierung kann Grenzen zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden festlegen, um den Kapitalfluss in die und aus der Wirtschaft zu kontrollieren.
• Eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut kann ihren Kunden oder Händlern Limits auferlegen, um das Risiko zu managen.

Besondere Überlegungen

Im Gegensatz zu den Aktien- und Anleihemärkten ist das Halten einer Übernachtposition auf dem globalen Online-Devisenmarkt kein großes Problem, der technisch einen nahtlosen 24-Stunden-Handel ermöglicht. Die meisten Währungen und Währungspaare haben jedoch ein viel höheres Volumen und stabile Bewegungen, wenn die europäischen und US-amerikanischen Märkte geöffnet sind. Ein geringeres Volumen außerhalb der Geschäftszeiten führt zu volatilen, zufälligen Schwankungen, die durch kleine Händlergruppen oder große Orders verursacht werden. Wenn ein Trader also eine Position nicht vor Tagesende schließen kann, zieht er es vielleicht vor, über Nacht zu halten und darauf zu warten, den Handel während einer aktiveren Zeit wieder aufzunehmen, anstatt es während der ruhigen Zeit zu riskieren.